2018年，我國(guó)企業(yè)海外投資持續(xù)活躍，特別是“一帶一路”投資合作穩(wěn)步推進(jìn)，我國(guó)海外投資日益規(guī)模化、多元化、復(fù)雜化，海外投資保險(xiǎn)逐步成為我國(guó)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)構(gòu)建境外項(xiàng)目投融資結(jié)構(gòu)、規(guī)避海外政治風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。
在我國(guó)海外投資結(jié)構(gòu)持續(xù)多元化、海外投資方式不斷創(chuàng)新的形勢(shì)下，企業(yè)對(duì)海外投資保險(xiǎn)的需求呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)信保”）海外投資保險(xiǎn)承保金額581.3億美元，同比增長(zhǎng)18.9%，承保覆蓋油氣、礦產(chǎn)、園區(qū)、電力、交通基礎(chǔ)設(shè)施、境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)及各類制造業(yè)，共646個(gè)海外投資項(xiàng)目，支持的海外投資形式包括綠地項(xiàng)目、收購(gòu)項(xiàng)目等，涉及BOT、BOO、BT等多種投融資模式，項(xiàng)目分布在全球84個(gè)國(guó)家和地區(qū)。
海外投資保險(xiǎn)主要為中國(guó)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)海外投資提供政治風(fēng)險(xiǎn)保障，涉及境外投資項(xiàng)目在東道國(guó)面臨的征收、匯兌限制、戰(zhàn)爭(zhēng)及政治暴亂、違約等風(fēng)險(xiǎn)，最高賠償比例達(dá)95%。如今，海外投資保險(xiǎn)已逐步發(fā)展成為我國(guó)“走出去”金融服務(wù)體系的重要組成部分，在支持我國(guó)企業(yè)開展海外投資、促進(jìn)我國(guó)對(duì)外合作平穩(wěn)健康有序發(fā)展方面發(fā)揮著不可替代的作用。
規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，塑造“項(xiàng)目融資”銀保合作亮點(diǎn)
“一帶一路”倡議提出5年來(lái)，促進(jìn)合作共贏、實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展，為全球經(jīng)濟(jì)注入新活力，中國(guó)企業(yè)以品牌和先進(jìn)技術(shù)為目標(biāo)的投資活動(dòng)也越來(lái)越頻繁。2018年，我國(guó)境內(nèi)投資者共對(duì)全球157個(gè)國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行了非金融類直接投資，累計(jì)實(shí)現(xiàn)投資1205億美元。融資難度大是跨境投資者所面臨的一個(gè)普遍問(wèn)題。而海外投資保險(xiǎn)通過(guò)承保政治風(fēng)險(xiǎn)，尤其是通過(guò)覆蓋“違約風(fēng)險(xiǎn)”承保了東道國(guó)政府或相關(guān)主體就投資項(xiàng)目簽署的協(xié)議，幫助投資者規(guī)避了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，并提供了融資便利。
近年來(lái)，海外投資保險(xiǎn)塑造了“項(xiàng)目融資”銀保合作新亮點(diǎn)，全面提升了海外投資保險(xiǎn)在項(xiàng)目融資信用結(jié)構(gòu)中的主導(dǎo)地位，已成長(zhǎng)為跨境投融資結(jié)構(gòu)領(lǐng)域的引領(lǐng)者。
以電力行業(yè)項(xiàng)目融資模式為例，在我國(guó)企業(yè)投資的印度尼西亞2×100兆瓦明古魯電站項(xiàng)目中，中國(guó)信保通過(guò)海外投資保險(xiǎn)創(chuàng)新性地承保了項(xiàng)目企業(yè)與印尼國(guó)家電力公司簽署的《購(gòu)電協(xié)議》，保障了PPP模式項(xiàng)目的最關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)，最終促成項(xiàng)目融資。我國(guó)企業(yè)投資的巴基斯坦2×660兆瓦胡布電站項(xiàng)目，是中巴經(jīng)濟(jì)走廊項(xiàng)下在建的最大火力發(fā)電項(xiàng)目之一，海外投資保險(xiǎn)承保了項(xiàng)目企業(yè)與巴基斯坦政府簽署的《執(zhí)行協(xié)議》、項(xiàng)目企業(yè)與巴基斯坦電力采購(gòu)局簽署的《購(gòu)電協(xié)議》，幫助投資人落實(shí)了項(xiàng)目融資，保障了項(xiàng)目股權(quán)和債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，該項(xiàng)目將帶動(dòng)國(guó)內(nèi)約2500名勞動(dòng)力輸出，促成鍋爐系統(tǒng)、燃料系統(tǒng)、循環(huán)水系統(tǒng)等約9億美元的設(shè)備出口。
同時(shí)，該項(xiàng)目不但能有效降低發(fā)電成本，緩解巴基斯坦電力短缺局面，改善當(dāng)?shù)毓╇姯h(huán)境；更對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生顯著推動(dòng)作用，其中項(xiàng)目建設(shè)期間有望為當(dāng)?shù)貏?chuàng)造至少1萬(wàn)個(gè)就業(yè)機(jī)會(huì)，當(dāng)?shù)毓と送ㄟ^(guò)參與項(xiàng)目建設(shè)，有機(jī)會(huì)獲得更高水平的專業(yè)技能，為巴基斯坦帶來(lái)更廣泛的經(jīng)濟(jì)效益。
支持境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)，打造“中國(guó)投資”品牌
境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)建設(shè)對(duì)于進(jìn)一步推動(dòng)“一帶一路”建設(shè)走深、走實(shí)意義重大。境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)已經(jīng)成為我國(guó)企業(yè)進(jìn)一步參與國(guó)際分工、規(guī)避貿(mào)易摩擦和實(shí)現(xiàn)全球產(chǎn)業(yè)布局的重要途徑；成為企業(yè)“集體出海、抱團(tuán)取暖”，有效規(guī)避東道國(guó)部分經(jīng)營(yíng)和政策風(fēng)險(xiǎn)的聚集平臺(tái)；還可以幫助東道國(guó)實(shí)現(xiàn)工業(yè)化發(fā)展，解決其外匯收入緊缺、就業(yè)不足等重大問(wèn)題。
境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)以企業(yè)作為主要的投資方和運(yùn)營(yíng)建設(shè)方，這些境外合作園區(qū)在發(fā)展過(guò)程中普遍面臨招商、融資和風(fēng)險(xiǎn)等諸多問(wèn)題，政治穩(wěn)定性、政策連續(xù)性較差，對(duì)經(jīng)貿(mào)合作區(qū)的長(zhǎng)期穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)構(gòu)成潛在威脅。中國(guó)信保針對(duì)經(jīng)貿(mào)合作區(qū)這一經(jīng)營(yíng)難題，對(duì)符合條件的項(xiàng)目及時(shí)推出了創(chuàng)新性的小額項(xiàng)目承保模式、政府統(tǒng)保平臺(tái)模式，該模式特點(diǎn)是“統(tǒng)一投保、手續(xù)簡(jiǎn)便”。在該模式下，中國(guó)信保先后承保了中白工業(yè)園區(qū)、泰中羅勇工業(yè)園、越南龍江工業(yè)園、埃及蘇伊士經(jīng)貿(mào)合作區(qū)、西哈努克港經(jīng)濟(jì)特區(qū)和北美華富山工業(yè)園等入園企業(yè)項(xiàng)目，給這些中國(guó)企業(yè)解除了后顧之憂，吃下了“定心丸”，尤其為相關(guān)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈“走出去”，形成產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)發(fā)揮了重要作用。
幫助企業(yè)識(shí)別海外風(fēng)險(xiǎn)，助力企業(yè)開拓市場(chǎng)
海外投資保險(xiǎn)只是投資保險(xiǎn)服務(wù)體系的一部分，事實(shí)上，在進(jìn)行海外投資之前的風(fēng)險(xiǎn)分析和后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)能夠很大程度上幫助企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)企業(yè)開拓市場(chǎng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。每年，中國(guó)信保都對(duì)海外投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面梳理，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的成因、影響、案例等進(jìn)行系統(tǒng)性的總結(jié)，打造特有的海外投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，以定性和定量相結(jié)合的方式幫助投資企業(yè)識(shí)別和評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)。在提供風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的同時(shí)，中國(guó)信保還提供風(fēng)險(xiǎn)管理建議，幫助企業(yè)規(guī)范管理投資風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)跟蹤承保項(xiàng)目進(jìn)度，全面把握項(xiàng)目執(zhí)行中的國(guó)別、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，提供及時(shí)、專業(yè)的信息服務(wù)，幫助企業(yè)解決項(xiàng)目執(zhí)行中的問(wèn)題，幫助投資者提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平，提高項(xiàng)目抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。
記者 王皓然