第一節(jié) 移動通信設(shè)備市場

2003年中國移動網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的市場規(guī)模達到了人民幣456億元，較2002年下降了25.5%，預(yù)計2004年移動網(wǎng)絡(luò)設(shè)備投資額將減少9%，達到414億。

整體移動網(wǎng)絡(luò)設(shè)備投資繼續(xù)萎縮，新一輪的投資高潮期待3G牌照的發(fā)放和網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。但2004年3G牌照發(fā)放的可能性很小。

在移動網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場，國外的供應(yīng)商所占市場份額超過90%。在2G的擴容建設(shè)中，設(shè)備市場格局變化不大。華為和中興通過邊際網(wǎng)和移動數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)設(shè)備正在向核心網(wǎng)絡(luò)設(shè)備滲透。

為運營商提供增值服務(wù)已經(jīng)成為設(shè)備供應(yīng)商有效的競爭手段。供應(yīng)商為運營商的網(wǎng)絡(luò)、業(yè)務(wù)和運營提供增值服務(wù)，發(fā)展移動數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)，以培育3G業(yè)務(wù)需求。

主要細(xì)分市場特征

中國移動的GSM網(wǎng)絡(luò)的交換實裝率為82%，無線實裝率達到76%，2004年將維持一定的網(wǎng)絡(luò)擴容和覆蓋，2G網(wǎng)絡(luò)設(shè)備投資進入衰退期。

GPRS網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場處于成長期，2004將繼續(xù)保持增長趨勢。

中國聯(lián)通GSM網(wǎng)絡(luò)的交換實裝率已經(jīng)達到94%，無線實裝率已經(jīng)達到125%，用戶容量增長緩慢，GSM網(wǎng)絡(luò)設(shè)備投資進入衰退期。

CDMA網(wǎng)絡(luò)的交換實裝率只有60%，無線實裝率只有50%，發(fā)展用戶、提高實裝率以及增加網(wǎng)絡(luò)覆蓋仍是工作重點，網(wǎng)絡(luò)設(shè)備處在成熟期。

移動通信設(shè)備產(chǎn)品主要包括CDMA、GSM、PHS等。

1、受益于小靈通，中國移動通信設(shè)備制造商收入增長

中興通訊和大唐電信是我國通信設(shè)備制造業(yè)上市公司中兩家最大的移動通信設(shè)備制造商。2003年中興通訊的移動通信設(shè)備產(chǎn)品主營業(yè)務(wù)收入達到74.5億元，同比增長54％，毛利率達到42％。2003年大唐電信的移動通信設(shè)備產(chǎn)品主營業(yè)務(wù)收入只有3億元，同比下降4％，而主營業(yè)務(wù)成本同比增長6.1%，毛利率由2002年的34％下降到2003年的27％。

中興的移動通信設(shè)備產(chǎn)品主要包括CDMA、GSM及小靈通（PHS）。2003年中興通訊的移動通信設(shè)備產(chǎn)品實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入74.49億元，同比增長54.16%，實現(xiàn)毛利率41.99％，比上年增加4.53％。2003年中興通訊的移動通信設(shè)備產(chǎn)品收入占主營業(yè)務(wù)收入總額的46.45%。2003年中興通訊的移動通信設(shè)備產(chǎn)品收入大幅度增長主要來自于小靈通設(shè)備的銷售收入增長。

根據(jù)大唐電信2003年報，由于公司總部設(shè)在北京，2003年上半年受“非典”疫情影響，公司2003年第二和第三季度簽定的合同被推遲到第四季度，電信 行業(yè) 合同實施周期長，大部分合同沒有在2003年內(nèi)形成收入，導(dǎo)致主營業(yè)務(wù)收入下降。

近３年來，大唐電信的負(fù)債和存貨一直居高不下，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額連續(xù)３年為負(fù)值。2003年大唐電信的資產(chǎn)負(fù)債率達到69.45%；存貨達到15億元，同比增長20.8%，同時，存貨周轉(zhuǎn)率由2002年1.23下降到2003年的0.91；2003年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-1.55億元。

2、國際移動設(shè)備制造業(yè)巨頭收入繼續(xù)下降

愛立信是全球屈指可數(shù)的GSM提供商之一，也是中國移動通信設(shè)備市場最大的GSM提供者，擁有中國35％－40％的GSM市場份額，40％以上的GPRS市場份額和15％的CDMA市場份額。

由于全球電信產(chǎn)業(yè)的不景氣，2003年愛立信公司的所有產(chǎn)品收入繼續(xù)下滑，其中：移動通信設(shè)備銷售收入由2001年2142億瑞典克朗下降到2002年的1251億瑞典克朗，2003年進一步下降到987億瑞典克朗（約合1128.34億元人民幣），三年間，移動通信設(shè)備銷售收入減少了54％。

 根據(jù)愛立信公司2003年報，2003年愛立信的銷售收入達到1177.38億瑞典克朗（約合1345.98億元人民幣），凈利潤為-108億瑞典克朗。

愛立信的移動產(chǎn)品占到了主營業(yè)務(wù)收入的83.85%，是其最主要的利潤來源，雖然GSM的定單在2003年下降了7%，但是3G(WCDMA)系統(tǒng)的銷售上升了11%，達到91億瑞典克朗。

2003年，愛立信全年定單一半以上來自歐洲、中東及非洲，2003年愛立信在中國市場定單銷售額增長17%。

3、核心競爭力的差距

2003年中國移動通信設(shè)備制造商收入增長，只是由于國內(nèi)小靈通市場需求的增長，而小靈通只是一種過渡性產(chǎn)品。雖然2003年愛立信收入總額下降，但是3G收入?yún)s上升11％，而3G是未來世界通訊業(yè)發(fā)展的方向。無疑，在即將到來的3G時代，愛立信已經(jīng)在市場競爭中搶了先籌。

雖然2003年愛立信的銷售收入較2001年下降了一半，但是2003年愛立信的銷售收入1177.38億瑞典克朗（約合1345.98億元人民幣）仍然是中興通訊當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的8倍多。

根據(jù)愛立信2003年報，2003年愛立信的研發(fā)費用達到271億瑞典克朗，比2002年減少11％，占當(dāng)期銷售收入23％，研發(fā)的重點是3G。而在中國移動設(shè)備制造業(yè)上市公司2003年報中，我們沒有找到研發(fā)費用方面的準(zhǔn)確數(shù)據(jù)。

第二節(jié) 數(shù)據(jù)通信設(shè)備

數(shù)據(jù)通信產(chǎn)品主要包括ADSL寬帶設(shè)備、路由器、以太網(wǎng)交換機以及無線寬帶、WLAN等。

網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場結(jié)構(gòu)

2003年網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場競爭的熱點依然是交換機和路由器。兩者占據(jù)了網(wǎng)絡(luò)設(shè)備銷售中的絕大多數(shù)份額。總體比例近87％。在這兩者中，尤其是交換機的份額，增長速度超過了路由器，市場需求和產(chǎn)品的生命力進一步提升。

一、交換機市場

2003年上半年，以太網(wǎng)交換機市場競爭的焦點是千兆交換機，這是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展和市場成熟的必然結(jié)果。千兆以太網(wǎng)交換機主要定位于電信 行業(yè) 用戶及大型企業(yè)用戶。

Cisco作為目前國際上最大的網(wǎng)絡(luò)廠商，2003年上半年的千兆交換機的市場份額達到41％，與去年同期基本持平，仍然占據(jù)市場老大的位置。

3com、Nortel兩大廠商憑借其自身的技術(shù)優(yōu)勢，分別以15.5％、9.2％繼續(xù)排在第二、第三的位置。 作為國產(chǎn)品牌，華為已經(jīng)逐步受到認(rèn)可，加上其返修率較低，以及良好的售后服務(wù)，銷售業(yè)績呈上升趨勢。

二、路由器市場

2003年上半年中國大陸高端市場已經(jīng)一改過去國外產(chǎn)品一統(tǒng)天下的局面，國產(chǎn)高端路由器已成為高端市場的有力競爭者。其中JUNIPER的迅速發(fā)展值得重點關(guān)注。

2003年上半年中國大陸中低端網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品市場上，Cisco中低端路由器占有率為50％，穩(wěn)居第一。

華為在核心路由器方面一直保持高投入，2003年上半年以來，華為高端路由器全面承建運營商各省骨干網(wǎng)，目前，從運營商省網(wǎng)的建設(shè)統(tǒng)計數(shù)字來看，華為以41個骨干網(wǎng)和100多個城域骨干網(wǎng)取得在省干網(wǎng)絡(luò)的地位，成為國內(nèi)運營商省干/城域網(wǎng)市場的首選供應(yīng)商。取得了中國大陸路由器市場22%的份額。

其他國內(nèi)路由器廠商，如邁普、博達以其強大的銷售和售后服務(wù)隊伍，取得了諸如金融、政府、教育等 行業(yè) 用戶的好評，分別取得8％和7％的市場份額。

主要的路由器廠商、產(chǎn)品及市場

路由器市場的壟斷現(xiàn)象非常嚴(yán)重，市場主要集中在思科、JunIPer等少數(shù)廠商的手中，華為、中興、大唐、巨龍、烽火、清華比威等中國廠商的產(chǎn)品已經(jīng)在電信、金融、稅務(wù)、廣電等領(lǐng)域有了不俗的表現(xiàn)，但在全球市場所占的份額卻很小。

三、WLAN設(shè)備市場

隨著2004年4月21日中美兩國政府達成協(xié)議，中方同意美方提出的要求，不在6月1日最后期限到來之時強制實施WAPI技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，僵持了4個月之久的WLAN標(biāo)準(zhǔn)問題終于在二季度得到妥善解決。這一消息極大的刺激了國內(nèi)低迷的WLAN設(shè)備市場，使得其在2季度恢復(fù)了正常的發(fā)展態(tài)勢。

WAPI標(biāo)準(zhǔn)塵埃落定 市場恢復(fù)正常態(tài)勢

中國WLAN市場從2003年下半年開始一直到今年年初，整體市場一直呈快速增長態(tài)勢。但是2003年年底頒布的WAPI標(biāo)準(zhǔn)爭端，使得WLAN設(shè)備市場在2004年第一季度首次出現(xiàn)大幅度下滑，業(yè)界和消費者紛紛看淡國內(nèi)市場。隨著4月21日中美兩國政府達成協(xié)議，僵持了4個月之久的WLAN標(biāo)準(zhǔn)問題得到妥善解決。市場和廠商隨即做出積極反應(yīng)，在隨后的第二季度中，WLAN設(shè)備的出貨量和銷售額都得到明顯提升。預(yù)計，2004年第二季度WLAN設(shè)備市場整體規(guī)模達到1.86億元，較一季度的1.12億元大幅增加66.1%。

 隨著標(biāo)準(zhǔn)問題的順利解決，2004年第二季度的中國WLAN設(shè)備市場整體走勢良好，包括運營商、設(shè)備廠商和消費者在內(nèi)的市場參與者依然看好中國WLAN市場未來的發(fā)展?jié)摿?。除了運營商繼續(xù)鋪設(shè)熱點之外，越來越多的 行業(yè) 客戶開始認(rèn)識到WLAN技術(shù)的優(yōu)越性并開始接受之，專業(yè)型設(shè)備廠商則因此受益。

廠商積極調(diào)整策略 掘金 行業(yè) 及SOHO家庭市場

從2004年第一季度開始，WLAN應(yīng)用市場就已經(jīng)逐步由運營商向 行業(yè) 和SOHO及家庭市場轉(zhuǎn)移，“春江水暖鴨先知”，對于這一點，嗅覺敏銳的設(shè)備制造商格外敏感。思科、華為和網(wǎng)件公司紛紛推出面向中小企業(yè)和SOHO及家庭用戶的新產(chǎn)品，并進一步擴充和整合渠道分銷商以符合市場變化的需要。

隨著WLAN在中國市場的發(fā)展和推進，廠商之間的同質(zhì)化競爭也日趨激烈，WLAN產(chǎn)品價格不斷下降，開始刺激 行業(yè) 和家庭市場的激活，而隨著這些低端無線產(chǎn)品用戶規(guī)模和市場規(guī)模的擴大，無線局域網(wǎng)產(chǎn)品整體市場價格又進一步下降。這一良性互動態(tài)勢直接刺激了 行業(yè) 及SOHO家庭市場的激活，2004年第二季度，中國WLAN 行業(yè) 和SOHO家庭市場已經(jīng)處于良性發(fā)展期，從整體的發(fā)展趨勢來看，這一市場的用戶數(shù)量的增長將會持續(xù)加速，在整體無線局域網(wǎng)市場中的比例將持續(xù)上升，而公共運營市場的增長將逐步趨于平緩。

渠道爭奪激烈 設(shè)備商大打渠道戰(zhàn)

目前，中國WLAN設(shè)備市場中，高端產(chǎn)品和中低端產(chǎn)品實行的是不同的市場渠道政策。一般而言，高端產(chǎn)品以面向運營商和 行業(yè) 用戶的直銷，和與具體解決方案集成在一起銷售等方式為主。隨著中小企業(yè)和家庭WLAN市場份額的不斷增加，這些廠商也開始在渠道上有所創(chuàng)新以應(yīng)對市場的變化，如思科在收購了家庭用WLAN廠商Linksys之后，開始進軍中低端市場，同時通過其分銷商和零售商渠道銷售產(chǎn)品。隨著中低端市場的不斷開發(fā)，相應(yīng)的分銷商和零售商隊伍也將隨之?dāng)U大。從2004年第二季度來看，Linksys、華為3Com、NETGEAR和D-LINK等主流廠商都在渠道上爭奪激烈，大下功夫，Linksys通過“Linksys無限聯(lián)動”的增值經(jīng)銷商(VAR)計劃，到第二季度已在全國招募了近40家渠道商。以“建好的網(wǎng)絡(luò)，交好的朋友”為主題的華為3Com公司2004年渠道巡展活動也在第二季度持續(xù)進行。本次巡展以中小企業(yè)產(chǎn)品和解決方案推廣以及相關(guān)渠道合作伙伴拓展為主，覆蓋全國各大城市。此外，華為3Com、NETGEAR和D-LINK都先后召開了包括核心代理商和渠道分銷商在內(nèi)的區(qū)渠道大會。，IT市場向來是“得渠道者得天下”，隨著WLAN設(shè)備市場競爭的加劇，相關(guān)廠商對渠道的爭奪和控制力度還會不斷加強，真正的爭奪戰(zhàn)還在后頭。

在我國通信設(shè)備制造業(yè)上市公司中，主要有中興通訊、上海郵通等公司生產(chǎn)數(shù)據(jù)通信產(chǎn)品。

根據(jù)中興通訊2003年報，中興通訊的數(shù)據(jù)和光通信產(chǎn)品主營業(yè)務(wù)收入占主營業(yè)務(wù)收入總額的13.85%，所創(chuàng)利潤占公司主營業(yè)務(wù)利潤的15.12%。

2003年上海郵通的主營業(yè)務(wù)收入達到20億元，同比增長29%；但是，傳輸及寬帶接入產(chǎn)品銷售收入?yún)s同比下降了34.37%。

 法國阿爾卡特公司是全球數(shù)據(jù)通信產(chǎn)品——特別是ADSL技術(shù)的領(lǐng)頭羊。阿爾卡特的數(shù)據(jù)通信產(chǎn)品包括固定、移動網(wǎng)絡(luò)、寬帶接入、智能光網(wǎng)絡(luò)、多媒體解決方案和網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用。阿爾卡特公司已經(jīng)連續(xù)三年主營業(yè)務(wù)收入下降，連續(xù)三年虧損，2003年資產(chǎn)負(fù)債率上升到83.94%。

2003年阿爾卡特的研發(fā)費用為13.46億歐元（約合139.15億元人民幣），占公司銷售收入的10.76%。

美國思科公司是全球路由器和交換機等互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的霸主，占有全球網(wǎng)絡(luò)交換機69％的市場份額和全球路由器85％的市場份額，其毛利率達70％。思科公司占中國路由器市場份額51.8%左右。

與其他世界通信設(shè)備制造業(yè)巨頭相比，2003年思科公司的業(yè)績是比較好的。思科2003財年年報顯示，公司2003財年主營業(yè)務(wù)收入為188.78億美元，比2002年微幅下降0.2%，凈利潤達到35.78億美元，同比增長89%。2003年思科公司的經(jīng)營業(yè)績主要得益于交換機和服務(wù)的穩(wěn)定增長。

2003年思科公司的研發(fā)費用為31.35億美元，占主營業(yè)務(wù)收入的16.61%。

與其他數(shù)據(jù)通信設(shè)備制造商相比，2003年思科公司較好的業(yè)績主要得益于在路由器和交換機產(chǎn)品市場的壟斷地位。

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