在國民經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展。紡織工業(yè)繼續(xù)穩(wěn)步快速增長的拉動下，2004年我國化纖工業(yè)發(fā)展也繼續(xù)保持較快增長勢頭 產能產量快速增長 市場需求空間擴大，供求關系基本均衡；化纖產品市場價格穩(wěn)中有升 但四季度跌幅較大；化纖進口小幅增長，原料進口繼續(xù)大幅增長 短缺矛盾繼續(xù)加劇 但化纖及其紡織品、服裝出口大幅增長；全年 行業(yè) 經(jīng)濟效益快速增加，整體運行質量繼續(xù)改善和提高， 行業(yè) 整體虧損面為21％，全年 行業(yè) 實現(xiàn)利潤總額達到63億元。再創(chuàng)歷史新高，增長16.1%。
一、供求關系 分析
2004年化纖供求基本平衡，供給略微大于需求。但仍在正常范圍之內。考慮2004年棉花供應總量大幅增加近40％．對化纖產品價格有相當?shù)挠绊憽?/p>
(一)市場供給總量快速增長，但逐月生產增速有所減緩。全年化纖供給總量為1556萬噸，同比增長20.3%。
1、化纖生產
分品種看，滌綸生產增速依然最快，產量達到1138．05萬噸，增速高達22．8％；粘膠和錦綸生產也保持較快增長，增速分別達到20．82％和14．87％；其它品種則相對較慢。
分省市看，浙江、江蘇是產量最大、增速較高的兩個省，2004年兩省化纖產量分別為577．8萬噸和377．8萬噸，分別增長39．16％和28．91％，兩省合計占全國總產量比例已經(jīng)達到65．68％，其中滌綸增速更是分別高達46．4％和28．26％，合計滌綸產量占比例已近3／4。
化纖產量排在第三到六位的分別是山東、福建、廣東、上海，但其產量都不太大，占全國比例也分別只有5．27％、5．02％、3．93％、3．40％。 產量在前十位的省市中，只有上海和天津出現(xiàn)下降，分別下降了5．68％和4，27％。產量增長最快的是四川，增長40．62％，首次進入產量的前十名之內。
2、化纖進口
化纖進口總量略有減少。但分品種看則差異明 顯。滌綸長短纖進口增速均比上年大幅下降；其余 品種均有不同程度的增長，其中簾子線增長24．72％， 錦綸長絲增長21．83％，腈綸增長16．55％，粘膠長絲 進口也增長13．72％。 從分國別或地區(qū)進口情況看，雖然占據(jù)進口前三位的臺灣、韓國和日本的進口數(shù)量均有不同程度的下降，但三地進口總量占總進口量比例依然高達74．7％。而從泰國進口則大幅增加到1 0萬噸，增速高達45，5％，占進口總量的比例也提升到5．36％。
(二)下游需求繼續(xù)保持旺盛。直接下游產業(yè)基本保持15％～17％的增速，間接下游增長速度均在20％以上。
1、下游增速
從化纖幾大主要品種與其直接下游應用領域生產增速比較看，只有滌綸長絲、短纖增速高于下游；其余品種則基本與下游增速相適應，個別品種如腈綸增速只有5．35％，大大低于下游呢絨10．53％和絨線14．01％的增速。
2、化纖及化纖制品出口
2004年化纖紡織品和化纖針織品出口總重量為297．75萬噸，出口化纖服裝141.91件套，分別同比增長20．65％和24．21％，化纖及其制品出口總金額達到329．78億美元，增長23．13％。
從出口單價 分析 ，2004年化纖出口均價略微下降2．76％，化纖服裝出口均價也小幅下降4．15％，而化纖紡織品和針織品出口均價卻有不同程度的上漲，其中短纖紡織品、短纖面料分別增長10．28％和1 5．57％。
二、2004年化纖市場走勢
(一)在市場需求拉動和原料價格持續(xù)走高的推動下，全年化纖產品市場價格穩(wěn)中有升，但四季度出現(xiàn)較大波動，產品價格下跌嚴重。
由于以上供求關系的演變，全年化纖主要產品的市場行情變化如下：前10個月基本平穩(wěn)，在原料價格的推動下穩(wěn)中有升，并且有兩個高潮：春節(jié)前后繼續(xù)三年淡季不淡的情況，1月底達到市場的高位，9—10月份出現(xiàn)第二高潮，這是歷史性的周期性的上漲。但進入第四季度特別是11、12月市場行情嚴重下滑，主要原因：一是棉花市場的變化；二是后配額時代的來臨各國的對策不明朗，直接影響到經(jīng)銷商訂單的執(zhí)行，特別是化纖面料訂單急劇減少；三是化纖產品價格高位運行，下游紡織產品對價格上漲的承受能力有限。
從主要化纖產品的價格走勢看，除了粘膠長絲和氨綸價格全年一路走低外，其余品種均有不同程度的上漲。其中滌綸長絲漲幅最小，在13％一33％之間，但其原料漲幅在50％一70％之間；粘膠短纖維與滌綸短纖維漲幅在50％上下，這與2003—2004年度國內棉花供應不足有關；錦綸長絲價格在原料價格迅速上漲的推動下，也出現(xiàn)較大幅度上漲，但漲幅大大低于原料90％的漲幅；腈綸產品價格也上漲34.59％，主要是國內產量增長較慢，市場供應偏緊以及原料價格上漲推動。
(二)全年化纖市場行情變化的結論
(1)真實反映了市場供求關系變化。2004年1—8月份化纖生產增速略高于需求，產品價格一路走高主要是受化纖原料價格持續(xù)走高的推動。
(2)能反映棉花市場供給的變化，2004年棉花產量大增、進口大增給化纖特別是滌綸短纖維和粘膠短纖維價格造成很大影響。
(3)化纖價格11—12月的大幅下跌與國際形勢有關。2005年紡織配額取消，各國貿易對策不明朗，引起出口訂單迅速下降。
三、化纖 行業(yè) 經(jīng)濟效益和運行質量
2004年化纖 行業(yè) 經(jīng)濟效益繼續(xù)較快增長 全年化纖 行業(yè) 共實現(xiàn)利潤總額63.03億元。再創(chuàng)歷史新高同比增加16.06%，凈增8.72億元。虧損企業(yè)虧損額1 3.94億元 同比小幅增加6.48%；全 行業(yè) 虧損面下降到20.99％ 同比下降2.03個百分點。
分 行業(yè) 看，滌綸 行業(yè) 實現(xiàn)利潤27.99億元，占全 行業(yè) 的44.41％，成為 行業(yè) 的第一大盈利 行業(yè) ，但 行業(yè) 整體虧損面仍高達28.24%，為全 行業(yè) 最高；人纖 行業(yè) 實現(xiàn)利潤總額16.45億元，占26.1％；錦綸 行業(yè) 也實現(xiàn)利潤3 99<Z元，為近幾年最高．占6.33％；腈綸 行業(yè) 也艱難實現(xiàn)利潤o 31億元。 行業(yè) 虧損面也降為15.38％。
行業(yè) 運行質量繼續(xù)改善。工業(yè)總產值、產品銷售收入等增幅都在30％以上。固定資產周轉率同比加快D.3115次；但總資產報酬率、銷售利潤率和存貨周轉率卻有所下降。每百元銷售收入三項費用繼續(xù)下降銷售、管理、財務費用分別下降o.2317元、o.8378元、o.1836元。各個分 行業(yè) 的運行質量也有不同程度的改善。
國有及國有控股化纖企業(yè)經(jīng)濟效益繼續(xù)較快增長。2004年 行業(yè) 實現(xiàn)利潤總額17．05／乙元，占全 行業(yè) 的27．06％，同比增加12．76％。但虧損面仍高達40．57％，高出全 行業(yè) 19．58個百分點。
國有及國有控股化纖企業(yè)運行質量也繼續(xù)改善。五項主要監(jiān)控指標中，只有銷售利潤率和存貨周轉率下降0．5743點和1．3490次，其余指標繼續(xù)轉好。每百元銷售收入三項費用繼續(xù)下降，分別下降0．3671元、1．2224元和0．4465元，降幅均大大高于全 行業(yè) 平均水平。
國有滌綸企業(yè)五項指標中除存貨周轉率下降0．0394次，其它四項指標均有不同程度的好轉。兩項盈利性指標總資產報酬率和銷售利潤率分別提高0．0847點和0．1064點，固定資產周轉率也加快了0．1918次，資產負債率下降1．55個百分點。在三項費用上，國有滌綸企業(yè)下降較大。
四、2004年化纖 行業(yè) 運行中存在的問題
過去的一年，國家實施有針對性的宏觀調控措施，國民經(jīng)濟正朝著宏觀調控的預期方向發(fā)展?；w 行業(yè) 作為國民經(jīng)濟的主要 行業(yè) 之一，也基本能反映國家宏觀調控的情況和效果，已經(jīng)初步遏制化纖 行業(yè) 部分地區(qū)、部分 行業(yè) 投資過快增長的勢頭，特別是”化纖 行業(yè) 投資預警系統(tǒng)”的及時啟動，在引導 行業(yè) 理性投資方面迅速發(fā)揮作用， 行業(yè) 投資增速有所下降。
化纖 行業(yè) 運行和發(fā)展的資源約束進一步顯現(xiàn)。原料以及煤電油運的制約日益明顯，化纖 行業(yè) 開工率降低幅度是歷年最大的。
這些問題雖然在國家大經(jīng)濟環(huán)境中，特別是宏觀調控力度加大的情況下有所緩解，但并沒有得到根本性解決。2004年第四季度的11月、12月市場價格的較快下滑，說明這些問題將會對2005年的 行業(yè) 運行帶來巨大影響。
（一）投資問題
2004年1—8月，在國家加大宏觀調控力度的情況下，化纖 行業(yè) 投資增速迅速回落，從一季度的84．5％下降到14％。但9月份以后，投資增速有迅速回升，到11月份，增速又提高至41．1％，全年增速依然高達44．1％，高出紡織全 行業(yè) 20個百分點。
但從逐月投資總額看，9月份以后增長也非常明顯，9月新增1 7．86億元，比8月增長46．8％；10月新增22．67億元，比9月增長26．9％；11月新增投資仍然高達20．49億元；12月份更是高達22．78億元。
化纖投資增速居高，體現(xiàn)在新建項目較多。以聚酯為例，2004年已經(jīng)推遲或停止項目有7個，產能為156萬噸，但建成項目也多達30個，新增生產能力約586萬噸，其中320萬噸已投產，266萬噸未正式投產。預計2005年新建項目仍有12個，合計產能214萬噸。
(二)原料問題
2004年化纖原料進口繼續(xù)大幅增長，價格也大幅上升。進口合纖原料1089．5萬噸，均價高達858美元／噸，分別增長26．52％和36．18％。其中PTA進口572．48萬噸，均價728．87美元／噸，分別增長26．04％和29．01％；MEG進口340．18萬噸，均價895．95美元／噸，增幅分別高達35．02％手口42．3％：CPL進口44．98萬n屯，均價1605．57美元／噸，分別增長1 9．31％和40．57％；只有丙烯腈(AN)進口數(shù)量下降16．49％，但進口價格也上升了25．1％，達到了1026．07美元／噸。
2004年進口人纖原料合計43．69萬噸，均價高達606．95美元／噸，也分別增長9．38％和17．26％。進口最主要的是棉短絨和人纖木漿。其中棉短絨進口13．02萬噸，占29．8％，均價356．05美元／噸，大幅增長37．67％；人纖木漿進口28．99萬噸，占66．35％，均價722．54美元／噸，增長14．23％。
(三)開工率問題
2004年化纖各 行業(yè) 開工率普遍較低，聚酯、滌綸最為突出。主要原因：一是夏季用電高峰時，聚酯、滌綸最為集中的江、浙、滬一帶停電嚴重，蕭山、紹興7—9月基本停四開三(每周)，上海市、桐鄉(xiāng)、江陰、吳江等地區(qū)基本停三開四，嚴重影響產能發(fā)揮。二是進入四季度，由于原料價格太高，各 行業(yè) 開工率快速回落，聚酯及長絲 行業(yè) 開工率都已降到50％左右，其中小聚酯開工率只有10％左右，預計今后開工率也不會大幅回升，絕大部分小聚酯產能將被淘汰，而滌綸短纖 行業(yè) 略好，也只有55％；錦綸、粘膠長絲 行業(yè) 在75％左右。全年只有粘膠短纖和腈綸 行業(yè) 開工率較高，粘膠短纖 行業(yè) 開工率在95％、腈綸 行業(yè) 也高達92％；四季度兩 行業(yè) 受影響也不太大，腈綸 行業(yè) 仍在90％，粘短 行業(yè) 受棉花低價影響回落到85％左右。
(四)棉花生產與進口問題
2004—2005年度國內棉花產量632萬噸，同比增長27．68％，比上一年度凈增約137萬噸；進口將達到190萬噸，增加1．18倍。因此，2004—2005年度棉花市場供應總量增加了240多萬噸，對棉花市場和化纖市場的價格壓力都很大。
由于2005年棉花進口配額的繼續(xù)存在，影響市場的力度依然很大，可能會造成國內市場棉價的大起大落。
有專家預計，由于糧棉爭地問題日益嚴重，2005—2006年度我國棉花種植面積將減少15％。這就意味著，假如今年棉花與2004年一樣獲得豐收的話，其產量也將減少近100萬噸。
免責申明：本文僅為中經(jīng)縱橫 市場 研究 觀點，不代表其他任何投資依據(jù)或執(zhí)行標準等相關行為。如有其他問題，敬請來電垂詢：4008099707。特此說明。