第一節(jié) 上游 行業(yè) 發(fā)展狀況 分析

上游 行業(yè) ——鐵礦石

一、我國鐵礦石供需狀況

鐵礦石作為生產鋼鐵最主要的原材料之一，其價格變化對于鋼材價格有著非常大的影響。我國是鋼鐵生產大國，也是鐵礦石消費大國。我國的鐵礦石產量近年來不斷增長，2008年我國鐵礦石原礦產量達到78481.64萬噸，同比增長12.43%，這其中并沒有包括一些小礦山的產量。按30%的原礦品位折算成品礦（62.5%），則2008年礦產量可折算成品礦達到37671.187萬噸。

被稱為“全球吸鐵石”的中國，目前是世界鐵礦石市場最大買主。2000年以來，隨著經濟高速發(fā)展，我國對于鐵礦石的需求大幅增加，國內產量無法滿足需求，鋼鐵企業(yè)需要大量進口鐵礦石，因此我國進口鐵礦石的數(shù)量連年遞增，進口量占需求量的比重亦逐步提高。1999年，進口鐵礦石占總量需求的28%左右；2008年，我國進口鐵礦石達到44414萬噸，同比增長15.8%，占比總需求量達到58.9%，我國已成為世界上最大的鐵礦石進口國。中國鐵礦石的采購來自18個國家，其中80%以上來自澳大利亞、印度和巴西。由于我國鐵礦石的對外依存度非常高，這導致了國外鐵礦石巨頭利用壟斷資源提高價格使我國進口鐵礦石價格大幅上揚。我國對澳、巴兩國的礦石進口比重有所減少，而從印度進口礦的比重有所增加。

從需求來看，鐵礦石是生產生鐵的主要原材料，我國生鐵產量近年來也一直處于大幅增長中。2005年是我國生鐵產量增長最快的一年，全年產量達到32731萬噸，同比增長30.9%。2006年，生鐵產量增幅稍有回落，全年產量增長24%至40540萬噸，2007年生鐵產量增幅進一步放緩，同比增幅15.17%至46692萬噸。2008年，我國生鐵產量為47115.6萬噸，同比微增0.9%。按1噸生鐵需1.6噸成品礦計算，2005年成品礦需求量為52369.7萬噸，2006年需求量為64864.08萬噸，2007年為74707萬噸，2008年需求量為75385萬噸。

僅以上述統(tǒng)計產量加進口量計國內礦石供應量，就前幾年情況來看，我國的鐵礦石需求存在供應缺口。但到2007年以來，供應缺口逐漸減小，主要是因為供應的增長和需求的放緩。2008年我國鐵礦石供應量為82084.2萬噸，而需求量僅為75385萬噸，過剩量達到6699.2萬噸。由于我們上面所述的鐵礦石產量數(shù)據(jù)中并未統(tǒng)計小礦山的產量，如果考慮小礦山的產量，則2007年我國鐵礦石供應即已出現(xiàn)過剩。我們以2007年小礦山年產1億噸的生產能力計，小礦山原礦品位以25%計，折合成品礦約4000萬噸，則2007年我國鐵礦石供應量將達到75845.5萬噸，而同年鐵礦石需求量約為74707萬噸，因此全年過剩量達到1138.5萬噸。若按07年產能計，2008年鐵礦石過剩量將達到10699.2萬噸。實際上，除2008年1月外，2-11月僅有統(tǒng)計的大中型礦山成品礦供應量均已超過各月的礦石需求量。進口的過快不僅導致國際鐵礦石價格飛漲，同時供應的過剩也導致國內鐵礦石價格不斷下跌。

我國鐵礦石供需狀況圖：

由于鐵礦石供應過剩，進口過多，導致港口鐵礦石積壓較多，2008年8月份全國鐵礦石庫存量達到7446萬噸的高位。隨后幾個月，由于鐵礦石進口量和產量的回落，致使庫存有所消耗，庫存量逐漸回落。但是2008年底的庫存量仍比2007年底增長了28%，庫存量的增加凸顯了供應的過剩。

去年，鐵礦石需求的放緩主要是由于以下幾個方面的原因：一、美國次貸危機拖累了全球經濟，影響了消費和投資增長，中國宏觀經濟增長速度明顯放緩，對鋼鐵的需求量減少；二、去年，能源等價格高企，全球通脹壓力加大，通脹推升了企業(yè)生產成本的增加，一些企業(yè)只能以減少生產來應對；同時，央行之前采取的貨幣緊縮政策也加大了許多企業(yè)的資金壓力，迫使其減少生產；三、隨著國家節(jié)能降耗等調控措施的進一步實施，我國的焦炭產量持續(xù)回落，同時焦炭價格的大幅上揚也制約了鋼鐵生產，間接地抑制了鐵礦石的需求；四、由于鐵礦石價格的上揚，迫使企業(yè)越來越多地利用廢鋼，替代了鐵礦石的需求；五、由于去年為了保證奧運會的順利進行，國家出臺的相關維穩(wěn)措施也制約了鐵礦石的需求。

二、鐵礦石價格

1、國際鐵礦石價格節(jié)節(jié)攀升

自2002年以來，世界經濟出現(xiàn)新一輪強勁增長，美國、歐洲、日本等地區(qū)鋼鐵需求大增，中國、印度等新興市場國家的需求亦強勁增長，導致鐵礦石供應應相對偏緊，助推鐵礦石價格節(jié)節(jié)攀升。2000年以來，世界鐵礦石長期協(xié)議價格（FOB）增長了5倍，澳大利亞哈默斯利粉礦從2000年的27.35美分/干噸度上漲到2008年的201美分/干噸度，巴西淡水河谷公司的球團礦從2001年的50美分左右上漲至2008年的220美分。印度的鐵礦石價格同樣飛漲，鐵礦石價格指數(shù)在1994年至2003年的十年間基本維持在100-200之間，從2004年開始大幅上揚，從當時127直沖至2008年8月的1293.7，增長了十倍之多，目前雖有回落，但仍處于1176的高位。反觀同期CRU的全球鋼材價格指數(shù)，2000年1月份只有90，2008年8月份曾觸及292.8的最高位。可見，相比較而言，鐵礦石價格上漲幅度明顯過大。

2、鐵礦石海運費水漲船高

全球鐵礦石需求的增長，導致了鐵礦石出口海運量的大幅增長，從而帶動海運費持續(xù)攀升。從巴西圖巴朗港到中國北侖的運輸費2000年至2002年間基本在5-15美元/噸間盤整，2003年開始緩慢上揚，2007年經歷了一個瘋狂的上漲期，從年初的35美元/噸左右一路上揚至年底的80美元/噸左右，最高曾至98美元/噸，2008年5月份達到了107美元/噸的歷史高位，比2008年初上漲了35%。但是第四季度由于國際油價大幅下挫，全球經濟萎靡，海運費不斷回落，目前維持在16美元左右。從西澳大利亞Dampier港至青島的鐵礦石海運費在1999年初僅為3.35美元/噸，至08年6月初時曾一度達到48.4美元/噸的高位，不足十年的時間，上揚了十多倍，之后同樣出現(xiàn)回落，目前僅6美元左右。前期海運費的高企，主要是因為全球經濟勢頭良好，帶動了鐵礦石、糧食、能源等商品的旺盛需求，加之高油價和運力相對緊張的影響，導致海運費用激增。無論如何，一度比鐵礦石本身價格還高的海運費，給鋼鐵企業(yè)增加了很大一塊生產成本，為他們的生產經營帶來相當大的壓力。但隨著第四季度次貸危機的深度爆發(fā)，全球經濟衰退，油價大幅下挫，消費需求萎靡不振，海運費也隨之走低。

3、國內鐵礦石價格

隨著我國鐵礦石進口量的逐漸上升，進口鐵礦石的均價也在不斷上揚。2003年之前，我國進口鐵礦石均價基本維持在30美元/噸左右。此后，隨著需求的快速增長，價格也急速上升，2004年我國鐵礦石進口均價基本達到了60美元/噸，同比翻了一倍。隨著2005年鐵礦石長期協(xié)議價上漲71.5%，2006、2007年度上漲幅度有所減小，分別達到19%和9.5%。2007年我國進口鐵礦石均價約為88美元/噸。2008年度鐵礦石談判價格大幅上漲了65%，當年我國進口鐵礦石平均到岸價在8月份時曾達到最高的154美元，第四季度價格有所回落，2008年底時進口均價約為90美元。

隨著國際進口鐵礦石價格不斷上揚，國內市場鐵礦石報價也在不斷上漲。2006年年中時河北唐山地區(qū)鐵礦石報價為600元/噸左右，2006年底上揚至710元/噸，2007年底上揚至1320元/噸，幾乎翻倍，2008年5月初時價格曾一度觸及1610元/噸的高位。在此之后，國內鐵礦石價格受需求疲弱和供應過剩的壓力便開始逐漸回落。

由于全球經濟的衰退，作為最主要的大宗商品之一的鋼鐵市場在2008年第四季度以來亦遭遇寒流，需求大幅下滑，從而導致鐵礦石需求大幅下降，鐵礦石價格急轉直下。國內鋼企紛紛表示鐵礦石應該降價，而礦業(yè)三巨頭卻不愿過多讓步，談判隨之陷入僵局。但是，從目前情況來看，經濟衰退遠未結束，對鋼材的消費需求比較疲弱，因此對鐵礦石的需求可能會繼續(xù)下降，鐵礦石的價格仍有繼續(xù)下跌的可能。

第二節(jié) 下游產業(yè)發(fā)展情況 分析

一、造船板工業(yè)

與大多數(shù)鋼材品種一樣，造船板市場在2008年上、下半年經歷了截然不同的走勢。年初國內造船板市場延續(xù)了2007年以來的上漲勢頭，價格穩(wěn)步上漲，產量繼續(xù)高速增長。2月份國際鐵礦石長期協(xié)議價格大幅上漲65%，包括造船板在內的國內鋼材價格呈現(xiàn)加速上漲態(tài)勢。而后在全球性流動性過剩的推動下，造船板價格繼續(xù)上漲，并不斷刷新歷史紀錄。在上海市場，20mm造船板價格（下同）在6月中旬就達到7200元/噸，并一直持續(xù)到7月下旬，這一價格與去年同期相比上漲幅度達到40%，較年初上漲31%，也就是說大部分漲幅都是在上半年實現(xiàn)的。在此期間，造船板產量一直保持高速增長，在去年高基數(shù)上，前5月造船板產量單月增長均超過100%，上半年國內造船板產量達到1050.7萬噸，同比增長121.4%。到7月份，造船板產量就基本接近2007年全年的產量。

實際上國內經濟在年初就呈現(xiàn)回落態(tài)勢，但由于大型雪災、地震等因素的影響，加上在國家防止經濟過熱增長和防止通貨膨脹調控基調下一系列措施的實施，市場各界普遍都能接受經濟增長的正?；芈洌瑳]有形成不良預期。但進入到下半年之后，國內經濟增長在繼續(xù)回落，國際金融危機也愈演愈烈，并且在全球范圍內向實體經濟滲透，這一方面給鋼鐵的主要下游 行業(yè) 都帶來較為嚴重的沖擊，同時還給市場形成了悲觀的預期，鋼材市場需求“瞬間消失”，各品種鋼材價格持續(xù)大幅下跌。

由于造船施工周期的原因，造船板市場需求并沒有像其他 行業(yè) 那樣大幅度下降，前三季度國內造船完工量達到1682萬載重噸，同比增長40%，呈現(xiàn)加速增長態(tài)勢。不過在鋼材市場面臨系統(tǒng)性風險沖擊下，鋼材成本出現(xiàn)大幅下降，同時，在其他鋼材價格大幅回落時，鋼企將生產轉向盈利水平更好的船板，這使得造船板也難以獨善其身，價格出現(xiàn)大幅下跌。造船板價格從7月下旬開始出現(xiàn)下跌，比普通中厚板等品種晚一個月左右，前期跌幅也較小，到9月底，造船板價格依然維持在6200元/噸，較最高點下跌13.9%，低于普板20%的下跌幅度。

進入10月之后，國內外經濟形勢進一步惡化，造船板價格跟隨其他品種出現(xiàn)加速下跌，在全球各國尤其中國啟動大規(guī)模的救市計劃之后，鋼材價格才在11月下旬趨于穩(wěn)定。但由于造船板與普板的價格差，12月在普板價格穩(wěn)定之后，造船板價格仍在小幅下跌，已基本接近普板價格，12月15日造船板價格為3850元/噸，略高于普板3800元/噸的價格。至此，造船板價格已較最高點下跌了46.5%，跌幅超過普板。同時這一價格也回到了2006年4月初的水平。

在下半年價格的大幅回落過程中，造船板產量增長也在持續(xù)下降，但由于造船板與普板的價格差，造船板產量增幅依然保持了較高水平，直到11月份才開始出現(xiàn)負增長，前11月造船板產量達到1853萬噸，增長65.8%，遠高于中厚板、卷14.4%的增幅。

二、工程機械 行業(yè)

1、2008年經濟運行情況 分析

1）工程機械呈現(xiàn)前高后低的發(fā)展勢態(tài)

工程機械2008年呈現(xiàn)前高后低的發(fā)展勢態(tài)。與2007年同期比較，一季度穩(wěn)步增長；二季度呈現(xiàn)高速增長，增幅均在50%以上；三季度增長40%以上；第四季度受國際金融危機的影響，企業(yè)效益急速下滑，同比增長降到30%。

2）第四季度企業(yè)產品銷量出現(xiàn)明顯下降

工程機械四季度主要產品銷量明顯下滑，2008年10月、11月均比2007年同月下降幅度較大，2008年11月又比10月有較大下降。下滑趨勢以挖掘機、裝載機、平地機最為明顯。

3）全年仍呈增長，但增幅下降，低于全年預測

由于2008年前三季度增長較快，部分企業(yè)在9月底已達到了2007年全年的銷售收入，所以四季度金融危機到來企業(yè)銷量下降，但仍能保持一定增長，預計2008年銷售收入達到2700億元，增長幅度21%，低于2007年預測的2800億元銷售收入的水平。

4）進出口

與工程機械增長相應，2008年的出口業(yè)績也很顯著，2008年一季度出口額度約月均10億美元，2季度出口額月均11億美元，3季度月出口額度為月均13億美元，至4季度月均降到9~10億美元，全年出口額有望突破130億美元，同比增長約50%。

進口全年有望達到58億美元，同比增長17%。

2、2009年展望

工程機械是一個與城市建設、交通運輸、能源開發(fā)等一系列有關國計民生密切相關的產業(yè)，世界各國的救急資金以及中國4萬億的救急方案都會帶動工程機械的發(fā)展。

國家4萬億的資金投入用于城市建設及道路建設（高鐵及高速公路建設），給工程機械的發(fā)展帶來曙光，資金的投入及設備的購置有一個滯后期，預測2009年的三季度會有所回升，2009年會有較小的謹慎的增長，初步預測能有12%的增長。

面對國際金融危機，經濟下滑，我們應該處變不驚，正確面對。國家在宏觀調控期間一些效益差的企業(yè)破產，被大企業(yè)兼并，如中聯(lián)并購了黃河工程機械廠，柳工并購了蚌埠振沖起重機廠，山推并購了湖北建設機械廠......。大企業(yè)趁機擴大了本企業(yè)的產品品種，被并購的企業(yè)也有了出路。按著市場機制，優(yōu)勝劣汰的原則，同樣會出現(xiàn)新一輪的重組并購風潮，一些產量小，質量差、污染重、耗能大又不具備研發(fā)能力的企業(yè)可能被淘汰并購，這種狀況對目前的工程機械也是一種整頓。后果可能導致破產企業(yè)工人失業(yè)，這是需要面對的具體問題。一些大的企業(yè)也趁機解決多年來困攏企業(yè)的一些問題，在銷售服務中開創(chuàng)新的利潤源泉。

三、機床工具 行業(yè)

1、上半年產銷穩(wěn)定增長，下半年進入下行通道

2008年1～11月，我國機床工具 行業(yè) 繼續(xù)保持較快增長態(tài)勢，但與2007年相比，工業(yè)總產值增速下滑4個百分點。上半年的增長為全年的高速增長奠定了基礎，下半年增速減緩，9月份以后，增速下滑速度加快。金切機床當月產量從7月份開始連續(xù)負增長，全年產品銷售率已低于2007年水平，庫存仍在增長。

根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的機床工具 行業(yè) 數(shù)據(jù)，2008年1～11月，4811家企業(yè)合計完成工業(yè)總產值3152.2億元，同比增長29.9%，比2007年同期低4個百分點；機床工具 行業(yè) 產品銷售產值2981.3億元，同比增長28.5%，比2007年同期低7個百分點。

2008年上半年全 行業(yè) 完成工業(yè)總產值增速高達34.8%，但7～9月三個月間增速滑落了7個百分點，10～11月兩個月間增速進一步滑落近7個百分點。金切機床 行業(yè) 工業(yè)總產值1～6月增幅為28.2%，7～9月增幅滑落至18.9%，10～11月增幅僅為11.1%。金切機床產量從第三季度開始出現(xiàn)負增長，11月單月產量同比降低達19.7%。數(shù)控金切機床下滑速度更快，11月產量同比降低34.4%，為全年最大單月降幅。
1～11月，機床工具 行業(yè) 工業(yè)產品銷售率為96.5%，同比減少0.7個百分點。除鑄造機械小 行業(yè) 的銷售率增加了1.2個百分點外，其他七個小 行業(yè) ，包括：金切機床、成形機床、木工機床、機床附件、工量具、磨料磨具和其他金屬加工機械的銷售率均呈下降趨勢。根據(jù)對一些企業(yè)的調研，后續(xù)訂單大幅減少甚至沒有后續(xù)訂單成為企業(yè)面臨的最大問題。

在目前的市場環(huán)境下，大量庫存給企業(yè)的生產經營帶來比以往更大的困難。根據(jù)協(xié)會對重點聯(lián)系企業(yè)的調查顯示，截止到11月，累計產成品庫存達86億元，同比增加22.5%，比10月末減少0.43億元。產成品庫存中金切機床達到55.05億元，同比增長21.3%，比10月末減少2.6億元；量刃具庫存為15.02億元，同比增長18.8%；成形機床庫存11.6億元，同比增長32.1%；機床附件庫存為2.8億元，同比增長25.4%；機床電器庫存為1.5億元，同比增長30.4%。

2、市場需求的變化促進結構調整

國際金融危機對我國經濟負面影響領域在最近幾個月不斷擴大，企業(yè)面臨著嚴酷的生存環(huán)境，很多機床工具通用產品出現(xiàn)滯銷。在國家刺激經濟政策影響下，電力能源、鐵路機車、航空航天、交通運輸?shù)?行業(yè) 成為為數(shù)不多的增長 行業(yè) ，機床工具 行業(yè) 企業(yè)針對這些領域大量研制開發(fā)并制造出高、精、大等高附加值產品，逐步調整了產品結構。我國機床產量增幅迅速下滑的同時銷售產值仍然繼續(xù)保持增長、機床單價和產值數(shù)控化率不斷提高。1～11月，我國金屬切削機床總產量為57.9萬臺，同比增長0.2%；成形機床總產量為13.6萬臺，同比減少7.3%。金切和成形機床 行業(yè) 的產品銷售產值分別增長了18.3%和24.9%。根據(jù)對重點聯(lián)系企業(yè)的調查，截止至11月份，2009年金切機床和成形機床的產值數(shù)控化率分別是47.5%和46.9%，分別提升了3.1和5.4個百分點?？梢娢?行業(yè) 產品結構在市場需求的推動下不斷優(yōu)化。

但是我 行業(yè) 企業(yè)需要注意的是，目前這些熱點用戶 行業(yè) 也存在過剩的危機，因此，即便是針對這些領域的產品市場也已開始由賣方市場向買方市場轉變，競爭將日漸激烈。

3、進出口產品結構進一步優(yōu)化，增速較高，但逐漸下滑

2008年我國機床工具進出口呈現(xiàn)先增后降的局面，第三、四季度開始，進出口增速雙雙下降。受國際市場低迷和人民幣持續(xù)堅挺的影響，2009年我國機床工具出口形勢非常嚴峻，金屬加工機床出口從8月開始連續(xù)4個月單月環(huán)比下降。機床工具1～11月出口65.8億美元，同比增長40.9%，增速比1～10月回落5.0個百分點。其中，金屬加工機床出口19.4億美元，同比增長302%，比1～10月回落3.7個百分點，低于2007年同期10.4個百分點。

盡管面臨日益嚴峻的外部環(huán)境，我國金屬加工機床出口中，數(shù)控機床占比逐漸增加，低值機床占比逐漸減少，機床出口產品結構進～步優(yōu)化。1～11月，數(shù)控機床在金屬切削機床出口中占37.4%，同比提高4.1個百分點。臺鉆、鋸床、砂輪機和拋光機等低值產品出口3.3億美元，在出口中占24.3%，同比減少9.6個百分點。

2008年以來，金屬加工機床出口增速一直低于2007年同期水平，11月單月出口值同比已是負增長。拉動我國出口快速增長的主要產品是磨料磨具、切削工具和機床零部件，這三類產品合計出口額31.1億美元，在機床工具出口總額中占44.2%，出口增長貢獻率達到53.7%，而金屬加工機床在總額中占29.4%，出口增長貢獻率為23.5%。

進口方面，1～11月機床工具進口總額113.5億美元，同比增長7.0%，增速比1～10月回落32個百分點。金屬加工機床占機床工具進口總額的60%以上，其中加工中心、磨床、特種加工機床進口分列前三位。1～11月這三類機床的進口額分別為19.0、9.1和7.0億美元，同比增長24.9%、13.6%和4.1%。目前，國家為鼓勵出口，提高了部分產品的出口退稅率，這將對我 行業(yè) 企業(yè)出口起到積極作用。在當前外貿環(huán)境下，貿易摩擦和爭端必然增加，很多國家和地區(qū)為保護本國、本地區(qū)企業(yè)，會通過各種壁壘或貿易原則來對外國出口企業(yè)進行貿易限制。因此，企業(yè)應繼續(xù)把出口重點放在提高產品的附加值和優(yōu)化產品結構上。同時，要抓住機遇繼續(xù)開拓新興市場，從而保證機床工具出口的穩(wěn)定增長。

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