第一節(jié) 固定資產(chǎn)投資

2009年黑色金屬冶煉及壓延加工 行業(yè) 固定資產(chǎn)按企業(yè)規(guī)模 分析   單位：千元

2009年黑色金屬冶煉及壓延加工 行業(yè) 固定資產(chǎn)按企業(yè)規(guī)模所占份額 分析   單位：千元

2009年黑色金屬冶煉及壓延加工 行業(yè) 固定資產(chǎn)按企業(yè)所有制 分析   單位：千元

2009年黑色金屬冶煉及壓延加工 行業(yè) 固定資產(chǎn)按企業(yè)所有制所占份額 分析    單位：%

第二節(jié) 行業(yè) 供求狀況

1、鋼鐵生產(chǎn)情況

2009年1至11月份粗鋼產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)表  單位：萬(wàn)噸

2009年1至11月份鋼材產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)表  單位：萬(wàn)噸

2009年1至11月份生鐵產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)表   單位：萬(wàn)噸

2、鋼鐵進(jìn)出口情況

據(jù)海關(guān)最新統(tǒng)計(jì)，11月份進(jìn)口鐵礦石5107萬(wàn)噸，比上月增加560萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)57.04%；1-11月份合計(jì)進(jìn)口56586萬(wàn)噸，累計(jì)增長(zhǎng)38.4%。全年突破6億已無(wú)懸念。

11月份我國(guó)出口鋼材285萬(wàn)噸，較10月份增加14萬(wàn)噸，與去年同期相比下降3.39%；1-11月累計(jì)出口2126萬(wàn)噸，同比下降62.1%。

11月份我國(guó)進(jìn)口鋼材129萬(wàn)噸，較10月份減少19萬(wàn)噸，比去年同期增長(zhǎng)25.24%；1-11月累計(jì)進(jìn)口1615萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.4%。

11月出口鋼坯2萬(wàn)噸，進(jìn)口鋼坯30萬(wàn)噸，較10月份減少3萬(wàn)噸。

11月份我國(guó)出口焦炭6萬(wàn)噸，同比下降81.25%；1-11月累計(jì)出口48萬(wàn)噸，同比下降96%。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，自今年6月份開(kāi)始，我國(guó)鋼材出口已經(jīng)連續(xù)5個(gè)月回暖，且11月份的鋼材凈出口達(dá)到156萬(wàn)噸，外部需求回暖的信號(hào)可以說(shuō)是日趨明顯。值得注意的是，據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，截至11月初，今年全球共有19個(gè)國(guó)家和地區(qū)對(duì)中國(guó)出口產(chǎn)品發(fā)起101起貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查，涉案總額超過(guò)116億美元，其中美國(guó)和歐盟發(fā)起的調(diào)查影響力最大。由于明年各國(guó)恢復(fù)性增長(zhǎng)的規(guī)模與空間有限，所以明年我國(guó)出口產(chǎn)品仍將受到來(lái)自美國(guó)、歐盟等發(fā)達(dá)國(guó)家及印度、阿根廷等發(fā)展中國(guó)家兩方的貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查?；诖耍A(yù)計(jì)我國(guó)明年的出口形勢(shì)仍然是局部有所好轉(zhuǎn)，難以根本改觀。

第三節(jié) 價(jià)格變動(dòng)狀況

2009年，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的范圍相對(duì)比往年要小，除了在8月份初創(chuàng)了年內(nèi)新高，而其他的大部分時(shí)間市場(chǎng)價(jià)格都在正常范圍內(nèi)波動(dòng)。全年來(lái)看，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格有四次爬升，第一次是從1月9日到2月26日有小幅度的爬升，緊接著是大幅度下挫。第二次爬升是在09年7月份左右，第三次爬升在09年10月16日，第四次為12月底。走勢(shì)詳見(jiàn)下表：

2009年唐山市場(chǎng)鋼鐵月度平均價(jià)格匯總（一）  單位：元/噸

2009年唐山市場(chǎng)鋼鐵月度平均價(jià)格匯總（二）  單位：元/噸

至年底，在外礦大幅上漲的引領(lǐng)下市場(chǎng)加速上行，短期來(lái)看，市場(chǎng)供強(qiáng)需弱的矛盾將被商家年底囤貨需求和成本上漲預(yù)期所掩蓋。

1、外礦上漲明顯，成本支撐強(qiáng)勁。首先、12月24日，印度對(duì)鐵礦石粉礦的出口關(guān)稅由0上調(diào)至5%，塊礦有原來(lái)的5%調(diào)整為10%，刺激近期國(guó)內(nèi)進(jìn)口印度鐵礦現(xiàn)貨價(jià)格的上漲；另外印度鐵路系統(tǒng)決定取消大宗商品散貨運(yùn)輸實(shí)行優(yōu)惠政策，并對(duì)（鐵礦石、煤炭、谷類）削減折扣，此舉將提高15%的鐵路運(yùn)輸?shù)倪\(yùn)費(fèi)。新的運(yùn)費(fèi)政策將于2010年1月1日生效；其次、印度本國(guó)礦山整治力度加強(qiáng)，各大礦山資源投放均有不同程度的減少；同時(shí)，澳洲暴雨影響明顯，再加上兩大礦業(yè)巨頭力拓與必和必拓成立鐵礦石生產(chǎn)合資公司簽訂了約束性協(xié)議，預(yù)計(jì)將于2010年下半年完成組建工作，對(duì)外礦的談判可謂雪上加霜。

另外值得注意的是，廠家反映，2010年各主導(dǎo)鋼廠外礦協(xié)議量將減40-60%，鋼廠考慮后期上漲的預(yù)期和保證資源量，在資金允許的前提下，均有意提前備現(xiàn)貨，造成近期外礦集中采購(gòu)的現(xiàn)象?？梢哉f(shuō)后期鐵礦石上漲預(yù)期明顯。12月底，唐山63.5/63印粉CIF報(bào)價(jià)122-125$，較12月中上漲10$。焦炭漲勢(shì)不減，現(xiàn)唐山二級(jí)冶金焦主流采購(gòu)價(jià)1850A，資源有限、廠家采購(gòu)仍較困難，汽、火運(yùn)依舊緊張，運(yùn)費(fèi)小幅拉漲，受鋼廠集中增加庫(kù)存影響，原料非?？沟?，繼續(xù)上拉依然強(qiáng)勁。 據(jù)我網(wǎng)調(diào)查，1月份，考慮原料上漲預(yù)期空間，北方普鋼坯的基本制造成本將至3450元/噸左右。

2、相對(duì)充裕的資金面為市場(chǎng)上拉助力

目前，國(guó)內(nèi)資金供給始終充裕，臨近年底，無(wú)論是從鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)、抑或是鋼貿(mào)流通企業(yè)反饋的信息來(lái)看，資金都沒(méi)有出現(xiàn)明顯的缺口。與此同時(shí)，近期資金利率市場(chǎng)水平始終保持平緩，央行在長(zhǎng)達(dá)8周的票據(jù)正回購(gòu)操作，回收數(shù)千億流動(dòng)性后，近期操作力度明顯放緩，表明短期內(nèi)宏觀決策對(duì)于更進(jìn)一步收緊流動(dòng)性是心存忌憚的。

寬松的貨幣環(huán)境，CPI即將轉(zhuǎn)正的運(yùn)行趨勢(shì)以及由此帶來(lái)的通脹預(yù)期，促使大宗商品價(jià)格始終保持高位震蕩。而就在同期，美元指數(shù)在經(jīng)歷一波由74沖上78點(diǎn)的強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行之后，近期再顯頹勢(shì)，大宗商品價(jià)格紛紛上揚(yáng)，某種程度上也在刺激鋼材及相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格上行欲望。

第四節(jié) 影響因素 分析

1、需求恢復(fù)增長(zhǎng)，粗鋼生產(chǎn)快速恢復(fù)

遭受金融危機(jī)打擊后的全球鋼鐵 行業(yè) 正在逐漸恢復(fù)生產(chǎn)能力，粗鋼產(chǎn)量呈現(xiàn)為前低后高的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。據(jù)WSA的預(yù)測(cè)，2010年全球鋼材表觀消費(fèi)量將達(dá)到12.06億噸，將比2009年增長(zhǎng)9.2%，恢復(fù)到2008年水平。根據(jù)WSA公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)字，1-11月份全球累計(jì)生產(chǎn)粗鋼10.9億噸，同比下降10.8%。其中11月份日產(chǎn)粗鋼358.3萬(wàn)噸，比2008年平均日產(chǎn)增長(zhǎng)7.3%，相當(dāng)于年產(chǎn)粗鋼13.08億噸水平。

從08-09年全球粗鋼產(chǎn)量增減情況看，除中國(guó)以外的其他國(guó)家和地區(qū)的粗鋼生產(chǎn)在08年降幅最大，08年6月全球粗鋼日均397萬(wàn)噸，峰值產(chǎn)量達(dá)到近年來(lái)的最高點(diǎn)，但至08年的12月份，迅速衰減為265萬(wàn)噸，產(chǎn)量大幅降低了33.4%。而同期中國(guó)大陸粗鋼日均產(chǎn)量降低了25.0%，扣除中國(guó)以外其他國(guó)家和地區(qū)粗鋼產(chǎn)量大幅減少了40.7%，粗鋼生產(chǎn)的收縮幅度超過(guò)中國(guó)15.7個(gè)百分點(diǎn)。

2、海運(yùn)費(fèi)價(jià)格呈現(xiàn)“駝峰”走勢(shì)

同2008年“單峰”走勢(shì)相區(qū)別，2009年波羅的海干散貨指數(shù)呈現(xiàn)為明顯的“駝峰”軌跡，6月和11月均表現(xiàn)為大幅上升的態(tài)勢(shì)，海岬型運(yùn)價(jià)指數(shù)的“駝峰”走勢(shì)更為明顯，剛好與同期的全球鋼材價(jià)格走勢(shì)、美元漲跌以及國(guó)際市場(chǎng)原油價(jià)格的變化趨勢(shì)相吻合。

3、國(guó)際原油價(jià)格出現(xiàn)回調(diào)

截止09年12月31日，WTI原油價(jià)格升至79.34美元/桶，再度逼近80美元/桶大關(guān)，布倫特和歐佩克原油價(jià)格也分別升至77.67美元/桶和76.19美元/桶。同年初相比，價(jià)格分別上升了33美元/桶、38美元/桶和35美元/桶，升幅分別為71.2%、94.0%和81.6%。全年平均價(jià)格分別為62美元/桶、62美元/桶和56美元/桶，分別同比下跌了37-38%。

第五節(jié) 未來(lái)供求預(yù)測(cè)與價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)

中國(guó)經(jīng)濟(jì)支持鋼鐵需求的平穩(wěn)增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2010年GDP增長(zhǎng)率將穩(wěn)步回升到9%左右的增長(zhǎng)，在積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策下，固定資產(chǎn)投資仍將保持較高增長(zhǎng)速度，固定資產(chǎn)投資占GDP的比重將可能超過(guò)70%。在投資拉動(dòng)型的經(jīng)濟(jì)格局下，2010年國(guó)內(nèi)鋼鐵需求有望保持平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量短期難以控制，1-11月粗鋼總產(chǎn)量5.18億噸，較上年同期增長(zhǎng)12.1%。按當(dāng)前形勢(shì)發(fā)展，預(yù)計(jì)2009年粗鋼產(chǎn)量將達(dá)到5.64億噸，同比增長(zhǎng)12.7%。盡管發(fā)改委和工信部將出臺(tái)政策，重點(diǎn)抑制鋼鐵等 行業(yè) 產(chǎn)能過(guò)剩局面。但預(yù)計(jì)短期內(nèi)難以看到明顯效果，預(yù)計(jì)2010年粗鋼產(chǎn)量將達(dá)到6.27億噸以上，同比增長(zhǎng)11.1%。

1、全球鋼鐵產(chǎn)量有望出現(xiàn)恢復(fù)性回升

根據(jù)國(guó)際鋼協(xié)的預(yù)測(cè)，全球鋼鐵表觀消費(fèi)量2009年將減少8.6%，至11.04億噸。預(yù)計(jì)2010年全球鋼鐵需求將增長(zhǎng)9.2%，達(dá)到12.06億噸。其中，中國(guó)將增長(zhǎng)5.0%至5.53億噸。

2、鐵礦石價(jià)格繼續(xù)緩慢上漲

受全球粗鋼產(chǎn)量迅速恢復(fù)的刺激，鐵礦石資源供應(yīng)方面也呈現(xiàn)出巨大的增長(zhǎng)，預(yù)測(cè)2010年全球鐵礦石海運(yùn)貿(mào)易量將突破10億噸，比2009年增長(zhǎng)12.8%。預(yù)計(jì)中國(guó)2009年全年進(jìn)口鐵礦石超過(guò)6億噸，同比增長(zhǎng)35%以上。中國(guó)近幾年對(duì)進(jìn)口鐵礦石的依賴度持續(xù)提高的局面難以改變，鐵礦石價(jià)格續(xù)漲趨勢(shì)已經(jīng)形成。

3、中國(guó)鋼材需求持續(xù)增長(zhǎng)

與2008年相比，預(yù)計(jì)2009年全年粗鋼表觀消費(fèi)量增加將在1億噸左右。預(yù)計(jì)2010年中國(guó)鋼材出口將保持緩慢回升的態(tài)勢(shì)，全年表觀消費(fèi)量將達(dá)到6.2億噸左右，同比增加5500萬(wàn)噸以上。從需求鋼材品種來(lái)看，制造業(yè)、輕工、新能源等 行業(yè) 所需求的各類板材、型材和特鋼產(chǎn)品等將逐漸成為消費(fèi)需求的熱點(diǎn)。

4、鋼價(jià)有望震蕩上揚(yáng)

預(yù)計(jì)2010年鋼材市場(chǎng)價(jià)格將繼續(xù)在供給大于需求的態(tài)勢(shì)中變化。一季度在原材料價(jià)格上漲的預(yù)期下，隨著鋼廠出廠價(jià)格的提高，市場(chǎng)價(jià)格可能在波動(dòng)中小幅上揚(yáng)。從全年來(lái)看，預(yù)計(jì)鋼材市場(chǎng)價(jià)格可能在波動(dòng)中呈現(xiàn)前低后高的變化趨勢(shì)。

免責(zé)申明：本文僅為中經(jīng)縱橫 市場(chǎng) 研究 觀點(diǎn)，不代表其他任何投資依據(jù)或執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)等相關(guān)行為。如有其他問(wèn)題，敬請(qǐng)來(lái)電垂詢：4008099707。特此說(shuō)明。