第一節(jié) 上游 行業(yè) 發(fā)展?fàn)顩r 分析
2007年，在我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)、國際鋼材市場(chǎng)需求旺盛的良好市場(chǎng)環(huán)境下，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化取得新成果，鋼鐵產(chǎn)品出口上半年高增長(zhǎng)，單位能耗和污染物排放總量實(shí)現(xiàn)雙下降，技術(shù)進(jìn)步和新產(chǎn)品開發(fā)取得新成績(jī)，鋼鐵企業(yè)聯(lián)合重組取得新進(jìn)展，鋼鐵企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量和效益明顯提高。但在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中也存在一些需要關(guān)注的問題，主要表現(xiàn)在原燃材料價(jià)格上漲幅度較大，企業(yè)成本費(fèi)用增長(zhǎng)較快；全 行業(yè) 產(chǎn)能擴(kuò)張的勢(shì)頭還沒有改變，固定資產(chǎn)投資增幅呈回升的趨勢(shì)；資源、能源、環(huán)境對(duì)全 行業(yè) 發(fā)展的制約進(jìn)一步加大；企業(yè)自主創(chuàng)新能力仍然不強(qiáng)，鋼鐵產(chǎn)品的質(zhì)量和品種還不能完全適應(yīng) 市場(chǎng)發(fā)展 的要求；國家加強(qiáng)宏觀調(diào)控，實(shí)行從緊的貨幣政策，企業(yè)資金壓力加大。
1、總體生產(chǎn)情況
2007年，中國宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)提速，國內(nèi)外需求均呈現(xiàn)旺盛增長(zhǎng)格局，由此拉動(dòng)了國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能的大量釋放。2007年累計(jì)，鋼鐵 行業(yè) 共實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值34128.8億元，同比增長(zhǎng)35.74%，增速比上年同期提高15.6個(gè)百分點(diǎn)。其中，2007年大中型鋼鐵企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值（現(xiàn)價(jià)）17529.59億元，同比增長(zhǎng)32.31%。
2、各主要產(chǎn)品產(chǎn)量情況
2007年生產(chǎn)鋼材56460.81萬噸（含重復(fù)材，下同），比上年增加10442.84萬噸，增長(zhǎng)22.69%。2007年高技術(shù)含量、高附加值品種鋼材產(chǎn)量大幅度增長(zhǎng)。全年生產(chǎn)冷軋薄寬鋼帶1740.27萬噸，同比增長(zhǎng)31.8%；冷軋薄板1563.83萬噸，同比增長(zhǎng)25.2%；鍍層板（帶）1754.58萬噸，同比增長(zhǎng)37.9%；涂層板（帶）317.21萬噸，同比增長(zhǎng)36.1%；電工鋼板（帶）415.57萬噸，同比增長(zhǎng)23.5%。2007年以上5個(gè)品種鋼材合計(jì)生產(chǎn)5791.48萬噸，占鋼材生產(chǎn)總量的10.26%，比2006年提高0.67個(gè)百分點(diǎn)。
2007年全年生產(chǎn)合金鋼1660.77萬噸，比上年增加296.39萬噸，增長(zhǎng)21.72%；全年不銹鋼粗鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)720萬噸，居世界第一位，世界一流工藝裝備的生產(chǎn)量達(dá)到70%，國內(nèi)市場(chǎng)占有率達(dá)到70%以上。
3、各主要產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)
2007年12月份，我國國民經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持了較快增長(zhǎng)，國內(nèi)鋼材市場(chǎng)需求穩(wěn)定，鋼鐵生產(chǎn)增速繼續(xù)放緩，鋼材出口環(huán)比增加，市場(chǎng)供需基本平衡。在原燃材料價(jià)格不斷上升的推動(dòng)下，國內(nèi)鋼材市場(chǎng)呈現(xiàn)淡季不淡、價(jià)格繼續(xù)上漲的局面。國際鋼材市場(chǎng)價(jià)格高位攀升，并創(chuàng)歷史新高。
1）國內(nèi)鋼材價(jià)格
2007年12月份國內(nèi)鋼材市場(chǎng)需求穩(wěn)定、價(jià)格明顯上漲。12月末，國內(nèi)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為125.12點(diǎn)，月環(huán)比上升6.13點(diǎn)，升幅為5.15%；同比升高19.97點(diǎn)，漲幅約19%。
從品種 分析 ：12月份，長(zhǎng)、板材價(jià)格同時(shí)上漲，長(zhǎng)材價(jià)格上半月強(qiáng)勁攀升，下半月出現(xiàn)小幅回落。12月末長(zhǎng)材指數(shù)為131.89點(diǎn)，月環(huán)比上升9.33點(diǎn)，升幅為7.61%；同比升高40.12點(diǎn)，升幅43.72%。12月末板材指數(shù)為125.48點(diǎn)，月環(huán)比上升5.54點(diǎn)，升幅為4.62%；同比升高13.99點(diǎn)，升幅12.55%。
2007年12月與11月相比，八個(gè)主要鋼材品種價(jià)格呈現(xiàn)全面上漲走勢(shì)。其中：普線和螺紋鋼指數(shù)分別上升9.23點(diǎn)和7.87點(diǎn)，價(jià)格每噸分別上漲318元和277元，達(dá)到4528元/噸和4619元/噸，為歷史較高水平。板材產(chǎn)品中熱軋板卷價(jià)格上漲明顯，其指數(shù)上升7.4點(diǎn)，價(jià)格每噸上漲284元，達(dá)到4910元/噸。中厚板、熱薄板、冷薄板價(jià)格和鍍鋅板都呈上漲態(tài)勢(shì)，指數(shù)分別上升6.73點(diǎn)、5.43點(diǎn)5.95點(diǎn)和3.63點(diǎn)，價(jià)格每噸上漲246元、224元290元和188元。由于原料供應(yīng)緊張和年終部分鋼廠集中停產(chǎn)檢修，致使11月份全國冷、熱軋板帶產(chǎn)量環(huán)比出現(xiàn)回落，使國內(nèi)板材資源供給增長(zhǎng)相對(duì)減緩。無縫管價(jià)格穩(wěn)中有升，其指數(shù)上漲4.61點(diǎn)，價(jià)格每噸上升213元。
從地區(qū)價(jià)格水平看：中南、西南地區(qū)價(jià)格較高，線材、螺紋鋼價(jià)格在4600—4900元/噸，2.75mm熱卷在4900-5000元/噸，1mm冷板5600元/噸左右，中厚板價(jià)格5100—5200元/噸。由于北方已進(jìn)入消費(fèi)淡季，華北、東北、西北地區(qū)價(jià)格相對(duì)較低，線材、螺紋鋼價(jià)格在4300—4400元/噸，2.75mm熱卷為4700-4750元/噸，1mm冷板價(jià)格5350-5500元/噸；華東地區(qū)價(jià)格處于全國的中間水平。目前鋼材市場(chǎng)“南高北低”的格局明顯，地域間價(jià)差達(dá)到500-600元/噸，由于“春運(yùn)”來臨，交通運(yùn)輸緊張，北方資源南下的難度加大。
（2）國際市場(chǎng)鋼材價(jià)格
2007年12月份，全球粗鋼產(chǎn)量環(huán)比呈下降趨勢(shì)，而鋼材需求依然旺盛，部分市場(chǎng)出現(xiàn)供應(yīng)偏緊局面。在原材料價(jià)格不斷上漲的拉動(dòng)下，全球各大生產(chǎn)廠商紛紛提高出廠價(jià)格，致使國際鋼材價(jià)格再度高位攀升。12月末，CRU國際鋼材價(jià)格指數(shù)為176.2點(diǎn)，比11月末上升3.8點(diǎn)，升幅2.2%。
從品種上看：長(zhǎng)材價(jià)格漲幅高于板材，長(zhǎng)材價(jià)格再創(chuàng)新高。由于需求趨緊和成本上升，12月北美和亞洲長(zhǎng)材價(jià)格回升，使國際長(zhǎng)材價(jià)格繼續(xù)上升。12月末國際長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)為203.8點(diǎn)，比11月末上升6.5點(diǎn)，漲幅3.3%。
板材市場(chǎng)堅(jiān)挺，價(jià)格小幅上揚(yáng)。隨著鋼材服務(wù)中心庫存量降至兩年的最低，為增加庫存美國板材價(jià)格上漲；歐洲板材價(jià)格穩(wěn)定；亞州市場(chǎng)消費(fèi)依然較旺，韓國、中國熱軋卷帶價(jià)格穩(wěn)步上揚(yáng)。12月末國際板材價(jià)格指數(shù)為162.4點(diǎn)，比11月末上升2.4點(diǎn)，漲幅1.5%。
從地區(qū)來看：北美鋼材市場(chǎng)啟動(dòng)，價(jià)格明顯上漲。12月末北美價(jià)格指數(shù)為152.8點(diǎn)，比11月末上升5.3點(diǎn)。目前美國中西部市場(chǎng)熱軋板卷、冷軋薄板和鍍鋅板價(jià)格分別在612美元/噸、711美元/噸和794美元/噸，比11月上漲30-33美元。美國市場(chǎng)價(jià)格上漲的主要原因：一是鋼廠提高出廠價(jià)格；二是廢鋼、鋼坯價(jià)格攀升，生產(chǎn)成本持續(xù)上升；三是進(jìn)口下降，出口上升，庫存降至近年來的新低。由于上述因素近期內(nèi)價(jià)格不會(huì)出現(xiàn)大的改變，因此，一季度北美鋼材價(jià)格將繼續(xù)穩(wěn)中上漲趨勢(shì)。
歐洲市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)平穩(wěn)。12月末歐洲價(jià)格指數(shù)為168.8點(diǎn)，與上月基本持平。螺紋鋼、線材需求堅(jiān)挺，價(jià)格穩(wěn)定；小型材因產(chǎn)量過剩，價(jià)格有所下降；薄板市場(chǎng)由于進(jìn)口下降，庫存降至低位，價(jià)格保持平穩(wěn)；中厚板需求旺盛，價(jià)格小幅上漲。隨著歐洲市場(chǎng)進(jìn)口鋼材的持續(xù)下降以及原材料成本的大幅上升，鋼材價(jià)格上漲的趨勢(shì)亦逐漸顯現(xiàn)，土耳其、獨(dú)聯(lián)體國家螺紋鋼、板坯的進(jìn)口價(jià)格已明顯提高，漲幅在50-100美元/噸。歐洲市場(chǎng)對(duì)2008年一季度的價(jià)格持樂觀態(tài)度。
亞洲市場(chǎng)需求強(qiáng)勁，價(jià)格漲勢(shì)明顯，再創(chuàng)歷史新高。12月末亞洲地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)為194點(diǎn)，上升5.1點(diǎn)，再創(chuàng)歷史高位。由于海運(yùn)價(jià)格高位、廢鋼價(jià)格攀升以及預(yù)期礦石合同價(jià)上漲，使亞洲鋼廠上調(diào)了鋼材價(jià)格。12月東南亞地區(qū)的螺紋鋼價(jià)格上漲了30-50美元/噸；12月下旬新加坡螺紋鋼的交貨價(jià)格已經(jīng)達(dá)到730美元/噸，較12月初上漲30美元/噸。越南螺紋鋼的進(jìn)口價(jià)格已經(jīng)達(dá)到740-750美元/噸，上漲了40-50美元/噸。
第二節(jié) 下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況 分析
一、2007年家用空調(diào)產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況 分析
（一）家用空調(diào)業(yè)07年回顧
1、12月產(chǎn)量增長(zhǎng)31.4%，全年增長(zhǎng)25.1%
12月家用空調(diào)的生產(chǎn)維續(xù)了高增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，當(dāng)月生產(chǎn)空調(diào)574萬臺(tái)，同比環(huán)比分別增長(zhǎng)31.4%和17.7%。從月度數(shù)據(jù)看，整體而言，下半年的增長(zhǎng)高于上半年的增長(zhǎng)。龍頭企業(yè)在淡季依然保持了較高的產(chǎn)量，根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)，格力和美的的產(chǎn)量依然在整個(gè)空調(diào) 行業(yè) 里占據(jù)舉足輕重的地位，尤其是格力，07年10月份以來的產(chǎn)量就一直在150萬臺(tái)以上。美的在淡季也保持了100萬臺(tái)左右的產(chǎn)量，12月份達(dá)到了120萬臺(tái)。
表明龍頭企業(yè)對(duì)2008年的市場(chǎng)需求比較樂觀，主動(dòng)通過加大淡季的生產(chǎn)來應(yīng)對(duì)旺季產(chǎn)能緊張的制約，12月產(chǎn)量的大幅增長(zhǎng)也是在為北美市場(chǎng)進(jìn)入旺季做準(zhǔn)備。
2007年全年生產(chǎn)空調(diào)6982.32萬臺(tái)，比2006年增長(zhǎng)25.1%，一改05、06年負(fù)增長(zhǎng)的局面。從下半年企業(yè)的積極生產(chǎn)看，08年依然是比較樂觀的。
2、12月內(nèi)銷增長(zhǎng)54%，全年增長(zhǎng)24.4%
8月份新冷年開盤后，銷售增長(zhǎng)持續(xù)維持在30%以上的高位。新冷年內(nèi)銷的高增長(zhǎng)表明在07冷年經(jīng)銷商賺得盆滿缽滿后，對(duì)新冷年依然寄予了很高期望，因此淡季放款非常積極。
同時(shí)，從渠道上看，07年下半年，格力、美的和海爾都加大了三四級(jí)渠道的建設(shè)和專賣店的擴(kuò)展力度。整體而言，渠道變得更細(xì)更長(zhǎng)，因此商業(yè)庫存也在增加。這也是下半年內(nèi)銷增長(zhǎng)較快的一個(gè)重要原因。但從零售終端的表現(xiàn)看，情況非常一般。
從年度數(shù)據(jù)看，內(nèi)銷全年增長(zhǎng)達(dá)到24.4%。
3、12月出口增長(zhǎng)72.1%，全年增長(zhǎng)25%，單價(jià)上漲明顯
1）出口增長(zhǎng)下滑？還沒有足夠證據(jù)
從企業(yè)出貨層面統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，12月出口233.34萬臺(tái)，增速創(chuàng)了新高，達(dá)到72%。從月度增長(zhǎng)數(shù)據(jù)看，08年全年的出口增長(zhǎng)基本呈現(xiàn)不斷加速的情形。整體而言，07年全年空調(diào)出口增長(zhǎng)達(dá)到25%。
8月份以后，海關(guān)的數(shù)據(jù)和中華商務(wù)網(wǎng)提供的數(shù)據(jù)呈現(xiàn)不一樣的趨勢(shì)。根據(jù) 海關(guān)數(shù)據(jù) ，10月、11月出口增長(zhǎng)(量)均在39%左右，但12月下滑到15%左右。07年全年的增長(zhǎng)18.2%。至于12月份的差異，12月對(duì)北美洲的出口進(jìn)入旺季，企業(yè)出貨大量增加但還沒完成海關(guān)結(jié)算，以及兩者在統(tǒng)計(jì)口徑中的差異。從歷年的數(shù)據(jù)中，我們也發(fā)現(xiàn)了12月和1月出口額的巨大差異，往年1月份開始隨著北美市場(chǎng)的啟動(dòng)而步入旺季，出口量往往是上年12月的1.5倍以上。因此，海關(guān)結(jié)算的前后對(duì)12月出口的影響非常重大。兩者的統(tǒng)計(jì)口徑的差異，主要是中華商務(wù)網(wǎng)的數(shù)據(jù)從上游獲得，因此不包括室內(nèi)機(jī)。對(duì)于這個(gè)差異，我們將關(guān)注08年1月份的數(shù)據(jù)，特別是兩者間的差異。
從海關(guān)統(tǒng)計(jì)的月度數(shù)據(jù)看，盡管07年12月增長(zhǎng)率較前幾個(gè)月有所下滑，但增長(zhǎng)率的下滑并不必然意味著08年整體增長(zhǎng)的大幅下滑。06年9月份以后增長(zhǎng)下滑也非常明顯，12月甚至為負(fù)增長(zhǎng)，但07年全年的增長(zhǎng)從06年的10.9%提高到18.2%(考慮到單價(jià)提升10%，07年出口額的增長(zhǎng)應(yīng)該在30%左右)。而07年12月15%的增長(zhǎng)也要遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于06年12月的下滑14%。因此07年下半年10月份以后的增長(zhǎng)下滑并不能預(yù)示08年空調(diào)出口的下滑。
2）出口單價(jià)提升
從07年12月出口均價(jià)看，同比整體提升了10%左右。除了大洋洲和拉丁美洲外，各地區(qū)都有不同幅度的提升，特別是亞洲和歐洲，單價(jià)提升最為明顯。出口平均單價(jià)的提升，主要來源于兩個(gè)方面的原因：一個(gè)是同樣產(chǎn)品單價(jià)的提升，另一個(gè)就是出口結(jié)構(gòu)的變化。
4、12月銷量增長(zhǎng)62.3%，全年增長(zhǎng)25.5%,06年底庫存同比增104萬臺(tái)
12月銷量達(dá)到478.84萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)62.3%。全年銷售達(dá)到6879.63萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)25.5%。從月度增長(zhǎng)數(shù)據(jù)看，下半年銷售增長(zhǎng)明顯加速。8月份以來，銷售一直維持在40%以上。如前 分析 ，07年下半年無論是對(duì)內(nèi)銷和出口，都保持了高速增長(zhǎng)。
（二）08年空調(diào)市場(chǎng)展望
07年下半年內(nèi)外銷數(shù)據(jù)非常樂觀，下半年內(nèi)銷增長(zhǎng)達(dá)到40%左右。這使我們擔(dān)心下半年內(nèi)銷的快速增長(zhǎng)而帶來的商業(yè)庫存的大幅增加，可能會(huì)使08年的增長(zhǎng)提前反映到07年的業(yè)績(jī)中，導(dǎo)致08年增長(zhǎng)的下滑。
因?yàn)?，正如前面所述，冷年的?shù)據(jù)對(duì)于判斷國內(nèi)需求增長(zhǎng)和 行業(yè) 內(nèi)銷增長(zhǎng)更有意義。
07冷年內(nèi)銷2885.79萬臺(tái)，假設(shè)08冷年增長(zhǎng)15%左右(07冷年增長(zhǎng)14.8%)，就是3320萬臺(tái)，8-12月內(nèi)銷1077萬臺(tái)，剩下7個(gè)月銷售2243萬臺(tái)，那么08年前7月銷量同比將僅增長(zhǎng)5.4%，金額增長(zhǎng)在10%左右。如果08冷年銷量增長(zhǎng)20%，則08年前7月銷量增長(zhǎng)12.1%，金額增長(zhǎng)在17%左右?？紤]到07年8月份后高基數(shù)的影響，08全年銷售額的增長(zhǎng)應(yīng)該在10%左右。
二、2007年汽車工業(yè)發(fā)展情況 分析
（一）汽車 行業(yè) 總體運(yùn)行狀況
1、總體生產(chǎn)和銷售情況
２００７年我國汽車工業(yè)生產(chǎn)保持平穩(wěn)快速發(fā)展，工業(yè)總產(chǎn)值和工業(yè)銷售值同比增長(zhǎng)速度均達(dá)到３２％以上，許多重要產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了新的跨越。在汽車 行業(yè) 中，我國自主研制的純電動(dòng)、混合動(dòng)力和燃料電池三類新能源汽車整車產(chǎn)品相繼問世，其中燃料電池汽車技術(shù)水平居世界前列，混合動(dòng)力和純電動(dòng)客車實(shí)現(xiàn)了規(guī)模示范，純電動(dòng)汽車實(shí)現(xiàn)批量出口。目前我國已有百種燃?xì)馄囌囓囆瓦M(jìn)入國家機(jī)動(dòng)車新產(chǎn)品公告。
雖然遇到高油價(jià)和越來越嚴(yán)格的排放標(biāo)準(zhǔn)壓力，但是在２００７年產(chǎn)銷規(guī)模增長(zhǎng)仍是中國汽車業(yè)發(fā)展的主流。與同時(shí)，汽車產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整隨著高速公路建設(shè)和現(xiàn)代物流業(yè)的發(fā)展而加速。我國商用車增幅近年來第一次超過乘用車，而商用車中的重型卡車（１４噸以上）的生產(chǎn)增幅達(dá)到７７％，銷量增幅達(dá)到６９％。
2、企業(yè)總體經(jīng)營(yíng)情況
盡管汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，價(jià)格下降幅度更大，但與２００６年許多汽車廠家增產(chǎn)不增收的狀況相比，２００７年的汽車企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益普遍要好于上年，增幅穩(wěn)步攀升，多數(shù)企業(yè)盈利水平顯著。數(shù)據(jù)顯示，去年前１１月，規(guī)模以上汽車工業(yè)企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入和利潤(rùn)總額同比分別比２００６年增長(zhǎng)３１．４７％和６４％，增速都比２００６年同比有所上升，特別是利潤(rùn)總額，增速上升了２０個(gè)百分點(diǎn)，大幅超越主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)速度。
盈利增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力包括：需求快速增長(zhǎng)，乘用車和商用車市場(chǎng)均表現(xiàn)出色；需求結(jié)構(gòu)向高端演進(jìn)，財(cái)富效應(yīng)釋放驅(qū)動(dòng)中高端轎車快速增長(zhǎng)，以中重卡為代表的商用車高端產(chǎn)品需求增速更快；國際競(jìng)爭(zhēng)力的提升導(dǎo)致出口快速增長(zhǎng)，出口產(chǎn)品的利潤(rùn)率水平要高于內(nèi)銷；國產(chǎn)化率提升改善成本結(jié)構(gòu)。以國內(nèi)制造和ＣＫＤ的對(duì)比來看，ＣＫＤ大幅下降，汽車國產(chǎn)化率提高。２００７年，國內(nèi)制造汽車和ＣＫＤ車輛分別銷售８６７萬輛、１２萬輛，分別較上年增長(zhǎng)２６％、下降６５％。國內(nèi)制造乘用車較上年增長(zhǎng)２８％，國內(nèi)制造商用車較上年增長(zhǎng)２２％。同時(shí)，中國的汽車零部件產(chǎn)業(yè)比整車 行業(yè) 的高速發(fā)展，為快速提高國產(chǎn)化率提供了條件。另外，汽車市場(chǎng)增長(zhǎng)率大大高于中國制造業(yè)的市場(chǎng)增長(zhǎng)率，市場(chǎng)的擴(kuò)大使單車分?jǐn)偟墓潭ㄙY產(chǎn)折舊費(fèi)大大下降，在一定程度上提升了汽車企業(yè)的效益。
3、影響汽車 行業(yè) 的相關(guān)因素 分析
２００８年，國家還將繼續(xù)出臺(tái)一系列政策，市場(chǎng)環(huán)境將進(jìn)一步利好；２００８年的奧運(yùn)會(huì)，將對(duì)中國經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展產(chǎn)生推動(dòng)作用，老百姓購車熱情將進(jìn)一步得到釋放；中國房地產(chǎn)市場(chǎng)、金融市場(chǎng)的進(jìn)一步成熟，股票市場(chǎng)、基金市場(chǎng)的高回報(bào)，反過來也必將刺激汽車市場(chǎng)的發(fā)展。目前來看，以下幾個(gè)因素將影響到汽車 行業(yè) 的運(yùn)行。
１）汽車制造業(yè)成本上升壓力將有所減輕
由于鋼材、石化、有色和橡膠等產(chǎn)品價(jià)格的上漲，２００７年汽車制造業(yè)的材料成本總體上升幅度為３％～４％。２００８年，鋼材價(jià)格仍可能有１５％左右的上漲，有色金屬價(jià)格預(yù)計(jì)繼續(xù)高位盤整。
２００７年汽車用化工產(chǎn)品（如聚氨酯、有機(jī)硅、環(huán)氧樹脂和改性塑料等）價(jià)格上漲并不顯著，２００８年上述石化材料的產(chǎn)能將進(jìn)一步擴(kuò)張，預(yù)計(jì)產(chǎn)品價(jià)格大致可以維持穩(wěn)定?？傮w來看，２００８年汽車制造業(yè)材料成本上漲的壓力將比２００７年相對(duì)較小。
２）汽車需求增長(zhǎng)勢(shì)頭仍然強(qiáng)勁
目前國內(nèi)汽車更新率已接近３０％，每年有近３００萬輛更新規(guī)模，汽車消費(fèi)已成為普通家庭僅次于購房支出的主要消費(fèi)內(nèi)容。因此，２００８年在城鄉(xiāng)居民收入水平上升、消費(fèi)趨熱等有利條件下，需求仍有望繼續(xù)保持一定增長(zhǎng)速度。一方面，國家鼓勵(lì)生產(chǎn)節(jié)能、環(huán)保型汽車 產(chǎn)業(yè)政策 ，將有效帶動(dòng)以混合動(dòng)力、新能源以及小排量、經(jīng)濟(jì)型轎車為主的市場(chǎng)需求。從國際乘用車 市場(chǎng)發(fā)展 歷史來看，一個(gè)國家乘用車市場(chǎng)的中長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)可通過觀察Ｒ值（Ｒ值＝加權(quán)平均車價(jià)／人均ＧＤＰ）來研判。當(dāng)日值達(dá)到２～３時(shí)，乘用車開始大規(guī)模進(jìn)入家庭，普及率迅速提高，市場(chǎng)開始進(jìn)入快速成長(zhǎng)期。目前，中國深圳、廣州、上海、北京等地區(qū)的Ｒ值已經(jīng)低于３，隨著乘用車價(jià)格的下降和人均可支配收入的提高，Ｒ值將快速降低。國家信息中心預(yù)計(jì)，到２００９年，中國的Ｒ值將達(dá)到３，將有越來越多的家庭具備購車能力，這意味著轎車大量進(jìn)入中國家庭的時(shí)點(diǎn)將是在２００９年左右。預(yù)計(jì)汽車業(yè)未來１０年有望維持１５％～２０％的平穩(wěn)增速。
３）生產(chǎn)能力繼續(xù)擴(kuò)張
隨著汽車 行業(yè) 兼并重組優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入，以及整體上市進(jìn)程的加快，全 行業(yè) 產(chǎn)能規(guī)模仍會(huì)不斷擴(kuò)大。并且，人民幣的持續(xù)快速升值，對(duì)于目前仍需大量進(jìn)口汽車關(guān)鍵零部件、以進(jìn)口組裝為主的中國汽車生產(chǎn)企業(yè)來說，不僅抵消了國內(nèi)生產(chǎn)資料價(jià)格上漲帶來的生產(chǎn)壓力，而且大大降低了生產(chǎn)制造成本，為產(chǎn)能的進(jìn)一步擴(kuò)張?zhí)峁┝丝赡?。另外，?jù)統(tǒng)計(jì)，２００８年國產(chǎn)及進(jìn)口新車將達(dá)８０余款，在產(chǎn)能擴(kuò)張、庫存上升的同時(shí)，新車的大量上市，將進(jìn)一步加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，并導(dǎo)致價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)由中低檔車型逐步向高檔、中高檔車型轉(zhuǎn)移，從而拉動(dòng)價(jià)格整體走低。
４）油價(jià)高位運(yùn)行，影響汽車消費(fèi)市場(chǎng)
中國成品油價(jià)格從２００２年的２．５元增長(zhǎng)到目前的５元以上，價(jià)格翻了一番多。但因?yàn)檫^去幾年的油價(jià)上漲均被經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來的消費(fèi)者收入增長(zhǎng)消化，過去幾年油價(jià)上漲并沒有對(duì)汽車需求造成明顯抑制。然而，當(dāng)油價(jià)的增長(zhǎng)積累到一定水平，當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和收入難以消化掉油價(jià)上漲的影響，特別是如果２００８年實(shí)施燃油稅，只要油價(jià)中含稅３０％，那么油價(jià)將提升到每升７元以上。如果油價(jià)繼續(xù)上漲，將很快突破每升１０元。那時(shí)油價(jià)對(duì)需求的抑制作用將顯現(xiàn)，同時(shí)對(duì)汽車消費(fèi)結(jié)構(gòu)的影響也將不可避免。汽車是燒油的機(jī)器，油價(jià)上漲自然會(huì)增加燃油的使用費(fèi)，影響消費(fèi)者的購買，造成銷售不暢，庫存積壓嚴(yán)重，資金回籠慢，不利于汽車業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和自主開發(fā)。同時(shí)，油價(jià)上漲也會(huì)增加企業(yè)的生產(chǎn)成本，例如銷售物流和采購物流成本的增加，如不加以控制，就會(huì)向上游原材料物流（如零部件）延伸，使汽車產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿接绊?，形成不良循環(huán)。
4、 行業(yè) 景氣現(xiàn)狀及走勢(shì)預(yù)測(cè)
２００７年全國汽車產(chǎn)量達(dá)到９０４萬輛，增加了２２．９％。２００７年汽車 行業(yè) 景氣程度高，具體表現(xiàn)在一批自主品牌的汽車已經(jīng)在逐步成長(zhǎng)壯大，而且產(chǎn)量較快增加，出口也在較快增長(zhǎng)。近來國內(nèi)汽車市場(chǎng)持續(xù)景氣。目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)過熱跡象，通脹壓力仍然存在，央行或?qū)⒉捎酶泳o縮的貨幣政策，對(duì)２００８年汽車需求的增長(zhǎng)將產(chǎn)生一定的影響。但是，我們認(rèn)為，２００８年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍能保持１０％以上的速度增長(zhǎng)，我國汽車 行業(yè) 在本土需求與出口增長(zhǎng)的帶動(dòng)下仍能保持較快增長(zhǎng)， 行業(yè) 景氣雖會(huì)有所回落，但總體上仍將繼續(xù)處于相對(duì)高位。２００８年，汽車銷售增速在１８％～２０％之間。其中，乘用車銷量將達(dá)到７５０萬輛、同比增長(zhǎng)１８％左右，基本型乘用車（轎車）銷量將超過５７０萬輛、同比增長(zhǎng)２０％左右；商用車也將會(huì)平穩(wěn)、低速增長(zhǎng)，全年銷量將超過２７０萬輛，同比增長(zhǎng)速度接近１０％。就具體車型而言，半掛牽引車銷量仍會(huì)是全年增長(zhǎng)最快的車型，同比增長(zhǎng)可能超過３０％；其次將是ＳＵＶ車型，同比增長(zhǎng)速度可能會(huì)超過２８％。在毛利率穩(wěn)定的情況下，費(fèi)用率的下降將導(dǎo)致 行業(yè) 利潤(rùn)增長(zhǎng)２０％以上。
（二） 行業(yè) 內(nèi)主要產(chǎn)品市場(chǎng)供求 分析
1、各主要產(chǎn)品產(chǎn)量情況
從２０００年到２００７年，中國汽車產(chǎn)量從２００萬輛躍升至８８８萬輛，連續(xù)７年平均增速超２０％，中國汽車產(chǎn)量已超過德國，僅次于美國、日本，居世界第三位。２００７年對(duì)汽車 行業(yè) 而言是個(gè)豐收之年，盡管２００７年實(shí)際工作日比２００６年少了４天，但全年汽車產(chǎn)量累計(jì)８８８．２５萬輛，比２００６年凈增１６０．２７萬輛，同比增長(zhǎng)２２．０２％。從乘用車看，２００７年乘用車產(chǎn)量為６３８．１１萬輛，同比增長(zhǎng)２１．９４％；其中，基本型乘用車（轎車）產(chǎn)量４７９．７７萬輛，同比增長(zhǎng)２３．９９％；多功能乘用車（ＭＰＶ）產(chǎn)量２２．４７萬輛，同比增長(zhǎng)１５．４２％；兩驅(qū)ＳＵＶ產(chǎn)量１７．４９萬輛，同比增長(zhǎng)４９．２５％；四驅(qū)ＳＵＶ產(chǎn)量１８．５１萬輛，同比增長(zhǎng)５３．１２％；交叉型乘用車產(chǎn)量９９．８６萬輛，同比增長(zhǎng)７．２９％和７．６２％。乘用車已經(jīng)連續(xù)兩年以１００多萬輛的速度增長(zhǎng)，乘用車在汽車市場(chǎng)的占有率從５０％左右上升到了７０％以上。商用車增速快于乘用車是２００７年汽車市場(chǎng)的最大特色，這是２００２年以來少有的違背正常私車普及規(guī)律的現(xiàn)象。２００７年我國商用車產(chǎn)量為２５０．１３萬輛，同比增長(zhǎng)２２．２１％。其中最大的功臣應(yīng)該歸功于重卡。數(shù)據(jù)顯示，２００７年重卡累計(jì)產(chǎn)４８．９９萬輛，同比增長(zhǎng)６１．３６％。在經(jīng)濟(jì)景氣的情況下，客車 行業(yè) 生產(chǎn)呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢(shì)。
２００７年，客車產(chǎn)量達(dá)到３６．２６萬輛，同比增長(zhǎng)２０．６１％。此外，客車 行業(yè) 內(nèi)主導(dǎo)企業(yè)實(shí)力進(jìn)一步提升，華晨金杯以６．６４萬輛的成績(jī)?cè)谳p客高居榜首，再次蟬聯(lián)整個(gè)客車 行業(yè) 的冠軍，而大中型客車的龍頭宇通、金龍的 行業(yè) 領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)也進(jìn)一步擴(kuò)大。由于受產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整影響較大，中卡的市場(chǎng)份額一度出現(xiàn)快速萎縮。２００７年上半年，中卡憑借產(chǎn)品品質(zhì)提升以及自身特性，使銷量實(shí)現(xiàn)回升，將市場(chǎng)份額穩(wěn)定在１１％，但從８月份開始直至年底，中卡又呈現(xiàn)出同比逐月下降趨勢(shì)。統(tǒng)計(jì)顯示，２００７年中卡共生產(chǎn)２３．４６萬輛，同比增長(zhǎng)１６．１６％。從中卡細(xì)分市場(chǎng)看，處于１０噸＜總質(zhì)量≤１２噸區(qū)間的中卡整車下滑明顯；１２噸＜總質(zhì)量≤１４噸的中卡整車在下半年出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，２００７年輕卡共計(jì)生產(chǎn)１１２．３２萬輛，同比增長(zhǎng)１８．３１％，微卡共計(jì)生產(chǎn)３０．９７萬輛，同比增長(zhǎng)３．８７％。
2、各主要產(chǎn)品市場(chǎng)需求情況
２００７年中國汽車銷量８７９．１５萬輛，同比增長(zhǎng)２１．８４％，比上年凈增１５７．６萬輛。通過對(duì)比歷史數(shù)據(jù)，２００７年我國汽車總銷量大致為２００３年的一倍，短短的４年間翻了一番。近年來汽車市場(chǎng)增長(zhǎng)的主力乘用車２００３年經(jīng)歷爆發(fā)式增長(zhǎng)后，２００４遭遇階段性低谷增速顯著下降，２００５年底逐漸復(fù)蘇以來，市場(chǎng)增長(zhǎng)趨向于穩(wěn)定。２００７年產(chǎn)銷分別達(dá)到６３８．１１萬輛和６２９．７５萬輛，同比增長(zhǎng)２１．９４％和２１．６８％，增幅較２００６年有所減緩，但總體保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的基本態(tài)勢(shì)。２００７年商用車產(chǎn)銷形勢(shì)呈良好表現(xiàn)，增幅高于前幾年，且呈現(xiàn)出自２００５年以來繼續(xù)穩(wěn)步上升的特征，截至２００７年底，商用車產(chǎn)銷２５０．１３萬輛和２４９．４０萬輛，同比增長(zhǎng)２２．２１％和２２．２５％；與２００６年相比增幅提高６．９６和８．０２個(gè)百分點(diǎn)，且高于全 行業(yè) 增幅０．１９個(gè)百分點(diǎn)和０．４１個(gè)百分點(diǎn)。
２００７年轎車依舊占據(jù)主導(dǎo)地位，ＭＰＶ需求保持總體穩(wěn)定，ＳＵＶ異軍突起。２００７年，國內(nèi)轎車需求的增速非常明顯，全年銷量達(dá)到４７２．６６萬輛，同比增長(zhǎng)２３．４６％。但是，小排量車型銷量的大幅下降以及自主品牌轎車銷量的持續(xù)上升態(tài)勢(shì)值得關(guān)注。２００７年，小排量車型遭遇“滑鐵盧”，排量小于１．３Ｌ的車型市場(chǎng)占有率開始下降。這部分車型共銷售７３．０２萬輛，占轎車銷售總量的１１．６０％，與上年同期相比，市場(chǎng)占有率下降了３．７％。乘坐舒適性，價(jià)格適中的都市型ＳＵＶ是２００７年ＳＵＶ市場(chǎng)最大的贏家，主導(dǎo)地位十分突出。重貨成顯著亮點(diǎn)，客車全面增長(zhǎng)。
截至２００７年底，重型貨車（總質(zhì)量＞１４噸）共銷售９．３１萬輛，同比增長(zhǎng)６９％。與上年相比，重型貨車主要品種均呈現(xiàn)明顯增長(zhǎng)，其中２６噸及以上品種銷量同比增幅更為迅猛。２００７年，重型貨車非完整車輛（重型貨車底盤）共銷售２１．６６萬輛，同比增長(zhǎng)３５．７６％。客車（包含底盤）銷售量為３６．０４萬輛，同比增長(zhǎng)２１．５７％。此外，客車主要品種市場(chǎng)表現(xiàn)也較為活躍， 行業(yè) 內(nèi)主導(dǎo)企業(yè)實(shí)力進(jìn)一步提升。在客車主要品種中，與２００６年同期相比，大、中和輕型客車品種市場(chǎng)需求增長(zhǎng)均較為明顯，其中輕型客車市場(chǎng)表現(xiàn)更為突出。截至２００７年底，大型客車銷售５．１３萬輛，同比增長(zhǎng)１７．１２％，比２００６年同期凈增０．７５萬輛；中型客車銷售７．１５萬輛，同比增長(zhǎng)９．４８％，比２００６年同期凈增０．６２萬輛；輕型客車銷售２３．７６萬輛，同比增長(zhǎng)２６．８３％，比２００６年同期凈增５．０３萬輛。
3、各主要產(chǎn)品進(jìn)出口情況
２００７年，全國汽車商品累計(jì)進(jìn)出口總值為６６８．７８億美元。其中，進(jìn)口總值２５９．８２億美元，同比增長(zhǎng)２４．４５％；出口總值４０８．９６億美元，同比增長(zhǎng)４５．３１％。
１）進(jìn)口情況 分析
２００７年汽車?yán)塾?jì)進(jìn)口量達(dá)到３１．２９萬輛，同比增長(zhǎng)３７．９％，與上年同期相比，進(jìn)口量?jī)粼觯福叮踩f輛；累計(jì)進(jìn)口金額達(dá)到１０６．８０億美元，同比增長(zhǎng)４１．４０％，與上年同期相比，進(jìn)口金額凈增３１．２７億美元，占全部汽車商品進(jìn)口總額的４１％。２００７年，從轎車主要進(jìn)口國家來看，從德國進(jìn)口車市場(chǎng)占有率依舊穩(wěn)居第一，達(dá)到６．３８萬輛，占轎車進(jìn)口總量的４６％；從日本和美國進(jìn)口車分列二、三位，分別進(jìn)口２．９７萬輛和１．８０萬輛，與上年同期相比，從美國進(jìn)口車不但數(shù)量明顯增加且市場(chǎng)占有率也有所提升。在越野車主要進(jìn)口國家中，來自日本的進(jìn)口車占有率仍然最高，共進(jìn)口６．６８萬輛，占越野車進(jìn)口總量的４７％；來自韓國和美國進(jìn)口車?yán)^續(xù)位居第二和第三位，分別進(jìn)口２．８７萬輛和１．５７萬輛。２００７年，上述三國共進(jìn)口１１．１２萬輛，占越野車進(jìn)口總量的７８％。
２）出口情況 分析
２００７年，汽車出口總體延續(xù)了上年高速增長(zhǎng)勢(shì)頭，其中出口量超過６０萬輛，達(dá)到６１．２７萬輛，同比增長(zhǎng)７８．９５％；出口金額超過７０億美元，達(dá)到７３．１２億美元，同比增長(zhǎng)１．３倍，出口量及出口金額再創(chuàng)歷史新高。在統(tǒng)計(jì)的十大類主要汽車出口品種中，除汽車底盤、其他載人機(jī)動(dòng)車、未列名載人機(jī)動(dòng)車與上年相比有所下降外，其他品種均呈快速增長(zhǎng)。其中載貨車出口總量依舊名列第一，共出口２４．７７萬輛，同比增長(zhǎng)５９．２８％；轎車表現(xiàn)同樣出色。２００７年，轎車?yán)塾?jì)出口１８．８６萬輛，同比增長(zhǎng)１倍多。客車和越野車出口也繼續(xù)保持迅猛增長(zhǎng)，分別出口８．５１萬輛和２．５７萬輛，同比分別增長(zhǎng)２．１倍和２．２倍。
4、各主要產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)
據(jù)全國３６個(gè)大中城市監(jiān)測(cè)，２００７年１２月份全國汽車市場(chǎng)價(jià)格降幅較前期有所加深，國產(chǎn)汽車價(jià)格比上月下降０．８９％，降幅比上月加深０．５９個(gè)百分點(diǎn)，比２００７年初價(jià)格下降４．７３％，其中乘用車與商用車價(jià)格較前期均有較大幅度下降。
１）乘用車價(jià)格以降為主
乘用車價(jià)格持續(xù)走低，并呈現(xiàn)加速下降走勢(shì)。２００７年１２月，乘用車價(jià)格環(huán)比降幅由上月的０．３６％加大到０．９０％，比２００７年年初價(jià)格下降５．６３％。其中，基本型、微型客車價(jià)格分別比上月下降１．６％和３．４６％，比２００７年年初價(jià)格分別下降４．６８％和３．２６％。運(yùn)動(dòng)型乘用車價(jià)格經(jīng)過連續(xù)兩個(gè)月快速下降環(huán)比略升０．１９％，仍比２００７年年初價(jià)格下降６．９９％。
２）商用車價(jià)格整體下降
２００７年１２月，商用車價(jià)格比上月下降０．８０％，降幅加深近０．６個(gè)百分點(diǎn)，比年初價(jià)格下降３．１４％。其中，客車價(jià)格下降０．８２％，比２００７年年初價(jià)格下降５．１７％。輕型、大型客車價(jià)格環(huán)比降幅，分別為０．６４％和０．８５％。載貨汽車受中型載貨汽車價(jià)格大幅下降帶動(dòng)，環(huán)比下降０．７８％，比２００７年年初略漲０．５０％。不同車型中，中型載貨汽車價(jià)格比上月下降４．５２％，輕型、重型載貨汽車價(jià)格環(huán)比漲幅分別為４．６３％和０．１８％。
３）進(jìn)口汽車價(jià)格重回升勢(shì)
２００７年１２月，進(jìn)口汽車價(jià)格由降轉(zhuǎn)升，月環(huán)比由上月下降０．３４％轉(zhuǎn)為上漲０．７８％，比２００７年年初價(jià)格上升０．５９％。其中，進(jìn)口轎車價(jià)格連續(xù)４個(gè)月小幅走高，環(huán)比略升０．０７％，比２００７年年初價(jià)格上漲２．４３％；進(jìn)口越野車價(jià)格出現(xiàn)較大幅度上漲，環(huán)比由上月下降０．９２％轉(zhuǎn)為上漲１．７６％，比２００７年年初價(jià)格下降１．８３％。
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