第一節(jié) 聚乙烯市場現(xiàn)狀 分析 及預(yù)測

l、受金融風(fēng)暴影響，全球經(jīng)濟(jì)顯著下滑。

2、聚乙烯上游原料價格的暴漲暴跌伴隨著金融市場的動蕩。

3、金融危機(jī)加速了聚乙烯產(chǎn)業(yè)的調(diào)整。

1）聚乙烯價格追隨困際原油價格，經(jīng)歷了非理性的上漲，然而受下游需求不足影響開始下跌，而國際金融危機(jī)加速了聚乙烯價格的崩潰，在2008年末才逐漸趨穩(wěn)。2008年5月-6月間市場價格受中石油、中石化滿足國內(nèi)成品油供應(yīng)減產(chǎn)，加上茂名乙烯遭雷擊停產(chǎn)及四川汶川大地震震后重建需求增長，推動市場價格迅速上漲。7月-10月間市場價格受國際金融危機(jī)的影響，塑料制品企業(yè)大幅虧損，開始大量停產(chǎn)。國內(nèi)外石化為緩解庫壓，不計成本出貨，致使塑料原料價格出現(xiàn)崩潰式的暴跌。“11月-12月問市場價格受國內(nèi)石化企業(yè)減產(chǎn)，供應(yīng)庫壓緩解，塑料制品企業(yè)資金狀況轉(zhuǎn)好的影響，使市場價格處于震蕩盤整的修復(fù)性狀態(tài)。

2）聚乙烯下游企業(yè)深受沖擊，大量出口加工型企業(yè)減產(chǎn)、停產(chǎn)，甚至倒閉，造成聚乙烯表觀需求出現(xiàn)負(fù)增長(國產(chǎn)總量689．6萬噸，進(jìn)口總量449．7萬噸，出口總量6．7萬噸。合計1132．6萬噸，比去年同期減少28萬噸左右)。

3）由于近兩年國內(nèi)外聚乙烯產(chǎn)能增長較快，下游需求增速較慢，聚乙烯產(chǎn)業(yè)自身已有調(diào)整的需求，而國際金融危機(jī)加速了這一進(jìn)程。

4、多重因素疊加、未來市場持續(xù)低迷

受全球金融危機(jī)影響，預(yù)計2009年國內(nèi)PE市場將繼續(xù)處于低迷態(tài)勢。2009～2010年中東地區(qū)新上的一批乙烯和下游石化項目（包括PE）將建成投產(chǎn)，其市場主要面向亞洲尤其是中國，而且產(chǎn)品有很強(qiáng)的價格競爭力。由于中東PE市場的需求有限，乙烯項目建成投產(chǎn)后大批量的PE有可能涌入中國市場，其低廉的價格將導(dǎo)致國內(nèi)PE行情“雪上加霜”。而2009年中石油、中石化預(yù)計將有5套PE裝置建成投產(chǎn)，大量新增產(chǎn)能的釋放再加上國外產(chǎn)品的沖擊，將使得國內(nèi)PE供應(yīng)過剩問題更加突出，市場形勢將會更加嚴(yán)峻。

當(dāng)前，國內(nèi)PE生產(chǎn)企業(yè)要做的就是要面對現(xiàn)實(shí)，調(diào)整心態(tài)，積極應(yīng)對，沉著應(yīng)戰(zhàn)；根據(jù)市場需求重新調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品質(zhì)量，增加高端產(chǎn)品市場份額，保證產(chǎn)品的穩(wěn)定供應(yīng)，只有這樣，才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地。

第二節(jié) 聚乙烯產(chǎn)品產(chǎn)量 分析 及預(yù)測

一、聚乙烯產(chǎn)量 分析 及預(yù)測

2008年，受全球金融危機(jī)的影響，我國聚乙烯市場產(chǎn)量出現(xiàn)了下降，

2003-2008年我國聚乙烯產(chǎn)量統(tǒng)計及增長率統(tǒng)計
單位：萬噸

預(yù)測國內(nèi)聚乙烯2009年產(chǎn)能為1020萬噸，產(chǎn)量為840萬噸。2010年產(chǎn)能將達(dá)到1160萬噸，產(chǎn)量為1080萬噸。

第三節(jié) 聚乙烯市場需求 分析 及預(yù)測

一、聚乙烯市場供需 分析

2008年我國聚乙烯（PE）產(chǎn)能為706.5萬t/a，同比增長約6%，增長勢頭趨緩。由于PE生產(chǎn)成本增加、人民幣升值、利率上調(diào)、出口退稅率上調(diào)以及金融危機(jī)等各種因素疊加，導(dǎo)致許多下游加工企業(yè)關(guān)、停甚至破產(chǎn)，國內(nèi)PE需求減緩，部分下游制品出口量出現(xiàn)了自2002年以來的首次負(fù)增長。由于資源和制品業(yè)發(fā)展迥異，我國各地區(qū)PE市場的供需表現(xiàn)不盡相同，

1、華南——兩種資源、兩個市場

華南地區(qū)是我國塑料加工 行業(yè) 比較發(fā)達(dá)的區(qū)域，PE消費(fèi)量占到全國的1/3左右。因其處于沿海地區(qū)，交通運(yùn)輸便利，改革開放的時間較早，經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)，塑料市場具有相當(dāng)?shù)拈_放性和包容性，PE原料及塑料制品處于國內(nèi)和國外兩種資源、兩個市場的狀態(tài)。目前華南PE市場除了有中石油、中石化和中海殼牌產(chǎn)品以外，國外生產(chǎn)商也紛紛搶占華南市場，競爭比較激烈。

2008年華南市場高密度聚乙烯（HDPE）的市場容量約為165萬t，主要應(yīng)用領(lǐng)域為薄膜40萬t、注塑35萬t、拉絲27萬t、管材17萬t；低密度聚乙烯（LDPE）市場容量為70萬t，線性低密度聚乙烯（LLDPE）市場容量為90萬t，這一地區(qū)PE市場總產(chǎn)量為325萬t。LDPE/LLDPE主要消費(fèi)領(lǐng)域是薄膜（包括農(nóng)膜），占總消費(fèi)量的75%～80%，其他應(yīng)用于注塑及電線、電纜等領(lǐng)域。在薄膜消費(fèi)領(lǐng)域中，包裝膜所占比重最大，約在95%左右；農(nóng)膜僅占5%。

2、華北——需求集中薄膜和管材

華北地區(qū)PE資源主要來自中石化、中石油兩家石化巨頭，具體比例為：中石化約29%，中石油16%，進(jìn)口27%，其他企業(yè)占28%。2008年該地區(qū)消費(fèi)HDPE、LLDPE和LDPE合計約376萬t。

2008年華北地區(qū)LLDPE的消費(fèi)量約139萬t，其中49%依賴進(jìn)口；LDPE總消費(fèi)量近40萬t。LLDPE及LDPE主要用于生產(chǎn)薄膜，各占薄膜消費(fèi)量的50%，但在擠出涂覆領(lǐng)域LDPE樹脂仍保持優(yōu)勢地位。華北地區(qū)HDPE產(chǎn)品消費(fèi)主要集中在注塑、管材及薄膜等領(lǐng)域，其中注塑料主要用于制作工業(yè)包裝箱、水果采集箱等。2008年華北地區(qū)LLDPE、LDPE及HDPE的消費(fèi)構(gòu)成見圖2。

3、華東——市場容量全國之首

2008年，華東地區(qū)PE市場容量約425萬t，居全國之首，其中江蘇、浙江、上海長三角地區(qū)容量最大，占華東市場總?cè)萘康?0%以上。華東地區(qū)2008年消費(fèi)LLDPE約125萬t，LDPE約110萬t，HDPE約190萬t，PE資源供應(yīng)主要來自中石化、中石油、合資企業(yè)如賽科、揚(yáng)巴及進(jìn)口等。

在華東地區(qū)，LLDPE的消費(fèi)主要集中在薄膜領(lǐng)域，約占82%；擠出電線、電纜和灌溉水管占11%；其他占7%。LDPE最大的消費(fèi)領(lǐng)域也是薄膜，但其在農(nóng)膜上的應(yīng)用正在逐步萎縮，在包裝膜上的應(yīng)用逐漸增長，但增長速度不及LLDPE和HDPE；擠出成型是LDPE第二大加工領(lǐng)域，主要是發(fā)泡材料、管道和電線電纜等產(chǎn)品。HDPE應(yīng)用較為廣泛，可分為拉絲、注塑、中空、薄膜、管材等用途。高強(qiáng)度薄膜是HDPE最大的消費(fèi)領(lǐng)域，包括購物袋、重包裝袋、食品包裝袋等，受“限塑令”的影響，2008年HDPE薄膜料的用量有所下降。另一方面，由于國際金融危機(jī)導(dǎo)致出口下降，國內(nèi)中空企業(yè)受到了很大影響，致使PE在該領(lǐng)域的消費(fèi)比例也有所下降。2008年華東地區(qū)HDPE消費(fèi)構(gòu)成見圖3。

4、西南——經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度差距大、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)各異

西南地區(qū)各省市間經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)水平差別較大，PE產(chǎn)品的消費(fèi)結(jié)構(gòu)也不盡相同。云貴兩省經(jīng)濟(jì)相對落后，塑料制品主要是以農(nóng)地膜及大棚膜為主，所以LLDPE需求量最大；陜西是水果主要產(chǎn)地，果蔬發(fā)泡網(wǎng)套的需求量較大，因此發(fā)泡級LDPE在該地區(qū)的需求量最大；湖南境內(nèi)的洞庭湖使得該地區(qū)漁業(yè)生產(chǎn)較為集中，對漁網(wǎng)絲的需求量較大，加之湖南太子奶、娃哈哈等企業(yè)對小中空制品、湘西對農(nóng)地膜和農(nóng)用滴灌管的需求量也較大，因此該區(qū)域消費(fèi)主要以HDPE和LLDPE為主。

2008年西南地區(qū)PE市場總需求量約52.5萬t，其中HDPE為25萬t，LLDPE為20.5萬t，LDPE為6萬～8萬t。HDPE主要以5000S、注塑料、高強(qiáng)膜料、中空料為主，市場潛力較大的為PE80級以上的管材料，該管材料在西南區(qū)域總需求量約為5萬t，這部分市場主要被中石化、上海金菲及進(jìn)口產(chǎn)品所占領(lǐng)；LDPE主要以2426H為主，市場潛力較大的是涂覆級專用料，由于18G性能達(dá)不到用戶使用要求，所以這塊市場主要被燕化的1C7A占領(lǐng)。

就PE而言，西南地區(qū)市場特點(diǎn)為：市場容量相對較小，但產(chǎn)品結(jié)構(gòu)并不單一；塑料加工業(yè)整體規(guī)模小，廠家技術(shù)力量相對薄弱；塑料制品技術(shù)含量偏低； 市場發(fā)展 潛力較大。

2、市場需求預(yù)測

聚乙烯市場需求方面則會比較復(fù)雜，下游制造業(yè)在出口方面的壓力可能仍然比較大，這方面內(nèi)需能夠彌補(bǔ)多大程度目前仍有待觀察。但以近期來看，市場對當(dāng)前貨源的消化能力比之去年并沒有明顯的下滑，這主要取決于兩方面因素。第一方面，也是主要方面，目前中國出口加工業(yè)主要集中在東南沿海，這個地區(qū)受創(chuàng)較大，但總體看，由于中國經(jīng)濟(jì)仍然保持穩(wěn)步增長，內(nèi)需仍然在支撐商品市場的需求，而且我國出口產(chǎn)品主要集中在低端制品，所受影響也相對較小，因此下游工廠的需求遠(yuǎn)不及我們所想象的惡劣。第二方面，則是因為聚乙烯原料價格在較低水平上擠出了以往再生料等廉價替代品的需求，用市場經(jīng)濟(jì)的角度看就是下行的價格促進(jìn)了需求的增長，市場自我調(diào)適的功能正在起作用。此外，受到政府的4萬億經(jīng)濟(jì)刺激計劃影響，與基建相關(guān)的電纜/管道等原料需求非常可觀，這方面的機(jī)會會比往年更多。

第四節(jié) 聚乙烯消費(fèi)狀況 分析 及預(yù)測

一、聚乙烯消費(fèi)結(jié)構(gòu) 分析  

聚乙烯在我國應(yīng)用相當(dāng)廣泛，薄膜是其最大的用戶，約消耗低密度聚乙烯77%，高密度聚乙烯的18%，另外，注塑制品、電線電纜、中空制品等都在其消費(fèi)結(jié)構(gòu)中占有較大的比例。下面將分應(yīng)用領(lǐng)域?qū)垡蚁┫M(fèi)市場進(jìn)行 分析 。

1、低密度聚乙烯

我國LDPE/LLDPE消費(fèi)結(jié)構(gòu)

國內(nèi)低密度聚乙烯主要消費(fèi)領(lǐng)域是薄膜（包括農(nóng)膜），占總消費(fèi)量的75%-80%，其它應(yīng)用于注塑及電線電纜等領(lǐng)域。在薄膜消費(fèi)領(lǐng)域中，包裝膜所占比重最大，約在70%左右；農(nóng)膜約為30%。

包裝薄膜是LDPE/LLDPE最大的應(yīng)用領(lǐng)域，主要有扭結(jié)包裝膜、收縮包裝膜、纏繞包裝膜、貼體包裝膜、充氣包裝膜、高阻透性膜（阻氣、阻光等）、高耐熱性膜、選擇滲透膜、保鮮膜、抗菌膜等。近年來，國內(nèi)多層復(fù)合薄膜生產(chǎn)線越來越多，使得復(fù)合膜的產(chǎn)量逐步增加，其產(chǎn)量已占包裝膜的13%。

農(nóng)膜包括棚膜和地膜，農(nóng)業(yè)為我國國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，不但關(guān)系到12億人口的生計而且關(guān)系整個國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定健康發(fā)展，因此我國對農(nóng)地膜的需求量很大。但由于棚膜中耐候功能膜的使用比例將由目前的20%增加到30%（耐侯功能膜的厚度較普通膜?。?，因此LDPE/LLDPE的需求量可能略有下降。

2、高密度聚乙烯市場

我國HDPE消費(fèi)結(jié)構(gòu)

我國HDPE的主要應(yīng)用領(lǐng)域是中空吹塑、薄膜制品和注塑，三者分別占我國高密度聚乙烯消費(fèi)結(jié)構(gòu)的19.5%、18.9%、18.2%。

薄膜制品中的高強(qiáng)度薄膜需求量很大，它包括背心袋、購物袋、垃圾袋、雜貨袋、多層襯里膜、耐候膜等。目前,高強(qiáng)度薄膜專用樹脂使用的主要是HDPE樹脂牌號，近年來，隨著日本、西歐等國家包裝袋加工業(yè)向我國和東南亞轉(zhuǎn)移,我國在薄膜上的HDPE消耗量將繼續(xù)穩(wěn)定增長。

HDPE作為理想的注塑材料被廣泛地應(yīng)用于各個領(lǐng)域，如鐵路、港口、遠(yuǎn)洋運(yùn)輸、工廠包裝生產(chǎn)線、啤酒箱、飲料箱、食品箱等，規(guī)格型號逐漸系列化，應(yīng)用領(lǐng)域有逐漸擴(kuò)大的趨勢，可大量替代鋼材和木材。2003年消耗在注塑制品上的HDPE約69萬噸。在國外，1100L的HDPE注塑容器大量進(jìn)入垃圾市場，取代鋼制垃圾箱。目前北京、上海已出現(xiàn)這一趨勢，隨著這一市場的逐步開發(fā)和擴(kuò)大，毫無疑問，在幅員廣闊的我國需求量將是很大的。

中空成型是世界上僅次于擠出成型與注射成型的第三大成型方法，也是聚乙烯發(fā)展最快的一種成型方法。其產(chǎn)品在農(nóng)藥、液體化學(xué)品（雙氧水、各種酸、環(huán)氧丙烷、各種涂料）、洗滌用品（洗發(fā)水、浴液）、飲料（鮮奶、果汁等）、家庭日用品、食品包裝以及中空箱包等方面都得到了廣泛的應(yīng)用。

HDPE適用于生產(chǎn)各類中空容器，如牛奶瓶、果汁瓶、化裝品瓶、藥瓶、洗滌劑及食品容器、工業(yè)瓶等。用于生產(chǎn)中空制品的HDPE密度一般在0.947-0.967g/cm3，MFR在0.01-1.0g/10min；而制造大型容器(200升以上)則需用高分子量HDPE（一般為30萬-50萬），密度在0.945-0.955g/cm3，HLMFR在2-15g/10min。

二、消費(fèi)量 分析 及預(yù)測

2003-2008年我國聚乙烯表觀消費(fèi)量統(tǒng)計及增長統(tǒng)計表
單位：萬噸

預(yù)計2009年我國聚乙烯表觀消費(fèi)量達(dá)到1210萬噸左右，2010年消費(fèi)量達(dá)到1330萬噸左右。

第五節(jié) 聚乙烯價格趨勢 分析

1、2009年1季度聚乙烯價格 分析

2008年，由美國次貸危機(jī)所觸發(fā)的國際金融危機(jī)對世界經(jīng)濟(jì)造成了重大沖擊，其影響已經(jīng)從虛擬經(jīng)濟(jì)蔓延到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從發(fā)達(dá)國家擴(kuò)散到發(fā)展中國家。全球經(jīng)濟(jì)大幅減速，主要發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)都已陷入衰退。全球商品市場信心動搖，需求減弱，包括原油在內(nèi)的初級產(chǎn)品價格普遍下滑。以上就是導(dǎo)致2009年第一季度聚乙烯市場始終在10000元/噸以下徘徊的主因。

2、2009年6月15日，聚乙烯市場價格 分析 及預(yù)測

1）低密度聚乙烯(LDPE)10200-10500元(2009年6月15日噸價，下同)+300/+200

行情繼續(xù)上漲，漲幅加大。2009年6月15日，一般膜料主流報價在10200-10500元，上漲200-500元不等。其中，上海石化Q281為10500元，上漲500元，Q210為10400元，上漲500元，N220為10400元，上漲200元。燕山石化LD100AC為10500元，上漲500元。大慶石化2426H為10200元，上漲300元。揚(yáng)巴2426H為10300元，上漲300元。蘭化石化2426H為10200元，上漲200元。齊魯石化TN26為10500元，上漲200元。馬來西亞F200GG為10200元。

雖然近期的下游需求未有改善跡象，但隨著市場利好因素的增多，行情繼續(xù)升溫。當(dāng)前國際原油和乙烯單體仍在高位運(yùn)行，國內(nèi)石化生產(chǎn)企業(yè)為緩解成本壓力，紛紛上調(diào)出廠價格，受此影響，市場心態(tài)逐步趨好，再加上社會整體庫存不高的局面未有明顯改善，商家普遍不愿低價出貨，并隨著石化的調(diào)漲步伐上調(diào)報價。預(yù)計，低密度聚乙烯短線市場仍有上漲的可能，但幅度不會過大。

2）線型低密度聚乙烯(LLDPE)10000-10400元+200/+200

行情續(xù)漲，幅度有限。2009年6月15日，主流報價在10000-10400元，上漲100-400元不等。其中，蘭州石化7042為10000元，上漲200元。吉林石化7042為10000元，上漲200元。揚(yáng)子石化7042為10000元，上漲100元，YLF1802為10100元，上漲200元。中原乙烯7050為10100元，上漲200元。上海賽科0220KJ為10300元，上漲100元，0209AA為10100元，上漲300元。沙特218W為10400元，上漲400元。臺灣塑膠3224為10200元，上漲400元。本期，市場延續(xù)上周態(tài)勢，上強(qiáng)下弱的格局未有明顯改善。在中油各大區(qū)、中石化廣州分公司相繼上調(diào)出庫價的推助下，本輪行情繼續(xù)走高。但隨著價格的進(jìn)一步上漲，下游工廠采購步伐更趨遲緩，不少企業(yè)退市觀望，畢竟當(dāng)前時處傳統(tǒng)需求淡季，市場有價無市的局面較為突出。預(yù)計，短期的線型低密度聚乙烯市場行情可能將逐步趨穩(wěn)。

3）高密度聚乙烯(HDPE)

高密度聚乙烯(HDPE)市場走勢尚可，行情繼續(xù)攀升。拉絲料小幅走高，注塑料以漲為主，薄膜/中空料穩(wěn)中盤升。盡管本期市場繼續(xù)呈現(xiàn)反彈之勢，但買賣雙方僵持的格局未有明顯突破。石化企業(yè)的調(diào)漲，推助市場報價水漲船高，然而，下游工廠對日益走高的價格接受能力有限，不少企業(yè)退而觀望，終端需求難露起色。預(yù)計，近期的高密度聚乙烯市場繼續(xù)上行的可能性不大。

（1）拉絲料

2009年6月15日主流報價在11400-11500元，攀升200-300元。其中，大慶石化5000S為11400元，攀升200元。蘭州石化5000S為11400元，攀升200元。揚(yáng)子石化5000S為11500元，攀升300元。

（2）注塑料

2009年6月15日主流報價在10100-10600元。其中，大慶石化2200J為10500元。揚(yáng)子石化5306J為10600元，攀升600元。蘭州石化60550AG為10600元，攀升100元。盤錦乙烯5070為10350元，下跌150元。撫順石化2911為10500元。印度M5018L為10100元，攀升350元。

（3）薄膜料

2009年6月15日主流報價在10900-12100元，低端攀升100-400元，高端下跌400元。其中，上海石化MH602為11300元，攀升100元。金菲石化TR144為10900元。上海賽科5301AA為11300元，攀升400元。吉林石化JHM9455F為11400元。韓國油化F600為12100元，下跌400元。我國臺灣塑膠9001為11400元。

（4）中空料

2009年6月15日主流報價在10950-11500元，攀升100-200元不等。其中，揚(yáng)子石化5301B為11200元，攀升200元。金菲石化5502為11100元，攀升100元。茂名石化5502為10950元。韓國LG0400為11500元，攀升100元。

第六節(jié) 聚乙烯進(jìn)出口量值 分析

2003-2008年我國聚乙烯進(jìn)出口量統(tǒng)計
單位：萬噸

2009年3月聚乙烯進(jìn)出口量值統(tǒng)計
數(shù)量單位：萬噸；金額單位：萬美元

2009年預(yù)計進(jìn)口量約為370萬噸-380萬噸，2010年進(jìn)口量將不足250萬噸。但隨著中國產(chǎn)業(yè)調(diào)整，節(jié)能、減薄、環(huán)保政策的貫徹落實(shí)，茂金屬聚乙烯的進(jìn)口量、用量將大幅增加。


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