第一節(jié) 行業(yè) 界定及主要產(chǎn)品

行業(yè) 界定：鎳鈷礦采選指對鎳鈷金屬礦的開采、選礦活動。

主要產(chǎn)品：鎳原礦、鎳精礦、鎳塊礦、鈷原礦、鈷精礦。

第二節(jié) 行業(yè) 主要特征及發(fā)展歷程

1、鎳礦采選

我國鎳工業(yè)始于1957年四川省力馬河鎳礦的開采，雖然生產(chǎn)規(guī)模較小，填補了我國鎳工業(yè)的空白，在當(dāng)時緩和了我國“鎳荒”。1958年甘肅省地質(zhì)局發(fā)現(xiàn)金川(即白家嘴子)鎳礦，并于60年代投產(chǎn)，這在很大程度中解決了我國對鎳的需要。到了90年代，由于新疆喀拉通克鎳礦、云南金平鎳礦及吉林赤柏松鎳礦的開發(fā)和投產(chǎn)，更使我國鎳工業(yè)的發(fā)展上了一個新臺階。

2、鈷礦采選

鈷礦物的應(yīng)用有著悠久的歷史，紀元前埃及人就曾使用鈷藍作為陶瓷制品的著色劑，我國從唐朝起也在陶瓷生產(chǎn)中廣泛應(yīng)用鈷的化合物作為著色劑。1735年，瑞典化學(xué)家布蘭特（Brandt）首次分離出鈷，1780年伯格曼(Bergman)將鈷確定為一種元素。

第三節(jié) 宏觀經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢

一、2007年上半年宏觀經(jīng)濟形勢 分析

2007年上半年，在工業(yè)化和城市化進程的推動下，制造業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)的投資保持著較高的增長速度，同時，隨著就業(yè)形勢好轉(zhuǎn)和城鎮(zhèn)居民可支配收入的顯著上升，加之股市的財富效應(yīng)，消費的增長令人矚目。受食品價格上漲過快影響，CPI有所反彈，但下半年很可能會回落到3%以內(nèi)?？傮w看來，中國經(jīng)濟正在以其自有的步伐穩(wěn)健地前進。未來需要繼續(xù)采取有利于增加就業(yè)和居民可支配收入的措施，以刺激消費，改變經(jīng)濟增長依靠投資尤其是出口的格局。

1、總體情況：快速、平穩(wěn)的“三駕馬車”

從總需求層面看，投資、消費和出口是拉動經(jīng)濟增長的“三駕馬車”。2007年上半年，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資(累計)增速由2月份的23.4%上升到6月份的26.7%。根據(jù)往年固定資產(chǎn)投資的變化，在7月份繼續(xù)保持這種上漲態(tài)勢。不過，受宏觀調(diào)控、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素的影響，可能難以達到2006年同期的水平。

與投資相比，消費的增速令人矚目。社會消費品零售總額(累計)在2007年上半年出現(xiàn)了較為顯著的加速增長，截至6月份，增速已經(jīng)達到了15.4%，比2006年和2005年同期均高出2.1個百分點。如果這種態(tài)勢保持下去，則2007年消費對GDP的貢獻將超過往年。

出口同樣維持著強勁的增長。按照人民幣兌美元外匯牌價進行折算后，2007年5月份出口同比增長20.3%，略高于2006年同期。然而，如果從趨勢上看，出口增長速度正在呈現(xiàn)緩慢的下降態(tài)勢。隨著出口退稅政策的調(diào)整、貿(mào)易摩擦的加劇和下半年人民幣的繼續(xù)升值，預(yù)計全年貿(mào)易順差對GDP的貢獻度較往年會有所下降。

總體而言，上半年固定資產(chǎn)投資的增速雖有所恢復(fù)，但比往年已大幅度下降，預(yù)計2007年能夠控制在26%左右的水平；出口的高速增長不可持續(xù)，未來將有所放緩；在投資和出口對經(jīng)濟增長貢獻度有所下降的過程中，消費可能會成為2007年經(jīng)濟增長的一大亮點。

2、制造業(yè)和房地產(chǎn)投資增長的動力：新一輪工業(yè)化和城市化進程

制造業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)一直是引領(lǐng)固定資產(chǎn)投資的兩個主要 行業(yè) ，其占固定資產(chǎn)投資的比重保持在50%左右，而且，考慮到這兩個 行業(yè) 投資的帶動效應(yīng)，它們的變化基本決定了整個城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資的走勢。

與往年同期相比，全部固定資產(chǎn)投資的增速略有趨緩，但是，在新一輪工業(yè)化和城市化進程的推動下，制造業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)兩個主要 行業(yè) 的投資上升明顯。2007年5月份，制造業(yè)投資的同比增速為35.5%，比全部城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速快近10個百分點，制造業(yè)投資占城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資的比重上升到31.3%；房地產(chǎn)投資的增速達到了29.7%，同樣高于全部投資增速，其占比上升到25.1%。

制造業(yè)投資的高速增長受到了強有力的業(yè)績支撐。2007年上半年，制造業(yè)累計虧損額為11.21億元，比2006年同期(12.82億元)有所下降。同時，制造業(yè)累計利潤大幅度增長，達到了51.16億元，而2006年同期僅為19.40億元。在利潤增長加快、虧損額下降的過程中，制造業(yè)虧損企業(yè)的絕對數(shù)量由2006年同期的345家下降到2007年5月份的307家，虧損企業(yè)占比則由25.54%下降到20.65%。在制造業(yè)中，專用設(shè)備、交通運輸設(shè)備、電氣機械等重化工業(yè)子 行業(yè) 的利潤增長更為明顯，這反映了工業(yè)化進程正在進入重化工業(yè)階段。

房地產(chǎn)投資的高速增長來自于旺盛的住宅消費和投資需求。在房地產(chǎn)投資中，住宅投資占比達到了70%強，因此，住宅的需求構(gòu)成了最基本的支撐。我們以當(dāng)年住宅銷售面積與當(dāng)年竣工面積的比例來衡量供求關(guān)系的變化，可以發(fā)現(xiàn)，2007年5月份該比例達到了188%，高于2006年同期(181%)，更高于2005年和2004年的水平。

總之，當(dāng)前的制造業(yè)投資增速加快反映的是輕工業(yè)向重化工業(yè)發(fā)展的新一輪工業(yè)化進程，而房地產(chǎn)投資的增長則主要是因為城市化的迅速推進。在人民幣升值的背景下，很多人擔(dān)心中國的房地產(chǎn)會出現(xiàn)日本在上個世紀80年代末的泡沫，但是，考慮到中國的城市人口占比較低(2005年為42%)，地域遠較日本廣闊，商品住宅市場的起步也比日本在上個世紀80年代快得多，因此，我們以為，中國不會出現(xiàn)日本式的房地產(chǎn)泡沫。不過，據(jù)我們預(yù)測，大約在2010年前后，房地產(chǎn)市場供不應(yīng)求的格局將會轉(zhuǎn)變?yōu)楣┣笃胶馍踔凉┞赃^于求的格局。

3、消費增長的動力：收入增長和就業(yè)增加

上半年消費的快速增長主要來自于居民收入出現(xiàn)了明顯的增長。第一季度，城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民人均可支配收入增速躍升到17.6%和17.5%，分別比2006年同期提高了6個和4個百分點。根據(jù)我們以往的 研究 ，中國居民的邊際消費傾向自1999年后略為上升，但變化不大，因此，刺激居民部門消費的前提條件就是增加其可支配收入。

除了單位勞動力的工資水平可能略有提高之外，居民部門收入增長乃至消費增長的主要決定因素就在于就業(yè)。從城鎮(zhèn)單位就業(yè)來看，就業(yè)總?cè)藬?shù)自1999年持續(xù)下降后，從2005年底開始明顯上升。在城鎮(zhèn)單位的就業(yè)統(tǒng)計中，包括“國有企業(yè)”就業(yè)、“集體企業(yè)”就業(yè)和“其他企業(yè)”就業(yè)。從1999年以來，“其他企業(yè)”就業(yè)人數(shù)一直處于上升態(tài)勢，但是，受“國有企業(yè)”和“集體企業(yè)”就業(yè)人數(shù)下降的影響，在2003年至2005年間，城鎮(zhèn)單位就業(yè)總?cè)藬?shù)沒有顯著變化。從2005年底和2006年初開始，“其他企業(yè)”就業(yè)人數(shù)的增長超過了“國有企業(yè)”和“集體企業(yè)”就業(yè)人數(shù)的下降，從而使城鎮(zhèn)單位就業(yè)總?cè)藬?shù)逐步回升。

城鎮(zhèn)單位就業(yè)只反映了較窄口徑的就業(yè)變化，而三次產(chǎn)業(yè)的就業(yè)情況可以反映更為宏觀、整體的狀況。我們認為，中國經(jīng)濟的周期性波動依然是工業(yè)化進程中的波動，是增長型經(jīng)濟的波動。在這種波動中，非農(nóng)就業(yè)占比的年度變化與主要經(jīng)濟變量(如GDP增長率、投資率等)高度同步。在本輪周期中，2003年非農(nóng)就業(yè)占比出現(xiàn)了明顯上升(當(dāng)年上升0.9個百分點)，此后速度逐步加快。在2004年、2005年和2006年，非農(nóng)就業(yè)占比的年度變化維持在2.1%和2.2%的增長水平——這種狀況與上輪周期中的1993年、1994年和1995年如出一轍。隨著非農(nóng)就業(yè)占比的上升，2003年至2007年第一季度，GDP增長率保持在10%以上的高平臺上。

進一步將非農(nóng)就業(yè)的變化拆分為第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的變化，可以看到，本輪周期中非農(nóng)就業(yè)占全部就業(yè)比重的上升主要歸功于第二產(chǎn)業(yè)，而第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)的占比一直在以一個相對平穩(wěn)的速度增長。

總之，未來消費能否得到持續(xù)的刺激，本輪周期的上升段能否被拉長，其決定因素在于非農(nóng)就業(yè)是否能夠持續(xù)的增加。鑒于第二產(chǎn)業(yè)投資、就業(yè)的波動性較大，未來需要繼續(xù)放松管制、加快改革，以推動第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)的增加。此外，勞動力的就業(yè)需要有相應(yīng)資本的投入，因此，需要防止對投資的過度打壓。

4、物價水平：無須過度擔(dān)憂

2007年3月份至6月份，CPI已經(jīng)連續(xù)四個月達到或超過了年初管理層設(shè)定的3%的目標(biāo)，6月份CPI同比增長了4.4%。同時，PPI持續(xù)下降，從2月份到6月份連續(xù)五個月在3%以下。

1）就PPI而言，在投資增速受到控制特別是能源和原材料價格難以繼續(xù)大幅上漲的情況下，其未來走勢應(yīng)該比較平穩(wěn)。

2）就CPI而言，近期的反彈完全歸因于食品價格，而非食品價格一直保持平穩(wěn)。結(jié)合2004年的情形，我們發(fā)現(xiàn)，完全可以用標(biāo)準的農(nóng)產(chǎn)品(21.90,0.00,0.00%)價格模型“蛛網(wǎng)模型”來解釋CPI的變動。也就是說，存在這樣的循環(huán)：食品價格上升、農(nóng)業(yè)利潤上升、產(chǎn)量上升、價格回落……由于需求的相對剛性，農(nóng)產(chǎn)品價格向均衡點回復(fù)的速度主要取決于供給的彈性，因此，對這種價格變化更應(yīng)該著眼于供給面，而不能以需求管理為主。

總之，盡管6月份的CPI達到了4.4%，并且，由于生豬存欄數(shù)沒有恢復(fù)和豬疫的發(fā)生，豬肉價格乃至食品價格將在7月份、8月份甚至9月份維持在高位，但是，考慮到我國長期處于儲蓄率大于投資率的狀況，包括資本和勞動力在內(nèi)的生產(chǎn)要素供給非常充裕，物價不太可能出現(xiàn)持續(xù)、大幅度的上揚。當(dāng)然，如果未來消費能夠得到持久的刺激，將迎來一個溫和的通脹局面。果真如此，徘徊多年的通貨緊縮陰影將會徹底遠離中國經(jīng)濟。

二、2007年下半年宏觀經(jīng)濟形勢 分析

1）中國經(jīng)濟社會開始處于整體轉(zhuǎn)型期

經(jīng)濟增長機制由投資和出口驅(qū)動向消費驅(qū)動轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟增長方式由粗放式向節(jié)能環(huán)保的集約式轉(zhuǎn)變，將使中國經(jīng)濟增長質(zhì)量和可持續(xù)發(fā)展力得到極大提高；而城市化率提高和新農(nóng)村建設(shè)改變中國經(jīng)濟“二元”結(jié)構(gòu)；證券化率的提高，將突破“金融抑制”，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置，促使中國主要競爭力轉(zhuǎn)移在科技創(chuàng)新上來；將為中國在長期上15～20年內(nèi)仍維持較高速增長提供較大空間。

2）出口和貿(mào)易順差快速增長的勢頭很難在短期內(nèi)下降

國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)能過剩狀況短期內(nèi)很難扭轉(zhuǎn)，而國際市場對中國產(chǎn)品的需求確實強勁，近兩年來人民幣對除美元以外的主要貨幣相對貶值,一定程度上提高了出口競爭力。管理層將繼續(xù)轉(zhuǎn)變外貿(mào)增長模式，并最終取消兩類產(chǎn)品的出口退稅政策，降低外貿(mào)依存度；并適度擴大人民幣年升值幅度至5％。

3）2007年下半年CPI將在3％以上高位

運行由于糧食價格上漲仍將持續(xù)時間、流動性過剩對CPI影響開始顯現(xiàn)，預(yù)計。由于存款利率全面進入負利率區(qū)間，儲蓄存款持續(xù)少增，央行有可能會取消利息稅，并在年內(nèi)加息一至兩次。

第四節(jié) 產(chǎn)業(yè)最新政策及相關(guān)法律法規(guī)

1、清潔生產(chǎn)標(biāo)準，鎳選礦 行業(yè) （HJ／T358－2007）

1）適用范圍

本標(biāo)準規(guī)定了清潔生產(chǎn)的一般要求。本標(biāo)準將清潔生產(chǎn)指標(biāo)分為五類，即生產(chǎn)工藝與裝備要求、資源能源利用指標(biāo)、污染物產(chǎn)生指標(biāo)（末端處理前）、廢物回收利用指標(biāo)和環(huán)境管理要求。

本標(biāo)準適用于鎳選礦（本標(biāo)準所稱鎳選礦是指鎳礦石從碎礦作業(yè)—磨浮作業(yè)—精選作業(yè)—尾礦處置的全過程）企業(yè)清潔生產(chǎn)審核和清潔生產(chǎn)潛力與機會的判斷，以及清潔生產(chǎn)績效評定和清潔生產(chǎn)績效公告制度。

2）規(guī)范性引用文件

下列標(biāo)準所含條款通過本標(biāo)準的引用而成為本標(biāo)準的條款。當(dāng)下列標(biāo)準被修訂時，其最新版本適用于本標(biāo)準。

GB5085.3危險廢物鑒別標(biāo)準——浸出毒性鑒別

GB5086.1固體廢物浸出毒性浸出方法——翻轉(zhuǎn)法

GB5086.2固體廢物浸出毒性浸出方法——水平振蕩法

GB8978污水綜合排放標(biāo)準

GB11912水質(zhì)鎳的測定火焰原子吸收分光光度法

GB12998水質(zhì)采樣技術(shù)指導(dǎo)

GB18152選礦安全規(guī)程

GB18597危險廢物貯存污染控制標(biāo)準

GB18598危險廢物填埋污染控制標(biāo)準

GB18599一般工業(yè)固體廢物貯存、處置場污染控制標(biāo)準

GB/T24001環(huán)境管理體系規(guī)范及使用指南

GBZ1工業(yè)企業(yè)設(shè)計衛(wèi)生標(biāo)準

GBZ2中華人民共和國國家職業(yè)衛(wèi)生標(biāo)準

3）定義

（1）清潔生產(chǎn)

指不斷采取改進設(shè)計、使用清潔的能源和原料、采用先進的工藝技術(shù)和設(shè)備、改善管理、綜合利用等措施，從源頭削減污染物，提高資源利用效率，減少或者避免生產(chǎn)、服務(wù)和產(chǎn)品使用過程中污染物的產(chǎn)生和排放，以減輕或者消除對人類健康和環(huán)境的危害。

（2）原礦品位

指進入選礦廠處理的原礦中所含金屬量占原礦數(shù)量的百分比。它是反映原礦質(zhì)量的指標(biāo)之一，也是選礦廠金屬平衡的基本數(shù)據(jù)之一。

4）規(guī)范性技術(shù)要求

鎳選礦 行業(yè) 生產(chǎn)過程清潔生產(chǎn)水平分三級技術(shù)指標(biāo)：

一級：國際清潔生產(chǎn)先進水平；

二級：國內(nèi)清潔生產(chǎn)先進水平；

三級：國內(nèi)清潔生產(chǎn)基本水平。

5）數(shù)據(jù)采集和計算方法

（1）.本標(biāo)準的各項指標(biāo)的采樣和監(jiān)測按照國家標(biāo)準監(jiān)測方法執(zhí)行。

各項指標(biāo)的采樣、監(jiān)測和鑒別方法見：GB12998、GB11912、GB18599、GB5085.3、GB5086.1～5086.2和GB8978。

（2）固廢浸出液含量指標(biāo)系指末端處理之前的指標(biāo)。

（3）鎳選礦企業(yè)的原材料及能源使用量、產(chǎn)品產(chǎn)量、廢水和固體廢棄物產(chǎn)生量及相關(guān)技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)等，以法定月報表或年報表為準。

（4）以下給出各項指標(biāo)的計算方法。

a、.選礦回收率

回收率是重要的選礦指標(biāo)，它反映了選礦過程中金屬（或其它回收的有用成分）的回收程度，選礦技術(shù)水平以及選礦工作質(zhì)量。

式中：ε—金屬回收率，%

α—原礦品位，%

β—精礦品位，%

θ—尾礦品位，%

b、新鮮水用量

新鮮水用量是指選礦過程中處理單位原礦石消耗的新鮮水量?？傂迈r水用量是指在一定的計量時間內(nèi)（年），企業(yè)在鎳選礦生產(chǎn)全過程中取用的新鮮水總量。

式中：W—新鮮水用量,m3/t

Wt—總新鮮水用量，m3

Qo—處理原礦石量，t

c、精礦品位

式中：qn—原礦和各產(chǎn)物（Ni或MgO）的有用成分產(chǎn)量,t

Qn—原礦和各產(chǎn)物（Ni或MgO）的產(chǎn)量,t

εn—原礦和各產(chǎn)物（Ni或MgO）的有用成分回收率,%

γn—原礦和各產(chǎn)物（Ni或MgO）的產(chǎn)率,%

αn—原礦中（Ni或MgO）成分品位,%

nβ—Ni或MgO品位,%

d、單位電耗

單位電耗是指選礦過程中處理單位原礦石消耗的電能?？偤碾娏渴侵钙髽I(yè)內(nèi)部在一定的計量時間內(nèi)（年），企業(yè)在鎳選礦生產(chǎn)全過程中消耗的電量。

式中：T—單位電耗,kw·h/t

Tt—總耗電量，kw·h

Qo—處理原礦石量，t

e、廢水產(chǎn)生量

廢水是指選礦過程中最終排入尾礦壩不再回用的水。廢水產(chǎn)生量是指選礦過程中處理單位原礦石排放的廢水量?？偱艔U水量是指企業(yè)內(nèi)部在一定的計量時間內(nèi)（年），企業(yè)在鎳選礦生產(chǎn)全過程中排放的廢水量。

式中：L—廢水產(chǎn)生量,m3/t

Lw—總排廢水量，m3

Qo—處理原礦石量，t

f、固廢浸出液中Ni最高允許濃度

是指固廢按GB5085.3要求進行浸出毒性鑒別試驗得到的浸出液中鎳的最高允許濃度。

g、工業(yè)水重復(fù)利用率

工業(yè)水重復(fù)利用率是指企業(yè)內(nèi)部在一定的計量時間內(nèi)（年），在生產(chǎn)過程中使用的重復(fù)利用水量占總用水量的百分比。

總用水量是指生產(chǎn)過程中取用新鮮水量和重復(fù)利用水量之和。

式中：R—工業(yè)水重復(fù)利用率%

Vr—重復(fù)利用水量（包括循環(huán)用水量和串聯(lián)使用水量），m3

Vt—生產(chǎn)過程中總用水量，m3

6）標(biāo)準的實施

本標(biāo)準由各級人民政府環(huán)境保護行政主管部門負責(zé)監(jiān)督實施。

2、鎳政策法規(guī)：

2007年6月19日中國財政部公布了最新的出口退稅政策，并決定從7月1日開始實施，其中濕法冶煉鎳中間產(chǎn)品、鎳和鎳合金管、其它鎳箔、鎳網(wǎng)等的出口退稅率將降至5％，但是上述這些鎳產(chǎn)品中國出口的并不多，因此對國內(nèi)市場影響并不大。

氯化鎳和硫酸鎳的出口退稅取消，對硫酸鎳生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營略有影響，2006年我國共出口硫酸鎳7858噸，主要出口地區(qū)為吉林（2040噸）和昆山（4898噸），尤其是對進口金屬鎳加工成硫酸鎳再出口的企業(yè)，13％的出口退稅率取消后對公司的業(yè)績影響還是較大的。

另外國務(wù)院日前印發(fā)的《節(jié)能減排綜合性工作方案》提出，要抓緊出臺資源稅改革方案，改進計征方式，提高稅賦水平。此次上調(diào)資源稅的同時還將把計征方法由目前定額征收改為定率征收，即由從量征稅改為從價征稅，以提高資源使用成本。

免責(zé)申明：本文僅為中經(jīng)縱橫 市場 研究 觀點，不代表其他任何投資依據(jù)或執(zhí)行標(biāo)準等相關(guān)行為。如有其他問題，敬請來電垂詢：4008099707。特此說明。