第一節(jié) 未來汽輪機 行業(yè) 發(fā)展趨勢 分析
一、未來 行業(yè) 發(fā)展 分析
1、增速放緩 行業(yè) 增長到階段性頂部
據(jù)中國機械工業(yè)聯(lián)合會統(tǒng)計，過去幾年的電力持續(xù)短缺，使得以發(fā)電設(shè)備為代表的電工產(chǎn)品高速增長。但從2005年開始，發(fā)電設(shè)備產(chǎn)量增速明顯放緩。2007年一季度，發(fā)電設(shè)備產(chǎn)量2399萬千瓦，同比增速僅為5.85%，預計全年產(chǎn)量仍將維持在1萬億千瓦左右。從2006年電站設(shè)備子 行業(yè) 的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，鍋爐、發(fā)電機、汽輪機銷售收入同比增長分別為28%、32%和40%；其利潤總額同比分別增長23%、22%和4%，利潤總額同比增速均低于同期收入的增速， 行業(yè) 增速明顯下降。
從鍋爐、汽輪機 行業(yè) 來看，2006年下半年后，火電設(shè)備利潤增速開始低于收入增速，且增速下滑到25%之下， 行業(yè) 增速大幅下滑已成事實。2006年，全國發(fā)電裝機容量突破了6.22億千瓦，預計今年底將超過7億千瓦。過去三年里，電力供給彈性系數(shù)遠超過需求彈性，主要是彌補過去電力供應(yīng)不足，平均年裝機增速為16.7%，遠高于同期GDP增速。預計2007年新投產(chǎn)裝機將超過9500萬千瓦，全國電力供需形勢將繼續(xù)緩和，利用小時數(shù)基本下降到合理水平，供給需求彈性都將逐步下降，國內(nèi)電站設(shè)備 行業(yè) 需求即將見頂。其中，水電、核電設(shè)備以及高參數(shù)大容量機組需求相對較好。由于生產(chǎn)水電和核電、高端設(shè)備的企業(yè)較為集中，而且隨著國產(chǎn)化率的逐步提高，市場份額有可能繼續(xù)擴大。
2、海外市場擴張和小火電關(guān)停有助于平滑國內(nèi)需求周期波動
經(jīng)過過去三年的快速發(fā)展與技術(shù)進步，國內(nèi)發(fā)電設(shè)備制造巨頭已經(jīng)邁入國際先進制造技術(shù)行列，在核電等高難度技術(shù)領(lǐng)域市場份額不斷增大，并逐步參與到國際市場競爭當中，可部分抵償國內(nèi)需求總量大幅下降的負面影響。另外，根據(jù)“十一五” 規(guī)劃 ，計劃關(guān)停運行效率低的6000萬千瓦的小火電機組，可以平滑國內(nèi)需求波動。
2006～2007年是電站設(shè)備 行業(yè) 本輪需求的高峰值，2007年后年新增裝機可能趨于平穩(wěn)下降，但鑒于出口業(yè)務(wù)增多，逐步淘汰部分小火電，電站設(shè)備年產(chǎn)量可能較為平穩(wěn)。同時， 行業(yè) 可能步入階段性頂部，年需求增速不顯著。在“十二五”階段，裝機規(guī)?；鶖?shù)增大，高尖端技術(shù)培育成熟（100萬千瓦超臨界、超超臨界機組，以及核電、風電核心技術(shù)）， 行業(yè) 增速有望回升。
3、景氣周期快速上升輸變電設(shè)備 行業(yè) 長期看好
2006年，輸變電類設(shè)備收入和利潤同比增長基本在25%～50%之間。受原料價格企穩(wěn)影響，除了電線電纜類，其他同期各輸變電子 行業(yè) 利潤增速均高于收入增速， 行業(yè) 仍然保持了較為快速的增長。2006年，變壓器類、配電開關(guān)類產(chǎn)品，其利潤增速高出收入增速近10個百分點，體現(xiàn)了較高的 行業(yè) 景氣。統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，輸變電設(shè)備 行業(yè) 仍然處于快速增長期。
輸變電 行業(yè) 景氣度快速上升，主要類別產(chǎn)品2006年均表現(xiàn)為快速增長，收入增速均在20%～50%。業(yè)內(nèi)人士認為未來五年需求仍可保持20%～30%的年均增速， 行業(yè) 景氣度持續(xù)上升，利潤年增速有望達到20%～50%。
“十一五”期間，國網(wǎng)和南網(wǎng)公司 規(guī)劃 總投資規(guī)模超過1.3萬億元，相當于“十五”期間的兩倍，預計電網(wǎng)投資年均增速20%，因此，“十一五”時期電網(wǎng)建設(shè)必將迎來跨越式發(fā)展，無疑是投資輸配電設(shè)備 行業(yè) 的大好時機。
展望未來10～20年，中國電網(wǎng)投資仍將繼續(xù)保持快速增長。從投資比重來看，未來電網(wǎng)投資重點是骨干電網(wǎng)、大城市電網(wǎng)改造，因此輸變電高低端設(shè)備 行業(yè) 均將面臨 行業(yè) 景氣。由于高端設(shè)備 行業(yè) 壁壘相對較高、競爭較為壟斷，業(yè)內(nèi)更為看好高端輸變電設(shè)備。另外，從長期來看，2009年后特高壓大規(guī)模啟動可保證高端設(shè)備未來長期需求增長，預計特高壓總投資規(guī)模超過4000億元，能夠參與到特高壓設(shè)備市場的公司景氣度更長。
4、步入微利期電力環(huán)保設(shè)備 行業(yè) 格局將變
節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)是“十一五”重點鼓勵產(chǎn)業(yè)，市場需求不是問題。據(jù)了解，2004～2006年是新增裝機脫硫市場高峰，2007年之后火電配套的新增市場需求大幅萎縮。同時，老機組尚有超過1億千瓦待安裝脫硫設(shè)備，存量市場約有200億元的份額。據(jù)預測，2007～2009年，電力環(huán)保設(shè)備 行業(yè) 的市場需求仍能維持較高需求水平。
由于早期電力環(huán)保設(shè)備 行業(yè) 豐厚的利潤及較低的進入門檻，使眾多企業(yè)紛紛涌進。而隨后產(chǎn)生的激烈競爭，使 行業(yè) 整體盈利能力大幅下降，全 行業(yè) 步入微利時代。目前，市場價格普遍在200元/千瓦， 行業(yè) 毛利率水平較低。脫硫項目關(guān)鍵技術(shù)是工藝流程設(shè)計，可通過購買國外成熟的技術(shù)進入 行業(yè) ，由于 行業(yè) 較低的進入壁壘，目前五大發(fā)電集團均參與到脫硫設(shè)備制造業(yè)中，從而加劇了 行業(yè) 競爭態(tài)勢，沒有發(fā)電集團股東背景優(yōu)勢的企業(yè)，經(jīng)營狀況不容樂觀。
5、面臨發(fā)展機遇新能源設(shè)備制造業(yè)尚待扶持
可再生能源是指風能、太陽能、水能、生物質(zhì)能、地熱能、海洋能等非化石能源，也就是常說的新能源。在國際上，可再生能源已成為化石燃料等常規(guī)能源之外的一種替代能源。盡管目前可再生能源占全球能源的消費比例不到2%，但其應(yīng)用的潛力是巨大的。
我國具有豐富的太陽能、風能、生物質(zhì)能、地熱能和海洋能等新能源和可再生能源資源，開發(fā)利用前景廣闊。目前，我國對于新能源發(fā)電的 規(guī)劃 是：以風能發(fā)電為重點，重點發(fā)展單機600千瓦及以上容量風力發(fā)電機組；太陽能發(fā)電、生物質(zhì)能發(fā)電、地熱能發(fā)電和海洋能發(fā)電要繼續(xù)搞好試點。計劃到“十二五”末期，新能源發(fā)電裝機容量達到2000萬千瓦，占總裝機容量的2.3%左右。
按目前 規(guī)劃 ，到2020年，我國小水電總發(fā)電裝機容量將達到7500萬千瓦，年替代8000萬噸標準煤；風力發(fā)電裝機容量可以達到4000萬千瓦，年替代3000萬噸標準煤；生物質(zhì)發(fā)電裝機容量達到2000萬千瓦，年替代2800萬噸標準煤；生物油開發(fā)可達到年產(chǎn)2000萬噸標準煤；太陽能熱水器總集熱面積達到2.7億平方米，年替代10000多萬噸標準煤。
如能實現(xiàn)上述發(fā)展目標，我國到2020年可再生能源開發(fā)利用總量將達到3億噸標準煤，約占屆時一次能源消費總量的10%。我國發(fā)展新能源主要以風電為主，現(xiàn)在看來對于新能源發(fā)展的政策扶持尚不到位，短期制約了 行業(yè) 的快速發(fā)展。長期看來，風電將是國內(nèi)最具發(fā)展前景的新能源產(chǎn)業(yè)，預計未來長期年均增速將超過30%.
二、未來 行業(yè) 技術(shù)開發(fā)方向
生產(chǎn)技術(shù)向集約化、柔性化、自動化、專業(yè)化以及生產(chǎn)協(xié)作配套網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展。應(yīng)逐步由定牌生產(chǎn)、中性包裝的出口方式轉(zhuǎn)向出口自己的名牌產(chǎn)品。定牌生產(chǎn)、中性包裝生產(chǎn)方式確實對快速擴大我國汽輪機出口起了重要的作用，但這并非長遠之計，因為這種操作方式無法樹立中國企業(yè)的形象，創(chuàng)出自己的名牌，我國的一些生產(chǎn)企業(yè)，只能是個默默無聞的加工廠，而中間商卻獲取暴利。另外定牌生產(chǎn)往往暗藏商標侵權(quán)糾紛的隱患。為促使我國汽輪機外貿(mào)市場更健康發(fā)展，維護我國汽輪機 行業(yè) 的合法權(quán)益，在產(chǎn)品出口中一定要努力爭創(chuàng)我國自己的名牌，獲取應(yīng)有的利潤。
三、總體 行業(yè) “十一五”整體 規(guī)劃 及預測
1、國家"十一五" 規(guī)劃 已經(jīng)為國內(nèi)汽輪機企業(yè)制定了提高自主創(chuàng)新能力的戰(zhàn)略目標：
以提高電力裝備的設(shè)計制造能力、不斷增強電力裝備國內(nèi)外市場競爭力為主攻方向，建立以企業(yè)為主體、市場為導向、產(chǎn)學研相結(jié)合的技術(shù)創(chuàng)新體系，加強科研和生產(chǎn)、技術(shù)與產(chǎn)品、經(jīng)濟與環(huán)境的緊密結(jié)合，以實施引進消化吸收再創(chuàng)新的戰(zhàn)略為重點，加速引進技術(shù)的消化吸收，增強技術(shù)儲備，加快科技成果商品化、產(chǎn)業(yè)化；依托重點工程，在重大技術(shù)裝備國產(chǎn)化的過程中，實現(xiàn)一批核心技術(shù)的突破，形成一批擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的技術(shù)、產(chǎn)品和標準；加強電力裝備基礎(chǔ)共性技術(shù)、關(guān)鍵材料 研究 ，增強原始創(chuàng)新能力，使電力裝備技術(shù)水平盡快達到或接近世界同期產(chǎn)品先進水平。
2、2007年全國新增裝機將超過9500萬千瓦
“十一五”期間共新增裝機4.2億千瓦，考慮5900萬千瓦機組退役因素，2010年底全國裝機容量將達到8.85億千瓦?？梢钥闯?，2003年以來中國電力工業(yè)規(guī)模大幅增長，“十一五”年均新增裝機容量超過7000萬千瓦，但增速將由2005年的17%逐步下滑到7%～8%，新增裝機從高速增長回歸平穩(wěn)增長。
3、在2007年最新的“十一五”電網(wǎng) 規(guī)劃 調(diào)整報告中，我國網(wǎng)公司將原來“十一五”電網(wǎng)投資的8586億元調(diào)增至11300億元，調(diào)高幅度為31.6%
如果南方電網(wǎng)公司的上調(diào)幅度也為30%，那么全國“十一五”電網(wǎng)建設(shè)和改造投資的總額將從原計劃的1.09萬億元(國網(wǎng)公司8586億元，南網(wǎng)公司2340億元)上升到1.43萬億元，是“十五”期間電網(wǎng)投資兩倍多。如果是這樣，那“十一五”后三年的電網(wǎng)建設(shè)和改造的投資額度將從原計劃的6500億元上升到1萬億元，年均投資額3300億元。
4、根據(jù)“十一五 規(guī)劃 ”綱要，萬億資金將投向我國的電網(wǎng)改造工程，由此將引發(fā)對輸變電設(shè)備的需求量急劇增加
國家電網(wǎng)公司和南方電網(wǎng)公司已明確表示，今后5年內(nèi)，在電源方面的投資將有1700億元左右，而整個電網(wǎng)、電源方面的總投資保守估計每年將達到3400億，電力二次設(shè)備市場每年的市場規(guī)模約為170億元，其中保護及自動化產(chǎn)品市場容量約為50億元，將為汽輪機 行業(yè) 帶來新的發(fā)展機遇。如平高電氣（600312）：公司所處 行業(yè) 為輸變電設(shè)備制造業(yè)，是我國三大高壓開關(guān)設(shè)備制造商之一，并獲長江三峽、葛洲壩等國家大型重點項目提供輸變電開關(guān)設(shè)備的資格，未來發(fā)展?jié)摿Υ蟆?/span>
第二節(jié) 2007-2010年汽輪機及輔機制造業(yè)運行狀況預測
一、2007-2010年 行業(yè) 工業(yè)總產(chǎn)值預測
2007-2010年汽輪機及輔機制造業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值預測
單位：千元
二、2007-2010年 行業(yè) 銷售收入預測
2007-2010年汽輪機及輔機制造業(yè)銷售收入預測
單位：千元
