第一節(jié)  鋁業(yè)供給現(xiàn)狀 分析

一、氧化鋁供給現(xiàn)狀

隨著我國國內(nèi)氧化鋁新增產(chǎn)能的大量集中釋放，氧化鋁進口量不斷減少，使得進口氧化鋁港口現(xiàn)貨價格不斷下跌。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2006年前7個月，我國氧化鋁產(chǎn)量達到711萬噸，同比增長49.5%。與此同時，氧化鋁進口量為395萬噸，同比減少6.8%。我國是全球氧化鋁現(xiàn)貨市場的最大采購國，進口需求的減緩必然對國際市場的氧化鋁價格產(chǎn)生影響。

2004年開始，國家陸續(xù)出臺一系列宏觀調(diào)控政策，壓縮電解鋁 行業(yè) 過剩產(chǎn)能，嚴格控制新增產(chǎn)能的增長和釋放，一度過熱的電解鋁 行業(yè) 的投資受到了限制。但是，電解鋁產(chǎn)能的擴張帶動了對氧化鋁需求的強勁增長，新一輪氧化鋁投資熱在全國迅速興起，已出現(xiàn)“井噴”現(xiàn)象。

據(jù)不完全統(tǒng)計，目前，國內(nèi)在建和擬建氧化鋁項目29個，總規(guī)模達到2948萬噸/年，其中已經(jīng)開工建設(shè)項目25個，一期總規(guī)模達1800萬噸/年，加上現(xiàn)有的1000萬噸產(chǎn)能，3年后我國氧化鋁產(chǎn)能可能突破3000萬噸。隨著眾多氧化鋁項目的陸續(xù)投產(chǎn)，2006年以來，國內(nèi)氧化鋁的產(chǎn)能和產(chǎn)量快速增長。

二、電解鋁供給現(xiàn)狀

目前電解鋁總產(chǎn)能約為1050萬噸左右，與2005年780萬噸產(chǎn)量相比差距約為270萬噸，這一數(shù)字是市場目前普遍預期的閑置產(chǎn)能。

在電解鋁 行業(yè) 處于復蘇之中時，閑置產(chǎn)能的啟動不可避免，以及考慮到未達產(chǎn)產(chǎn)能的繼續(xù)達產(chǎn)，2006年的電解鋁產(chǎn)量增長速度將與2005年的產(chǎn)量增速18%基本持平，但超過20%的可能不大，即2006年中國電解鋁產(chǎn)量將低于940萬噸。

如果2006年電解鋁產(chǎn)量增長較快，2007年電解鋁產(chǎn)量增長速度將大幅下降至10%以下。

電解鋁 行業(yè) 產(chǎn)能增度的下降，將導致電解鋁 行業(yè) 的供給增速趨緩。

三、再生鋁供給現(xiàn)狀

隨著我國原鋁消費的迅猛增長，原鋁的積累量不斷增加，僅僅從1990年開始計算，到2004年我國累計消費的原鋁已經(jīng)達到了近4000萬噸，說明我國廢料回收有著巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

中國產(chǎn)生的廢鋁幾乎全部得到回收，是世界上回收率最高的國家，對一切可視為商品的東西，都會有人收集、整理、出售；中國政府從來就對廢舊物資的回收、再生與利用非常重視，建立了從中央到地方、從城市到農(nóng)村的寵大回收系統(tǒng)與網(wǎng)絡。

2002年我國再生鋁產(chǎn)量超過150萬噸。從地區(qū)現(xiàn)狀來說，廢鋁集散地與再生鋁工業(yè)基地都集中在沿海地區(qū)，如遼寧省的大石橋市與大連市，天津市，河北省的大成縣與保定地區(qū)，山東省的鄒平縣和臨沂市，江蘇省的蘇州市與無錫市，上海市，浙江省的寧波/永康與臺州市，廣東省南海市以及河南省的長葛市與安徽省的阜陽市。這些省市的再生鋁產(chǎn)量占全國再生鋁產(chǎn)量的80%左右。

中國再生鋁工業(yè)正處于結(jié)構(gòu)調(diào)整期，這次調(diào)整大致在2010年前后完成，屆時可形成一批規(guī)模大于5萬噸每年的再生鋁企業(yè)。2010年以前，中國廢舊鋁回收量的年平均增長率為6%，而2010年以后的年平均增長率可達8%，因為自上世紀80年代以來消費的鋁制品會陸續(xù)進入更換期。

四、鋁加工業(yè)供給現(xiàn)狀

２００５年，中國鋁加工材產(chǎn)量為５８３．７萬噸（發(fā)改委最近公布的數(shù)字為５９４萬噸），比２０００年２１７．１萬噸增加３６６．６萬噸，年均增長２１．９％，比增速居第二位的德國（４．８％）要高得多。根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計 分析 ，２００４年中國鋁加工產(chǎn)能是８０１萬噸，其中板帶材２１０萬噸，箔材６６萬噸，型棒排材４７５萬噸。產(chǎn)能是產(chǎn)量５４３．５萬噸的１．４７倍；２００５年中國鋁加工產(chǎn)能增加１３０萬噸，其中板帶１０５萬噸，型棒１５萬噸，箔材１０萬噸。２００５年產(chǎn)能應該是９３１萬噸，產(chǎn)能是產(chǎn)量的１．５９倍。

２００５年中國鋁加工材產(chǎn)量位于前１０位的省市分別是，廣東１４４．９萬噸，占全國總量的２４．８％，河南９７．３萬噸，占全國總量的１６．７％，江蘇４７．０萬噸，占全國總量的８．１％，浙江４１．０萬噸，占全國總量的７．０％，重慶３９．４萬噸，咱全國總量的６．８％，遼寧３４．８萬噸，占全國總量的６．０％，山東２９．５萬噸，占全國總量的５．１％，福建２６．９萬噸，占全國總量的４．６％，河北１６．０萬噸，占全國總量的２．７％，湖南１２．８萬噸，占全國總量的２．２％。與２００４年排序比較，山東與遼寧互換，變成了第七，遼寧升至第六位，其他省區(qū)的位置沒有變化。河南產(chǎn)量漲幅最大，接近１００萬噸，而廣東產(chǎn)量直逼１５０萬噸。

中國現(xiàn)有鋁加工企業(yè)１２００家左右（發(fā)改委最近公布的數(shù)字為１４００家），其中板帶企業(yè)３５０家，鋁箔企業(yè)約１３０家，鋁型材企業(yè)約６２０家。中國鋁加工企業(yè)主要集中在珠江三角洲、長江三角洲和環(huán)渤海經(jīng)濟區(qū)。廣東、上海、江蘇、浙江、福建五省區(qū)的產(chǎn)量達到２６９．８萬噸，占全國總量５８３．７萬噸的４６．２％。

根據(jù)２００５年的數(shù)據(jù)，中國鋁加工企業(yè)多，規(guī)模小，集中度不高的總體情況有了一定的改變。２００５年中國鋁加工業(yè)整合力度進一步加大，其中尤以中國鋁業(yè)公司整合鋁加工最典型。中國鋁業(yè)公司作為國內(nèi)鋁業(yè)龍頭老大，氧化鋁、電解鋁的實力名副其實，但鋁加工規(guī)模相對較小，與其氧化鋁、電解鋁的規(guī)模不成比例，所以中國鋁業(yè)公司把發(fā)展鋁加工作為其工作重點。２００４年底和２００５年初先后有福建瑞閩、西北鋁進入中鋁，增加鋁加工產(chǎn)能１２萬噸；２００５年８月又積極整合河南鋁加工資源，將河南萬基、中色萬基、伊川電力等招至麾下，成立河南鋁加工基地。中國鋁業(yè)公司現(xiàn)有鋁加工能力已達到１１０萬噸。

第二節(jié)  原材料供給現(xiàn)狀 分析

一、我國鋁土礦石的供需狀況

由于礦石中鋁的品位不同，工業(yè)上采用不同的堿法制取氧化鋁。拜耳法(濕法化學)：適用于優(yōu)質(zhì)鋁土礦和明礬石礦；燒結(jié)法：適用于低品位(高硅高鐵)鋁土礦和霞石礦；拜耳--燒結(jié)聯(lián)合法(并聯(lián)、串聯(lián)或混聯(lián)方案)：適用于各種鋁土礦。目前全球的氧化鋁產(chǎn)品中，有90%以上采用拜耳法生產(chǎn)。拜耳法適用于處理低硅鋁礦石，特別是在處理三水鋁石型粘土礦時，工藝流程簡單，建設(shè)投資少，操作方便，產(chǎn)品質(zhì)量高，生產(chǎn)成本低。

其余不到10%的氧化鋁是燒結(jié)--拜耳聯(lián)合法生產(chǎn)的，由于礦石類型的原因，燒結(jié)--拜耳聯(lián)合法生產(chǎn)僅存于獨聯(lián)體地區(qū)和中國。該生產(chǎn)方法流程復雜、能耗高、產(chǎn)品質(zhì)量較差，主要用來處理含硅高的一水硬鋁石礦。

根據(jù)了解，2005年以來，國內(nèi)新建氧化鋁產(chǎn)能(尤其是“非中鋁系”的企業(yè))普遍采用拜耳法進行生產(chǎn)。另外，目前在建和擬建產(chǎn)能也以拜耳法為主。相對于燒結(jié)法和混聯(lián)法，拜耳法投資相對較少，生產(chǎn)操作方便；但對鋁土礦原料的鋁硅比等指標要求較高。

與中國的鋁土礦絕大多數(shù)為一水硬鋁石不同，國外鋁土礦以三水鋁石為主，這包括幾內(nèi)亞、澳大利亞、巴西、牙買加、印尼和印度等國家的氧化鋁資源。因此，在國內(nèi)采用拜耳法生產(chǎn)氧化鋁將不得不主要依賴進口鋁土礦。預計隨著國內(nèi)新增氧化鋁產(chǎn)能的逐步釋放，對鋁土礦，尤其是進口鋁土礦資源的爭奪將會加劇。

中國鋁土礦進口量及價格走勢

根據(jù)海關(guān)的統(tǒng)計，2006年前8個月中國共進口鋁土礦553萬噸，同比大幅增長7.1倍。另外，前8個月進口均價為33.7美元/噸，同比增加9.2％。從進口來源地看，超過90％的鋁土礦進口來自于印尼。為了保證原料供應，已有多家國內(nèi)氧化鋁企業(yè)同印尼供應商簽訂了鋁土礦長期供貨合同，這包括山東信發(fā)、魏橋紡織集團和南山集團等企業(yè)。

二、氧化鋁市場形勢及其走向及對策

1、氧化鋁市場形勢及其走向

1）2006年國內(nèi)氧化鋁消費量增長將明顯放緩

1982年以來我國氧化鋁的消費量增長較為平穩(wěn)，年增幅為11%左右。但從2001年以來隨著我國電解鋁產(chǎn)量的迅速擴大，我國對氧化鋁的需求明顯擴大，年增幅達到20%。氧化鋁消費量也從2000年的617萬噸迅速到達2004年的1288萬噸。

據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2005年11月我國氧化鋁產(chǎn)量為80.9萬噸，同比增長33.5%。2005年1-11月，我國氧化鋁產(chǎn)量達到780萬噸，同比增長22.3%。近幾個月國內(nèi)氧化鋁產(chǎn)量平均75萬噸，11月為80.9萬噸，如果12月以80萬噸的水平來計算，2005年全年氧化鋁產(chǎn)量達到860萬噸，較2004年的701萬噸增長22.6%。

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2005年11月我國氧化鋁進口量為68萬噸。2005年1-11月我國氧化鋁共進口644萬噸，同比增長18%。2005年12月氧化鋁如果按2005年月度平均進口58萬噸來計算，2005年全年氧化鋁進口量為702萬噸。由于我國氧化鋁缺口巨大，幾乎沒有出口。2005年我國氧化鋁的消費量為1562萬噸，較2004年增長21.5%。

在2005年我國原鋁產(chǎn)量732萬噸的基礎(chǔ)上，如果占產(chǎn)量六成的23家電解鋁廠同時減少10%，那么2006年電解鋁產(chǎn)量將會減少43.9萬噸。預計2006年國內(nèi)鋁廠聯(lián)合減產(chǎn)會在22萬噸左右。

預計我國2006年原鋁的增長速度將進一步降至9%，這樣2006年我國原鋁產(chǎn)量大致在800萬噸左右，如果扣除國內(nèi)鋁廠的聯(lián)合減產(chǎn)22萬噸，預計2006年我國鋁產(chǎn)量大約為778萬噸。根據(jù)1噸電解鋁需要2噸氧化鋁來計算，可以初步推算出2006年我國用于電解鋁的氧化鋁消費量將達到1556萬噸，考慮到氧化鋁除了用于電解鋁之外還有部分其他的需求，根據(jù)往年冶煉電解鋁用的氧化鋁所占全部氧化鋁90%的比例來計算，預計2006年我國氧化鋁的總消費量應在1711萬噸一帶，較2005年增長9.2%。2006年我國氧化鋁增長率明顯低于2000年以來我國氧化鋁20%的平均消費增長率和2005年22.6%的增長率。

2）2006年國內(nèi)氧化鋁產(chǎn)量增長步伐將明顯加快

從1999年開始，我國對鋁的需求逐漸加大。另一方面我國有色金屬工業(yè)提出“優(yōu)先發(fā)展鋁工業(yè)”的戰(zhàn)略發(fā)展方針，部分地方政府為發(fā)展經(jīng)濟，采取各種優(yōu)惠措施，鼓勵上馬電解鋁項目，導致我國氧化鋁的增長速度明顯落后于電解鋁的增長速度。2000-2004年我國電解鋁產(chǎn)量從282萬噸增加到667萬噸，年均增幅25.6％，而同期氧化鋁產(chǎn)量從432萬噸增長至700萬噸，年均增幅僅為12.3％。

電解鋁產(chǎn)量增長過快，使我國氧化鋁的供應缺口逐年大幅增加，需要不斷擴大進口來滿足國內(nèi)需求。從2001年開始，我國氧化鋁進口量每年都以100萬噸的速度遞增。隨著我國氧化鋁進口量的大幅增加，進而導致國際氧化鋁價格持續(xù)走高，從2002年第四季度的154美元/噸逐步上升到2005年底的600美元/噸。

在國內(nèi)氧化鋁大量缺口和國際氧化鋁價格持續(xù)大幅上揚的刺激下，近兩年國內(nèi)氧化鋁新建擴建項目十分迅速。據(jù)2004年以來的不完全統(tǒng)計，國內(nèi)已公布的氧化鋁投資項目達26個，測算總規(guī)模達2814.1萬噸，即使不考慮利用國外鋁土礦資源和到海外投資辦廠的項目，總規(guī)模也達到了1604.1萬噸。2006年底前，預計國內(nèi)具備投產(chǎn)條件的氧化鋁在建項目總規(guī)?？蛇_824.7萬噸。

據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，1990-2002年我國氧化鋁產(chǎn)量年均增長11.5％。由于氧化鋁產(chǎn)能的快速增加，進而導致我國氧化鋁產(chǎn)量增長速度逐步加快。2003年氧化鋁產(chǎn)量達617萬噸，同比增長13.2％。2004年氧化鋁產(chǎn)量達到702萬噸，同比增長14％。根據(jù)上文推算，2005年全年氧化鋁產(chǎn)量將達到860萬噸，較2004年的701萬噸增長22.6%。

根據(jù)以上 分析 預計，2006年國內(nèi)氧化鋁產(chǎn)量快速增長，增幅將大于電解鋁增幅，基本能滿足國內(nèi)新增電解鋁產(chǎn)量的需求，預計2006年國內(nèi)氧化鋁產(chǎn)量約1130萬噸。如果這一產(chǎn)量在2006年得以實現(xiàn)，那么2006年我國氧化鋁較2005年將有大幅的提高，同比增長31.3%。

3）2006年國內(nèi)氧化鋁進口量可能會停止擴大

受我國電解鋁工業(yè)快速發(fā)展的影響，從2001年開始，我國氧化鋁進口量明顯加大，每年都以100萬噸的速度遞增。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2004年我國共進口587萬噸氧化鋁，達到當年國內(nèi)氧化鋁產(chǎn)量的83％，是當年國內(nèi)氧化鋁需求的45％，比2000年我國進口氧化鋁188萬噸增加399萬噸，累計增加213％，年均增長35%。

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2005年11月我國氧化鋁進口量為68萬噸。2005年1-11月我國氧化鋁共進口644萬噸，同比增長18%。2005年全年氧化鋁進口量為702萬噸，較2004年同比增長19.5%。

但隨著我國氧化鋁產(chǎn)量的迅速上升，我國氧化鋁進口量持續(xù)迅速擴大的局面在2006年將出現(xiàn)根本改變。根據(jù)上文 分析 得出，2006年我國氧化鋁的消費量大約為1711萬噸，氧化鋁的產(chǎn)量為1130萬噸，也就是說2006年我國只要能進口581萬噸氧化鋁就能基本滿足國內(nèi)需要。

預計2006年我國氧化鋁進口需求趨緩，全年我國氧化鋁供需缺口約685萬噸，比2005年進口量略有減少。即使考慮到補充庫存因素，2006年我國進口氧化鋁不會超過715萬噸。

從以上的 分析 中可以看出，2006年我國進口氧化鋁預計不超過715萬噸，進口氧化鋁的實際數(shù)量甚至可能低于2005年進口氧化鋁的702萬噸。2001年以來氧化鋁進口量持續(xù)大幅增加的局面得以徹底改變。

2、氧化鋁 行業(yè) 企業(yè)發(fā)展對策

1）提高質(zhì)量，改善供給。根據(jù)客戶的要求，比如組織科技人員，攻克了長期以來的技術(shù)難題，追加投資，改造現(xiàn)有生產(chǎn)工藝，加快產(chǎn)業(yè)化進程，達到進口標準，滿足用戶需求。

2）組建集團，做強整體。針對中國電解鋁企業(yè)集中度低、規(guī)模小、抗御市場風險能力差的突出問題，通過組織起來，優(yōu)化資源配置，協(xié)調(diào)內(nèi)部關(guān)系，規(guī)范市場行為，實現(xiàn)共同發(fā)展，增強整體實力。并進而成為集團化、集約化經(jīng)營的，具有國際競爭力的企業(yè)集團。

三、鋁再生 分析

近年來，我國再生鋁的回收、集散、進口、貯運、流通和加工利用所有環(huán)節(jié)都在逐步市場化，再生鋁產(chǎn)業(yè)以民營企業(yè)為主體，極具市場活力，目前我國在廢鋁回收、流通、預處理和再生利用上已經(jīng)形成了三個主要的區(qū)域：

１、東部沿海地區(qū)

包括珠江三角洲、長江三角洲和北方的環(huán)渤海地區(qū)。作為中國經(jīng)濟相對發(fā)達的地區(qū)，這些地區(qū)的鋁消費市場比較集中，又具備利用國外資源的便利條件。廣東的南海、浙江的臺州和永康、上海、江蘇的太倉、天津、河北的保定、遼寧的大石橋等市場便是在此基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。

２、內(nèi)陸邊境地區(qū)

新疆的烏魯木齊、我國東北的東寧和綏芬河等地則充分利用了與獨聯(lián)體國家接壤，具有邊境貿(mào)易的地域優(yōu)勢，也形成了具有一定規(guī)模的再生鋁生產(chǎn)區(qū)域。

３、內(nèi)陸中心城市

以利用國內(nèi)回收廢鋁而形成的再生鋁產(chǎn)業(yè)區(qū)域，如山東臨沂、河南長葛、安徽毫州、湖南汩羅等地區(qū)，開始是從廢鋁的集散中心起步的，后來進一步發(fā)展了廢雜鋁熔煉產(chǎn)業(yè)，成為再生鋁市場。

我國再生鋁 行業(yè) 從零起步，開始只能生產(chǎn)低檔次的再生鋁錠，現(xiàn)在已經(jīng)初步具備了生產(chǎn)上百種符合國家標準及美國標準、日本標準、德國標準等產(chǎn)品的能力。同時，再生鋁在鑄造和壓鑄鋁合金領(lǐng)域得到了廣泛的應用，從一些產(chǎn)品開始無法添加再生鋁，到現(xiàn)在一些鋁材加工企業(yè)在生產(chǎn)部分產(chǎn)品時，再生鋁的使用量達到了５０％。這表明，我國再生鋁 行業(yè) 的技術(shù)水平在過去的二十年里已取得了明顯的進步。

近年來，汽車工業(yè)的快速發(fā)展已經(jīng)將我國再生鋁 行業(yè) 納入到整個國際汽車工業(yè)體系之內(nèi)。隨著一批知名的汽車生產(chǎn)企業(yè)進入中國，帶動了一批相關(guān)的再生鋁企業(yè)的技術(shù)和管理水平顯著提高，在一些大型再生鋁企業(yè)中，ＩＳＯ９０００、ＱＳ９０００等質(zhì)量管理體系逐步得到了推行；有些企業(yè)還通過了ＩＳＯ１４０００環(huán)保質(zhì)量體系認證。這些企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量比較穩(wěn)定，不僅滿足了國內(nèi)市場的質(zhì)量要求，而且在國際市場也具備了一定的競爭力。

自１９５３年以來，我國鋁積蓄量已達５３２０萬噸，今后還將逐年增加，預計２００４年－２０１０年還可再積蓄４０００多萬噸。另外，我國每年進口大量機械設(shè)備、電器產(chǎn)品、交通運輸工具等，它們都含有一部分鋁及鋁合金零部件?？梢灶A見，我國國內(nèi)回收的廢鋁對整個再生鋁工業(yè)的作用將很快顯現(xiàn)出來，從而能夠有效地保障鋁資源的循環(huán)利用，實現(xiàn)鋁工業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

免責申明：本文僅為中經(jīng)縱橫 市場 研究 觀點，不代表其他任何投資依據(jù)或執(zhí)行標準等相關(guān)行為。如有其他問題，敬請來電垂詢：4008099707。特此說明。