第一節(jié) 國際 市場發(fā)展 現(xiàn)狀
2002-2006年全球精鋅產(chǎn)能和產(chǎn)量平均增長速度分別是1.8％和2.0％。而同期以中國為首的亞洲地區(qū)產(chǎn)能和產(chǎn)量增幅將分別達到13.1％和15.9％。路透社預測，到2006年，中國精鋅產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的比例將從2002年的21.8％提高到25％，而西歐國家的產(chǎn)能和產(chǎn)量卻分別萎縮了5.4％和2.6％。
近年全球鋅精礦的年貿(mào)易量接近800萬噸（金屬量），主要是從大洋州和北美洲向亞洲和西歐流動。歐洲是全球最主要的鋅精礦進口地區(qū)，年進口量200萬噸金屬量左右，精鋅貿(mào)易呈現(xiàn)大進大出的格局，年進出口量都在100萬-130萬噸；美洲是世界最主要的鋅精礦出口地區(qū)，年出口160-180萬噸，精鋅貿(mào)易也是大進大出，但量沒有歐洲大，進出口量都在80萬-100萬噸；亞洲鋅精礦進口量增加迅速，進口量僅次于歐洲，鋅金屬的出口日益增加，但出口總量還趕不上歐洲和美洲。
西方國家間的鋅精礦貿(mào)易絕大多數(shù)是長期合同，而中國企業(yè)則是現(xiàn)貨市場上的最大買主。鋅精礦的進出口國都較為集中。和資源的蘊藏情況相對應，鋅精礦的主要生產(chǎn)國也是主要出口國。澳大利亞和秘魯是世界出口鋅精礦最多的兩個國家，澳大利亞鋅精礦主要出口到日本、韓國、荷蘭和中國，占其出口總量的74％。秘魯?shù)匿\精礦主要出口到比利時、巴西、日本、韓國和西班牙，約占其出口總量的61％。美國近年鋅的生產(chǎn)成本上升，鋅錠產(chǎn)量出現(xiàn)萎縮，鋅精礦出口開始增加，主要出口到比利時、韓國、日本、加拿大和荷蘭，占其總出口量的82％。加拿大一直是礦業(yè)投資最大的國家之一，鋅精礦產(chǎn)量和出口量穩(wěn)居世界前列，鋅精礦主要出口到西班牙、比利時、瑞典和芬蘭。墨西哥、愛爾蘭、摩洛哥和瑞典都是近年新開工礦山比較多的國家，鋅精礦的出口也比較多。
全球鋅精礦年進口量超過30萬噸的國家有５個。日本和韓國因為資源貧乏，成為世界最主要的鋅精礦進口國，進口量分別占其需求量的90％和100％。韓國近年來鋅冶煉能力增長迅速，從2002年開始超過日本，成為世界最大的鋅精礦進口國。這兩個國家在全球廣泛地建立原料建設和供應同盟，一般和西方國家簽訂３年以上的長期供應合同。日本和韓國每年有43％的鋅精礦從澳大利亞進口，從加拿大、秘魯和美國進口13％。
我國已經(jīng)成為世界第五大鋅精礦進口國。因為冶煉能力遠大于礦山開采能力，近幾年我國精礦供應明顯不足，從2000年開始成為鋅精礦的凈進口國，2002年進口近40萬噸，創(chuàng)歷史最高水平。我國主要從澳大利亞進口鋅精礦。2004年，進口澳大利亞鋅精礦11.6萬噸，占總進口量的37.8％；從伊朗進口3.09萬噸，占總進口量的10.05％；從印度進口6.9萬噸，占總進口量的22.4％。
我國的鉛鋅資源總量雖然居世界前列，但是作為13億人口的大國，人均擁有的鉛鋅資源量并不豐富。近幾年來，隨著國內(nèi)市場的強勁需求，鋅冶煉能力增長速度過快，造成國內(nèi)的鋅精礦供應嚴重不足，大量進口鋅精礦已成為解決目前原料供應不足問題的主要途徑。中國鋅精礦的對外采購加大了世界鋅精礦供應的壓力，加上中國的進口基本上是從現(xiàn)貨市場購買，從而導致了加工費的不斷下降，隨著進口量的不斷加大，使進口鋅精礦加工費進一步走低，現(xiàn)貨市場上進口鋅精礦最低加工費已低達75-80美元左右，而且這種狀況在今后相當長的期間里很難改變。
從近年全球精礦市場的情況看，我國鋅精礦需求的增加改變了世界鋅精礦市場的供應格局，我國已成為全球鋅精礦市場主要需求者之一。但是，我國主要的采購方式還是現(xiàn)貨采購，許多企業(yè)對西方通用的價格機制不太適應。
第二節(jié) 主要國家及地區(qū)發(fā)展水平
1、預計2007年全球鋅精礦市場將供求平衡
經(jīng)歷連續(xù)幾年的大量短缺之后，2007年年底鋅精礦市場將轉為供求基本平衡。但是，金屬市場將受強勁的需求支持而價格堅挺。2006年鋅精礦供應量達到1058萬噸，而冶煉廠處理量為1065萬噸，全年市場供應短缺84000噸，2007年供應量和處理量都將達到1140萬噸，到2007年底市場將轉為平衡。但是，金屬市場需求將繼續(xù)超過供應。預計2007年鋅消費增長5.6％，而全球鋅金屬產(chǎn)量為1160萬噸，需求量為1190萬噸。鋅市場基本面從來沒有這么好過，在過去三年里供應一直不足，LME鋅價受到基本面支持最多，而不是投機。預測07年庫存將枯竭。供應緊張狀況在繼續(xù)，因為礦業(yè)公司預計不需要太多金屬供應，礦業(yè)公司還沒有在勘探業(yè)投資。
2、鋅精礦加工費談判
2006年，隨著泰科-科明科公司到達歐洲,開始大宗生意的正式談判,鋅精礦加工費談判熱了起來。預計近幾年加工費連續(xù)下降的趨勢將繼續(xù)。談判已經(jīng)處于進程中，以1000美元/噸為基準的加工費為50-90美元/噸,加工費已經(jīng)觸底。冶煉廠希望加工費達到100美元/噸以上。在談判中，上下浮動條款分別為14％和12％，以前分別為16％和14％。
2006年加工費基準比2004和2005年大大降低，2005年以1000美元/噸為基準的加工費為126美元/噸，2004年為140美元/噸.按照2005年的基準和目前的鋅錠價格實際加工費為270美元/噸。2005年平均鋅錠價格為1381美元/噸，冶煉廠實際得到的交貨加工費為186美元/噸。2006年精礦更加緊張，礦山就會考慮如果給冶煉廠2005年186美元/噸的水平2006年的加工費基準就要下降,甚至出現(xiàn)負值.
如果加工費基準為零,1900美元/噸的鋅價實際得到的加工費為144美元/噸.2006年冶煉廠要得到2005年實際交貨的加工費水平,加工費基準只有40美元/噸。即便已經(jīng)這么低，以目前的市場條件，這個也是沒有保證的“礦產(chǎn)量可能進一步下降，談判雙方必須充分考慮風險，所有事情都可能變壞，如果鋅價下跌，礦產(chǎn)量下降或者因各種原因減產(chǎn)的話，冶煉廠處境將非常難。
精礦極其緊張意味著冶煉廠之間的競爭加強，加工費條件向礦山嚴重傾斜。鋅精礦日益緊張將支持鋅價。2006年全球鋅精礦產(chǎn)量將增長，但明顯低于需求。
第三節(jié) 國際市場動向及發(fā)展趨勢 分析
1、全球鋅精礦將大幅增長
2007年全球精鋅供需將趨向于平衡。2005年以來，由于大量的鍍鋅板生產(chǎn)線上馬，中國鋅出口明顯減少甚至進口鋅錠滿足國內(nèi)需求的影響，鋅的期貨與現(xiàn)貨價格與銅的走勢如同一撤，價格短期內(nèi)上漲幅度驚人。在良好的價格漲幅情況下，全球鋅礦投資出現(xiàn)明顯增長，鋅精礦產(chǎn)能與產(chǎn)量也將快速增長。初步預計2007年全球鋅精礦將大幅增長，精鋅供需將趨向于平衡，2008年出現(xiàn)過剩的可能性較大。
2、全球鋅精礦市場將更加壟斷
2006年1-10月份全球精煉鋅供應缺口32萬噸，消費為911.5萬噸，產(chǎn)量為879.5萬噸。難怪市場心氣仍然高漲，基金得以繼續(xù)控制價格，遲遲不愿下調(diào)至4000大關。與此同時，中國正在充分利用LME的高價格大肆出口，即使低于LME價格100-200美元/噸，也在所不惜。
就在LME鋅價格不斷創(chuàng)出歷史新高如火如荼的時候，世界鋅工業(yè)正在發(fā)生翻天覆地的變化，除了擴產(chǎn)增產(chǎn)項目之外，兼并浪潮一浪高于一浪。澳大利亞鉛和鋅產(chǎn)商Zinifex公司稱，其計劃將下屬鋅冶煉和合金部門與比利時金屬公司Umicore進行合并，以組建全球最大的鋅業(yè)集團。合并后，全球鋅精礦市場將更加壟斷。
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