第一節(jié) 鐵合金 行業(yè) 歷史需求狀況綜述

一、鐵合金歷史需求綜述

自2001年以來，世界粗鋼產(chǎn)量急劇增加，凈增產(chǎn)量達到2.8億噸，這使得全球鐵合金的需求量急劇增加。2002～2004年間，中國表觀消費量的增加掩蓋了世界其他地區(qū)出現(xiàn)的需求減少。2005年中國表觀消費量的再次增加進一步掩蓋了中國以外地區(qū)和國家鐵合金需求急劇減少的事實。

2005年,由于除中國以外的其他地區(qū)削減了鋼產(chǎn)量，世界對硅鐵的需求減少了4.3%。西方國家對硅鐵、高碳錳鐵和硅錳的需求急劇減少。2006年由于中國鋼鐵生產(chǎn)減緩，中國對鐵合金的需求增速將減緩。

二、2006年消費情況

據(jù)國家統(tǒng)計局快報，2006年1-7月份，全國鐵合金產(chǎn)量逐月增長。1月份69.25萬噸、2月份83.32萬噸、3月份94.43萬噸、4月份96.75萬噸、5月份121.52萬噸、6月份136.71萬噸、7月份128.71萬噸，1-7月累計730.69萬噸，比上年同期增長29.9%。其中增產(chǎn)的有23個省市區(qū)，增幅超過19%的有內(nèi)蒙古、青海、福建、廣東、吉林、河南、重慶、廣西、陜西、貴州、四川、湖南、遼寧、江蘇等14個省市區(qū)，內(nèi)蒙古2006年1-7月產(chǎn)量118.85萬噸，比上年同期增長77.5%，產(chǎn)量和增幅都列全國第一位；減產(chǎn)的有4個省市區(qū)。其中江西、河北、上海3個省市減產(chǎn)幅度30%以上。

2006年1-7月國內(nèi)鐵合金表觀消費量637.73萬噸，比上年同期增長34%，比同期粗鋼產(chǎn)量增幅高15.1個百分點，國內(nèi)市場總體供大于求。

受國內(nèi)外市場、國內(nèi)鋼材市場及國家宏觀經(jīng)濟調(diào)控的政策影響，2006年1-7月份大宗鐵合金產(chǎn)品總的情況是市場低迷，價格低位波動。據(jù)有關(guān)資料介紹，普通硅鐵1-4月市場價格一路低行，4月份最低降到4250元/噸左右，5月份以后因為加大環(huán)保整治力度，西部一些主要硅鐵生產(chǎn)地區(qū)不少企業(yè)停產(chǎn)整改，硅鐵供給量偏緊，市場價格迅速反彈回升，6月末達到5100元/噸，7月份基本穩(wěn)定在5150元/噸左右，但是8月份市場價格又很快回落到4800元/噸左右。高碳錳鐵一直在4600元/噸左右徘徊，4、5月份最低降到4400元/噸左右，7月份以后又反彈到4600/噸左右。硅錳合金1-4月份由4900元/噸不斷下降為4500元/噸左右，6月份以后反彈回升到4800元/噸左右，目前基本在4900元/噸左右企穩(wěn)。高碳鉻鐵受進口鉻礦制約和鉻礦進口價格回升的影響，2月份市場開始松動，3月份以后價格明顯回升，4月份6200元/噸左右，5月份6300元/噸左右，6月份6400元/噸左右，7月份6500元/噸左右，目前基本穩(wěn)定在6400元/噸左右。

由于大宗鐵合金產(chǎn)品價格低迷，而錳礦、鉻礦價格又居高難下，企業(yè)經(jīng)營困難虧損增加。據(jù) 行業(yè) 協(xié)會對部分企業(yè)的統(tǒng)計，2006年1-6月出現(xiàn)凈虧損22818萬元，企業(yè)虧損面達到61.9%，不少企業(yè)被迫減產(chǎn)、停產(chǎn)。

三、鐵合金消費量預(yù)測

未來5年，全球?qū)梃F和錳鐵的需求將繼續(xù)反彈。2006年以后，世界對硅鐵的需求將更接近世界粗鋼產(chǎn)量增長需求。CRU國際公司預(yù)期在2007-2010年間，世界硅鐵表觀消費量年增長速度為5.1%，在2010年年消費接近528萬噸含硅量。由于煉鋼單位消耗變化和中國因素的影響，2005-2010年間，世界硅錳消耗年增長速度大約為60%。未來幾年，精煉錳鐵和高碳錳鐵的需求增速將明顯放緩。

高碳鉻鐵的世界表觀消費量將由2005年的602萬噸增加到2010年的789萬噸。2010年，中國對鉻鐵的需求預(yù)計將達到239萬噸，大約是世界未來5年需求增長的3/4。

第二節(jié) 影響鐵合金 行業(yè) 需求的主要因素

一、國內(nèi)下游粗鋼生產(chǎn)狀況的變動

2007年我國生產(chǎn)粗鋼48924.08億噸，產(chǎn)量居全球首位。但增幅比上年回落2.67個百分點。

我國目前粗鋼產(chǎn)量不僅全球第一，且產(chǎn)量超過第二到第八名的總和，占全球總產(chǎn)量的36.4％，而2004至2006年度，這一比例分別為26.2％、31％和33.8％，呈逐年遞增趨勢。

根據(jù)國際鋼鐵協(xié)會（ＩＩＳＩ）1月24日公布的一份 研究 數(shù)據(jù)顯示，2007年全球67個主要產(chǎn)鋼國家和地區(qū)粗鋼總產(chǎn)量達13.435億噸，同比增長7.5％，但是，全球粗鋼產(chǎn)量增速也開始放緩，2006年全球粗鋼產(chǎn)量增速為8.8％。

預(yù)計，2008年世界鋼材消費量將增長7％。中國鋼材消費增長主要是由國內(nèi)需求支撐，特別是建筑業(yè)，而不是基于鋼材出口的大幅增長，所以未來全球鋼鐵市場前景向好。

07年我鋼鐵 行業(yè) 能耗和排污總量雙下降

我國大中型鋼鐵企業(yè)2007年噸鋼綜合能耗632.12千克標(biāo)煤／噸，比上年下降1.3％。在污染物排放上，2007年大中型鋼鐵企業(yè)ＳＯ2排放總量比上年下降0.51％；ＣＯＤ排放總量比上年下降8.76％；工業(yè)粉塵排放總量比上年下降2.79％。

二、國際出口市場的需求狀況

各國鐵合金生產(chǎn)特色常以所擁有的資源來決定。例如，我國硅石等礦源豐富，硅鐵產(chǎn)量居世界前列。前蘇聯(lián)是世界錳、鉻及多種合金元素所用的儲量和生產(chǎn)大國，出口量也多。解體之后，烏克蘭、哈薩克斯坦等國延續(xù)了這種優(yōu)勢，仍成為世界鐵合金市場不可忽視的力量，如烏克蘭擁有原蘇聯(lián)礦儲量的80％，占世界總儲量的20％。由于有電價便宜的第聶伯爾水電站依托，所生產(chǎn)的硅錳合金、金屬錳、硅鐵、硅鉻合金、錳鐵等產(chǎn)品都有很大的價格優(yōu)勢，成為歐洲市場的主要供應(yīng)者。哈薩克斯坦是前蘇聯(lián) 規(guī)劃 和建設(shè)的鉻系鐵合金的生產(chǎn)基地，由于鉻礦資源豐富，鉻鐵產(chǎn)量和出口量逐年擴大，從新疆口岸進口我國，有陸路運輸環(huán)節(jié)少、距離短，結(jié)算靈活等優(yōu)勢，開始受到我國鋼廠等用戶的關(guān)注。非洲南部鉻礦資源豐富，南非是世界鉻礦和鉻鐵第一生產(chǎn)大國，過去出口鉻礦石比重很大，近年中逐漸改變，幾家鉻鐵廠正在大規(guī)模擴建，輸出鉻鐵。自2000年后，南非價格便宜的鉻鐵開始源源不斷進入我國市場，使得國內(nèi)一些鉻鐵生產(chǎn)企業(yè)考慮減產(chǎn)或退出市場。

隨著國際鐵合金市場的高漲，俄羅斯、烏克蘭、格魯吉亞等國家的鐵合金生產(chǎn)廠家紛紛恢復(fù)生產(chǎn)，一些擁有礦產(chǎn)資源的原料供應(yīng)商也投資生產(chǎn)鐵合金產(chǎn)品，尤其是印度、南非、墨西哥等國家2005年將有大量的鐵合金企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)或投產(chǎn)，而2005年世界鋼鐵產(chǎn)量總體保持平衡，低于鐵合金 行業(yè) 的發(fā)展速度，因此2007-2010國際鐵合金市場將出現(xiàn)供大于求的局面。

預(yù)計國際國內(nèi)鐵合金市場總體保持穩(wěn)中有降，但幅度有限，市場不會出現(xiàn)大起大落的現(xiàn)象。生產(chǎn)商、貿(mào)易商的利潤空間有限，礦產(chǎn)品的價格日趨合理，價格回落。

三、相關(guān)鐵合金下游 行業(yè) 需求的帶動

2007年我國特鋼市場潛力較大，對鋼鐵原料，尤其是鐵合金、特種合金需求依然較為強勁，這將成為支撐國內(nèi)鐵合金市場的主要動力。

我國優(yōu)特鋼產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對鐵合金的需求較為強勁。2007年我國特鋼產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍然需要鐵合金 行業(yè) 的支持，同樣，特鋼 行業(yè) 的發(fā)展也將拉動鐵合金的需求。從2007年的特鋼市場運行狀況來看，2007年我國特鋼市場潛力大，特鋼產(chǎn)品升值空間大，因此對鐵合金，特別是特種合金的需求較大。2007年，國內(nèi)合金鋼材比例仍將上升，2007年的合金鋼比預(yù)計為7.45%，比2000年合金鋼比的5.06%有較大幅度增加。2007年我國的特鋼、粗鋼產(chǎn)量將達到4950萬噸～5000萬噸，比今年再增500萬噸左右。

戰(zhàn)略合金資源緊缺和高價位，仍是2007年特鋼產(chǎn)業(yè)面臨的巨大壓力，鐵合金、廢鋼是特鋼生產(chǎn)的主要原料，特鋼企業(yè)電爐鋼成本的55%被廢鋼所占有，特鋼的電耗成本占總成本的15%。不銹鋼中，鉻、鎳是不可缺少的原料，而現(xiàn)在鎳價格飛漲，嚴(yán)重影響不銹鋼生產(chǎn)。2007年，這種狀況還將繼續(xù)存在。

從2007年我國特鋼產(chǎn)業(yè)發(fā)展對鐵合金的需求來看，有幾個特征將繼續(xù)出現(xiàn)：一是2007年特鋼生產(chǎn)對鐵合金的需求量將在今年基礎(chǔ)上平穩(wěn)增長，特別是不銹鋼產(chǎn)能的釋放，對鉻、鎳等特種合金需求會明顯增長；二是2007年國內(nèi)中、低端產(chǎn)品供需基本平衡或供略大于求，高端產(chǎn)品供小于求，但2007年國內(nèi)高技術(shù)含量和高附加值的特鋼品種將獲得較快發(fā)展，特鋼出口也將有較快發(fā)展，因此對特種合金的需求增幅將比今年增大；三是2007年重要特殊合金的市場價格受到人民幣匯率、能源以及國際基金問題和特殊合金市場供求關(guān)系的影響和制約，價格波動幅度及頻率將顯著增加。

第三節(jié) 未來需求態(tài)勢預(yù)測

一、未來幾年我國鐵合金市場預(yù)測

需求：自2001年以來，由于全球鋼產(chǎn)量的增加，鐵合金需求也顯著增加。2003年，世界硅鐵(主要是75%硅鐵)需求量441萬噸，中國占了幾乎60%；2003年~2008年預(yù)計西方75%硅鐵的需求增加量將不超過20萬噸。相反，中國在這5年間預(yù)計將增加約80萬噸。這將導(dǎo)致西方國家占世界硅鐵總需求量的份額由1998年的61%以上下降到2008年的50%。

高碳鉻鐵的情況差別也不是很大。很明顯。預(yù)計世界高碳鉻鐵消耗將從2003年的547萬噸(毛重)上升到2008年的701萬噸。中國的鉻鐵占全球的消耗份額(2003年約為7.9%)遠(yuǎn)低于硅鐵和主要的錳系合金。預(yù)計到2008年中國高碳鉻鐵的需求量將超過112萬噸，幾乎是未來5年間世界需求增長的一半。

鐵合金總產(chǎn)量的地域分布從品種到品種之間有明顯的不同。這些差別反映出資源與市場這一相關(guān)因素的結(jié)合，低成本礦的使用對鉻鐵和錳系合金的生產(chǎn)影響顯著，但在硅系合金的生產(chǎn)中，電價及電能的可利用程序一直在中國廠家的生產(chǎn)中起決定性作用。

需求的快速增長反映出西方高碳鉻鐵的生產(chǎn)能力在過去5年中有了很大增加，而金屬硅的產(chǎn)能增加有限。但是，西方硅鐵和錳系合金產(chǎn)能下降明顯，主要是因為廠家的合并、電爐的關(guān)閉以及硅鐵向金屬硅的轉(zhuǎn)煉造成的。

有關(guān)中國產(chǎn)能變化的準(zhǔn)確有效的資料少而又少。但可利用的生產(chǎn)統(tǒng)計數(shù)據(jù)指出了中國鐵合金產(chǎn)能在近年來急劇增長，特別是錳硅合金和硅鐵，而且，從中國出口統(tǒng)計數(shù)據(jù)及其他數(shù)據(jù)可以推斷出其國內(nèi)金屬硅的生產(chǎn)能力自1998年以來已增加2倍以上。盡管國內(nèi)鐵合金需求快速增長，但中國硅鐵和金屬硅產(chǎn)量的增加已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了其國內(nèi)需求的增加。如此一來，這些產(chǎn)品的出口一直持續(xù)穩(wěn)定上漲，并主要針對西方市場。上述表明，中國將繼續(xù)占據(jù)世界鐵合金生產(chǎn)能力的絕大部分，盡管中國鐵合金生產(chǎn)能力的相對增長在品種與品種之間似乎有很大的不同。

中國鐵合金生產(chǎn)能力擴張背后的主要拉動因素之一是國內(nèi)鋼和不銹鋼生產(chǎn)能力的快速增長，而且，相對于其他很多地區(qū)的生產(chǎn)者來說，中國尤其在總的生產(chǎn)成本方面占有絕對優(yōu)勢，主要因其較低的投入和較低的資金成本。不考慮近來鐵合金價格的上漲，通常在西方建成投產(chǎn)一個鐵合金廠所需的經(jīng)濟投入現(xiàn)在仍不會產(chǎn)生很大的吸引力。

中國的管理機構(gòu)已經(jīng)采取了各種措施控制鋼、鐵合金及其他電力緊張的 行業(yè) 生產(chǎn)能力的擴張。估計這些措施將導(dǎo)致很多小型低效生產(chǎn)廠家的關(guān)閉，并且可能減慢擴大鐵合金生產(chǎn)能力方面的投資速度。盡管受到一定的限制，CRU還是期望在2010年前，除高碳鉻鐵外，中國鐵合金的產(chǎn)能和產(chǎn)量在世界所占份額能持續(xù)增長。

總之，中國將滿足世界絕大部分份額的鐵合金需求。在全球市場份額中預(yù)計中國所占份額為絕大部分，這反映出中國國內(nèi)鐵合金消耗的快速增長。在一定速度上，中國供給的增長超過當(dāng)?shù)匦枨蟮脑鲩L。

中國還將滿足西方鐵合金需求中的相當(dāng)高的份額。在金屬硅和硅鐵的生產(chǎn)中似乎將受到長期的、大范圍的用電困擾。

二、2008年鐵合金市場預(yù)測

08年春節(jié)前后，國內(nèi)鐵合金市場在經(jīng)歷這場幾十年不遇的特大雪災(zāi)考驗，以平穩(wěn)的運行態(tài)勢，迎來了新的一年。在這新春之間，整個市場的走勢引起業(yè)內(nèi)人士的普遍關(guān)注。

節(jié)后的鐵合金市場將會呈現(xiàn)什么的態(tài)勢？據(jù)業(yè)內(nèi)人士 分析 ，總體平穩(wěn)向好，價格穩(wěn)中有升，這是這段時間的國內(nèi)鐵合金市場的主基調(diào)。

在過去的1月份，我國華東、華中、華南、西南等南方地區(qū)連降暴雪，交通運輸受阻，物資流通停滯，電廠煤炭儲存急劇下降，各地紛紛告急，17個省份拉閘限電，出現(xiàn)了歷史罕見的雪災(zāi)，對鐵合金等鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)和流通企業(yè)帶來較大影響，一些地區(qū)的資源供給嚴(yán)重不足，導(dǎo)致市場價格的走高。在春節(jié)前的最后一個交易周，特種合金市場總體向好，部分品種的價格小幅趨升，如鉬鐵市場報價回升，在東北地區(qū)，一些廠家將鉬鐵(Mo60)出廠價格上調(diào)到277000-282000元/噸，部分廠商將報價較前期提高2000-4000元/噸；釩鐵市場價格高位企穩(wěn)，廠家釩鐵(V50)的出廠價格穩(wěn)定在125000-130000元/噸，五氧化二釩(98%片狀)價格在115000-117000元/噸。因雪災(zāi)影響，不少生產(chǎn)企業(yè)處于限產(chǎn)、停產(chǎn)狀態(tài)，市場資源緊張。鎢鐵市場相對平穩(wěn)，一些地區(qū)的鎢鐵(W80)出廠價格在164000-166000元/噸左右，鎢精礦價格在100000元/噸左右，中小型廠家的報價在85000-90000元/噸，但因江西、湖南地區(qū)普降大雪，供貨愈趨緊張。

普通合金市場繼續(xù)保持良好的運行態(tài)勢，資源供給緊缺，價格高位堅挺。如時下國內(nèi)硅鐵(75#)市場報價大都在5800元/噸；硅錳市場價格高位運行，報價在10500-11100元/噸；高碳錳鐵(65#)和中碳錳鐵(FeMn75C2.0)市場價格為10600-11200元/噸和14500-16000元/噸；鉻鐵價格穩(wěn)定，上海市場高碳鉻鐵市場報價為9500-9750元/基噸，浙江地區(qū)低碳鉻鐵(C25)價格為13800元/基噸，微碳鉻鐵(C6)價格為15000元/基噸。

1月份，盡管國內(nèi)的鐵合金市場需求不是很旺，又遇到這場罕見的雪災(zāi)，煤電緊張，交通中斷，使下游一批終端用戶因限電而停產(chǎn)或減產(chǎn)，導(dǎo)致對鐵合金等鋼鐵原料的需求明顯減少。同樣，鐵合金生產(chǎn)企業(yè)也受到較大影響，如湖南和江西等地區(qū)，由于遭遇罕見的特大雨雪天氣，多數(shù)鎢礦企業(yè)已關(guān)停，產(chǎn)能釋放阻，加上運輸不便引起貨物發(fā)不出，或在途時間延長，導(dǎo)致一些地區(qū)的鐵合金供給嚴(yán)重不足，使市場價格一直維持在高位態(tài)勢。

對于節(jié)后國內(nèi)鐵合金市場走勢，據(jù)一些經(jīng)營者及業(yè)內(nèi)人士的調(diào)研和 分析 ，普遍認(rèn)為鼠年伊始，整個鐵合金市場仍將保持平穩(wěn)趨好的運行局面，價格以穩(wěn)為主，穩(wěn)中有升，不會出現(xiàn)明顯的波動。其主要依據(jù)：

一是節(jié)后的市場需求逐漸趨旺，是支撐鐵合金市場平穩(wěn)運行的主要內(nèi)在動力。隨著春節(jié)長假的結(jié)束，以及雪災(zāi)后的重建，對鋼材需求趨旺，促使下游的鋼廠開路馬力生產(chǎn)；再有，持續(xù)來，南方絕大部分地區(qū)的雨雪、大霧等惡劣天氣，煤電緊缺，各地?fù)屵\煤炭，不少鋼廠因運輸不暢，鐵合金采購困難，庫存量急劇減少，節(jié)后需要及時補充。因此，在春節(jié)之后的這段時間，一批終端用戶進入鐵合金等鋼鐵原料的集中采購高潮。據(jù)悉，有的鋼廠采取招標(biāo)方式，以吸引鐵合金生產(chǎn)廠家和供應(yīng)商提供資源。

二是生產(chǎn)成本支撐節(jié)后鐵合金市場價格高位運行。這場雪災(zāi)導(dǎo)致煤電運供應(yīng)壓力增大，煤炭、焦炭資源十分緊缺，價格上漲。在春節(jié)前，一些焦炭生產(chǎn)廠家就提出準(zhǔn)備上調(diào)焦炭出廠價格，上調(diào)幅度100元/噸，預(yù)計節(jié)后的焦炭市場價格仍將繼續(xù)上揚。再有，鐵合金生產(chǎn)的原料，如鎢精礦、鉻礦、鉬精礦、錳礦等原料普遍呈現(xiàn)“貨緊價揚”的態(tài)勢，如巴西錳礦(45%)價格在75-78元/噸度，澳大利亞錳礦(48%)市場報價為85-86元/噸度，高品位資源緊張。鉬精礦價格在4100-4150元/噸度，且現(xiàn)貨資源緊張，供應(yīng)商囤貨待漲意向強烈。此外，電價、運價也等在增加。因此，鐵合金生產(chǎn)面臨著成本的巨大壓力。在這種狀況下，鐵合金的出廠價格只會上調(diào)而很難下降。特別是一些資源緊缺的合金，節(jié)后的市場價格將繼續(xù)攀升。

三是國際市場鐵合金供應(yīng)緊缺，價格高走。最近，一些國家也遇到大雪等自然災(zāi)害，對鐵合金生產(chǎn)帶來一定影響。如據(jù)報道，南非Eskom電力公司將對當(dāng)?shù)氐拟C廠繼續(xù)實施一個月的限電，生產(chǎn)不能正常進行，使得釩系合金十分緊張，價格上漲。近來，歐洲市場釩鐵(V70-80%)價格在42.0-45.0美元/公斤釩，五氧化二釩從上周的8.0-8.4美元/磅釩升至8.2-8.6美元/磅釩，美國市場釩鐵價格為19.75-20.75美元/磅，上漲1.75-2.0美元。英國《金屬導(dǎo)報》(MB)五氧化二釩98片釩價格在8.5-9.2美元/磅，比上一周猛漲0.3-0.6美元/磅的漲幅。我國的鐵合金市場廠家和商家將提高出口報價，近期日本鋼廠、貿(mào)易商開始加速采購硅錳及電解錳，以規(guī)避中國春節(jié)后可能的價格上漲。時下，在日本現(xiàn)貨市場的硅錳價格已達1900-1920美元/噸(CIF)，較前期上漲150-200美元/噸。國際鐵合金市場呈現(xiàn)的“貨緊價揚”局面，在一定程度上支撐國內(nèi)鐵合金市場的走穩(wěn)，價格的走強。

四是鐵合金進出口形勢依然趨好。由于國際市場的鐵合金市場這種資源供給緊缺，價格高走的狀態(tài)，使我國的廠家和商家對國際市場看好，在刺激出口的同時，也加大進口的力度。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計顯示，2007年我國出口鐵合金321.21萬噸，同比增長36.44%，其中12月份鐵合金出口量為28.13萬噸，日均環(huán)比增長2.87%；2007年我國進口鐵合金155.13萬噸，同比增長151.34%，其中12月份鐵合金進口量為16.92萬噸，創(chuàng)歷史新高。

從上述這些因素來看，特別是受電力緊張及大雪天氣的影響，西部、中南地區(qū)不少鐵合金企業(yè)限產(chǎn)、停產(chǎn)，市場資源供應(yīng)趨緊，加上受國際市場上漲的帶動，在春節(jié)后的2月份，國內(nèi)特種合金市場將繼續(xù)升溫，價格穩(wěn)步攀升，如節(jié)后的釩鐵市場價格將迅速上漲，單價破15萬元/噸很有可能；鎢鐵市場由于鎢礦供應(yīng)稍緊，鎢精礦價格將繼續(xù)會向上攀升，帶動鎢鐵市場價格的上揚。節(jié)后普通合金市場仍平穩(wěn)向好，現(xiàn)貨供應(yīng)仍顯緊張，支撐市場價格的穩(wěn)步上揚。

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