第一節(jié) 金屬鎳的定義

鎳，近似銀白色、硬而有延展性并具有鐵磁性的金屬元素，它能夠高度磨光和抗腐蝕。鎳屬于親鐵元素。在地核中含鎳最高，是天然的鎳鐵合金。在地殼中鐵鎂質(zhì)巖石含鎳高于硅鋁質(zhì)巖石，例如橄欖巖含鎳為花崗巖的1000倍，輝長(zhǎng)巖含鎳為花崗巖的80倍。

第二節(jié) 金屬鎳的冶煉方法和工藝操作

冶煉方法：

現(xiàn)代生產(chǎn)鎳的方法主要有火法和濕法兩種。根據(jù)世界上主要兩類含鎳礦物(含鎳的硫化礦和氧化礦)的不同，冶煉處理方法各異。

含鎳硫化礦目前主要采用火法處理，通過精礦焙燒反射爐(電爐或鼓風(fēng)爐)冶煉銅鎳硫吹煉鎳精礦電解得金屬鎳。氧化礦主要是含鎳紅土礦，其品位低，適于濕法處理;主要方法有氨浸法和硫酸法兩種。氧化礦的火法處理是鎳鐵法。

工藝操作：

硫化鎳精礦的火法冶煉

硫化鎳精礦的火法冶煉流程。其主要工藝特點(diǎn)如下：

(1)熔煉。鎳精礦經(jīng)干燥脫硫后即送電爐(或鼓風(fēng)爐)熔煉，目的是使銅鎳的氧化物轉(zhuǎn)變?yōu)榱蚧?，產(chǎn)出低冰鎳(銅鎳锍)，同時(shí)脈石造渣。所得到的低冰鎳中，鎳和銅的總含量為8%-25%(一般為13%-17%)，含硫量為25%。

(2)低冰鎳的吹煉。吹煉的目的是為了除去鐵和一部分硫，得到含銅和鎳70%-75%的高冰鎳(鎳高硫)，而不是金屬鎳。轉(zhuǎn)爐熔煉溫度高于1230℃，由于低冰鎳品位低，一般吹煉時(shí)間較長(zhǎng)。

(3)磨浮。高冰鎳細(xì)磨、破碎后，用浮選和磁選分離，得到含鎳67%-68%的鎳精礦，同時(shí)選出銅精礦和銅鎳合金分別回收銅和鉑族金屬。鎳精礦經(jīng)反射爐熔化得到硫化鎳，再送電解精煉或經(jīng)電爐(或反射爐)還原熔煉得粗鎳再電解精煉。

(4)電解精煉。粗鎳中除含銅、鉆外，還含有金、銀和鉑族元素，需電解精煉回收。與銅電解不同的是這里采用隔膜電解槽。用粗鎳做陽(yáng)極，陰極為鎳始極片，電解液用硫酸鹽溶液硫酸鹽和氯化鹽混合溶液。通電后，陰極析出鎳，鉑族元素進(jìn)入陽(yáng)極泥中，另行回收。產(chǎn)品電鎳純度為99.85%-99.99%。

用火冶法處理氧化鎳制取鎳鐵和金屬鎳

硅酸氧化礦可以用火冶法熔煉，經(jīng)還原、熔化和精煉得到鎳。還原時(shí)要爭(zhēng)取使氧化鎳完全變?yōu)榻饘冁?。熔化時(shí)流言蜚語鎳鐵將同較輕的渣分開。鎳鐵的含鎳量取決于部分還原過程的選擇能力。采用焦炭作還原劑，也可采用硅鐵作還原劑。為了除去粗鎳鐵中的雜質(zhì)碳、硫、磷和鉻，必須進(jìn)行精煉。

第三節(jié) 鎳的 行業(yè) 發(fā)展

近年來，世界鎳的生產(chǎn)和消費(fèi)比較平穩(wěn)，世界上鎳市場(chǎng)供求情況主要是隨不銹鋼工業(yè)發(fā)展變化而變化，隨著鎳在不銹鋼工業(yè)消費(fèi)中應(yīng)用的增長(zhǎng)，鎳鐵冶煉工藝技術(shù)有了極大進(jìn)展，高品位鎳鐵產(chǎn)量得到大幅提升。鎳礦資源大國(guó)主要有俄羅斯、加拿大、新喀里多尼亞、印度尼西亞、澳大利亞和古巴，合計(jì)礦產(chǎn)鎳產(chǎn)量和出口量約占世界總量的80%左右。

鎳的冶煉主要集中在俄羅斯、日本、加拿大、澳大利亞、挪威、中國(guó)、新喀里多尼亞、英國(guó)、南非和芬蘭。

主要的鎳消費(fèi)國(guó)，也是不銹鋼主要生產(chǎn)國(guó)，有日本、美國(guó)、德國(guó)、俄羅斯、意大利、法國(guó)和韓國(guó)。在主要鎳消費(fèi)國(guó)中，僅有俄羅斯是鎳資源國(guó)家，其余的消費(fèi)國(guó)幾乎沒有可供開采的鎳礦，主要依靠進(jìn)口鎳精礦和其他初加工鎳產(chǎn)品。鎳資源的不斷消耗，資源儲(chǔ)量的不斷減少，尋找并合理開采新鎳礦與加大鎳資源再生工業(yè)發(fā)展成為了當(dāng)前鎳 行業(yè) 發(fā)展的重要任務(wù)。

我國(guó)目前是全球最大的鎳鐵生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)，隨著經(jīng)濟(jì)和鋼鐵工業(yè)的不斷發(fā)展，鎳資源的需求不斷增加，但與此同時(shí)，鎳礦的產(chǎn)量也在不斷增加，逐漸造成了當(dāng)前全球鎳市供應(yīng)過剩的嚴(yán)峻格局。在國(guó)內(nèi)不銹鋼生產(chǎn)中，鎳鐵作為生產(chǎn)原材料，其使用比例將逐年上升，純鎳的使用呈下滑的趨勢(shì)。而在我國(guó)鎳 行業(yè) 不斷發(fā)展的同時(shí)，問題也隨之而來，如鎳礦中多為低品位，露采比例很小，可采儲(chǔ)量更少，開采和冶煉技術(shù)相對(duì)較落后，與世界先進(jìn)技術(shù)還有很大差距，開采和冶煉成本居高不下，由此可見，我國(guó)鎳 行業(yè) 仍有很大的發(fā)展空間。

第四節(jié) 金屬鎳的前景

從供應(yīng)、需求、庫(kù)存、政策4個(gè)方面進(jìn)行 分析 ，得出對(duì)未來鎳市的展望。

一、供應(yīng)

從鎳礦的角度來看，全球的鎳礦產(chǎn)量目前在200萬噸左右，2018年隨著印尼紅土礦出口配額的增長(zhǎng)以及國(guó)內(nèi)鎳鐵產(chǎn)能的釋放，預(yù)計(jì)產(chǎn)量將繼續(xù)增長(zhǎng)。雖然鎳礦產(chǎn)量增加，但是貢獻(xiàn)來自紅土鎳礦，硫化鎳礦的產(chǎn)量則是小幅下降的。2017年紅土鎳礦主要生產(chǎn)國(guó)產(chǎn)量增長(zhǎng)主要來自印尼。而硫化鎳礦卻因?yàn)殚L(zhǎng)期虧損，資源品位下降等原因主要生產(chǎn)國(guó)產(chǎn)量均出現(xiàn)下滑，芬蘭和巴新雖然產(chǎn)量增速快，但基數(shù)小，整體主要生產(chǎn)國(guó)產(chǎn)量依然下滑。

鎳礦經(jīng)過加工得到原生鎳。2017年全球原生鎳產(chǎn)量約為200萬噸左右。從原生鎳的類型來看，2017年全球原生鎳中有33%的產(chǎn)量是鎳板，20%是中國(guó)NPI，10%是印尼NPI，19%是鎳鐵，10%是鎳豆，剩下的8%包括了鎳鹽、通用鎳、氧化鎳等產(chǎn)品。增幅明顯的是印尼的NPI占比，從2014年幾乎沒有，增長(zhǎng)至2017年已經(jīng)有10%的比重。擠占了鎳板、鎳豆和鎳鹽等產(chǎn)品的比重。從不銹鋼產(chǎn)業(yè)鏈這個(gè)角度看，鎳價(jià)和不銹鋼價(jià)格都是承壓的。而我們的交割標(biāo)的鎳板和鎳豆等產(chǎn)品依然面臨著產(chǎn)量/占比下降的問題。

二、需求

不銹鋼方面，依然維持增長(zhǎng)但增速逐漸放緩。全球2018年不銹鋼產(chǎn)量將會(huì)提升至4900萬噸，增速約為3.3%左右，增速同比小幅放緩。不銹鋼價(jià)格方面的壓力主要來源于印尼低成本的不銹鋼廠的大量投產(chǎn)。同時(shí)，印尼產(chǎn)不銹鋼相對(duì)于國(guó)產(chǎn)不銹鋼成本上普遍便宜800-1000元/噸。一旦大量的不銹鋼回流國(guó)內(nèi)將對(duì)國(guó)內(nèi)的不銹鋼產(chǎn)業(yè)造成壓力，打壓不銹鋼產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)及價(jià)格，從而拖累鎳價(jià)。

鎳需求的新增長(zhǎng)點(diǎn)新能源電池有望維持年均增速超10%的高速增長(zhǎng)。從全球角度來看，各國(guó)將逐漸淘汰燃油車，以更加清潔的電動(dòng)或混合動(dòng)力汽車取代。中國(guó)則是計(jì)劃2018年產(chǎn)銷超100萬輛，2020年達(dá)到200萬輛，依然維持高增速。三元電池在這兩年逐漸成為目前市場(chǎng)上新能源汽車配備的主流，對(duì)三元電池的重要組成部分硫酸鎳的需求量進(jìn)一步提高。由于硫化鎳礦的主要產(chǎn)品是電解鎳和鎳鹽(包含硫酸鎳)，因此增加硫酸鎳的產(chǎn)量則將使得電解鎳的生產(chǎn)份額受到擠壓，我們的交易標(biāo)的電解鎳的供給有望進(jìn)一步減少，在目前交易所庫(kù)存低位的情況下，使得整體鎳價(jià)易漲難跌。

三、庫(kù)存

從庫(kù)存角度出發(fā)，可以看到2017年滬鎳庫(kù)存數(shù)量一路走低，從年初接近9萬噸的持續(xù)下降至年底的3萬噸附近。類似情況同樣發(fā)生在LME的鎳板庫(kù)存，LME鎳板庫(kù)存特別是亞洲地區(qū)庫(kù)存下降較快，2017年LME鎳板庫(kù)存同比大幅下降近50%，目前僅7.3萬噸左右。由于預(yù)計(jì)2018年電解鎳產(chǎn)量同比繼續(xù)下滑，電解鎳市場(chǎng)缺口將導(dǎo)致電解鎳全球庫(kù)存繼續(xù)逐步下降。較低的電解鎳板庫(kù)存使得多頭更加占據(jù)優(yōu)勢(shì)。

四、稅收政策

關(guān)稅角度出發(fā)，2018年新的關(guān)稅變化使得電解鎳的進(jìn)口成本增加。從中國(guó)市場(chǎng)來看，我國(guó)電解鎳供應(yīng)結(jié)構(gòu)進(jìn)口依存度較高，進(jìn)口電解鎳占比過半。2017年12月中旬中國(guó)海關(guān)宣布2018年其他未鍛軋非合金鎳(鎳板和鎳豆)進(jìn)口關(guān)稅從原來的1%上調(diào)至2%。

受關(guān)稅上調(diào)影響最大的是俄羅斯鎳和南非鎳，而我國(guó)從澳大利亞、馬達(dá)加斯加等國(guó)進(jìn)口的鎳產(chǎn)品主要是鎳豆，因中澳自貿(mào)協(xié)定和非洲最不發(fā)達(dá)國(guó)家關(guān)稅優(yōu)惠等政策，我國(guó)從上述兩國(guó)進(jìn)口的產(chǎn)品都是零關(guān)稅，所以這次關(guān)稅調(diào)整對(duì)來自上述兩國(guó)的鎳產(chǎn)品不受影響，后期進(jìn)口量可能會(huì)增加。

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