第一節(jié) 蛋氨酸的概述

蛋氨酸又名甲硫基丁氨酸，甲硫氨酸，化學(xué)名為2-氨基-4-甲硫基丁酸。蛋氨酸是構(gòu)成蛋白質(zhì)的基本單位之一，是動物體生長所必需的氨基酸中唯一含硫的氨基酸，是動物體內(nèi)甲基的主要供體。蛋氨酸又是一種無法在動物體內(nèi)合成，必須從食物中攝取的氨基酸，是蛋白質(zhì)合成的“骨架”氨基酸，對動物體的生理代謝具有很強的調(diào)節(jié)功能，是最重要的氨基酸之一。（可行性 研究 報告）

第二節(jié) 蛋氨酸生產(chǎn)工藝

蛋氨酸的生產(chǎn)工藝主要有化學(xué)法和生物法。生物法即發(fā)酵法合成蛋氨酸，該技術(shù)由于收率極低，不具備工業(yè)化生產(chǎn)的條件；化學(xué)法工業(yè)化生產(chǎn)飼料級蛋氨酸按照原料線路劃分，主要有丙二酸脂法，氨基內(nèi)脂法，縮合水解法即丙烯醛法等。目前，世界上工業(yè)化生產(chǎn)飼料級蛋氨酸只要采用丙烯醛合成蛋氨酸生產(chǎn)工藝。其他生產(chǎn)工藝因規(guī)模、消耗、“三廢”等原因，無法與之競爭。因此，丙烯醛法生產(chǎn)蛋氨酸，是目前商業(yè)化生產(chǎn)蛋氨酸的主要技術(shù)路線，目前世界上主要的蛋氨酸生產(chǎn)廠家都是采用以丙烯為原料生產(chǎn)丙烯醛進而生產(chǎn)蛋氨酸的工藝路線。

以丙烯為原料工業(yè)化生產(chǎn)飼料級蛋氨酸及其羰基類似物的工藝方法有兩種，即海因法和氰醇法。這兩種生產(chǎn)工藝的原料線路基本相同，原材料及輔助原材料均為丙烯、甲醇、天然氣、液氨、硫磺、次氯酸鈉、檸檬酸、醋酸、燒堿等；前幾步生產(chǎn)甲硫醇（MSH）、丙烯醛、甲硫基代丙醛（TPMA）的工藝也是一樣的，只是在最終生產(chǎn)蛋氨酸時采用了不同的縮合、水和、水解工藝路線，副產(chǎn)品也不同。海因法生產(chǎn)工藝是用甲硫基代丙醛與氰化鈉、碳酸氫銨經(jīng)縮合生成甲硫基乙基乙內(nèi)酰脲海因（俗稱海因），海因經(jīng)氫氧化鈉（或鉀鹽）水解生成固體蛋氨酸鈉，在用硫酸（或二氧化碳）酸化，生產(chǎn)固體蛋氨酸，并副產(chǎn)無水硫酸鈉。氰醇法生產(chǎn)工藝是用甲硫基代丙醛與氰氫酸合成氰醇，氰醇再經(jīng)硫酸水解，生成液體蛋氨酸羰基類似物，并副產(chǎn)硫酸銨。

第三節(jié) 蛋氨酸市場回顧及下半年展望

2017年上半年我國蛋氨酸市場價格大體呈現(xiàn)下跌探底走勢。上半年我國進口量大，供應(yīng)充足，家禽養(yǎng)殖業(yè)總體景氣度不高影響蛋氨酸市場消費，蛋氨酸市場持續(xù)尋底，直至6月下旬在國內(nèi)外廠家集體挺價的主導(dǎo)下逐步企穩(wěn)。我國部分新進廠家開工率呈現(xiàn)逐步提高，令蛋氨酸市場供應(yīng)形勢仍“壓力山大”。下半年若蛋氨酸廠家持續(xù)挺價、蛋雞養(yǎng)殖效益或扭虧為盈，對蛋氨酸市場需求面有所支撐，或能要扭轉(zhuǎn)這一弱勢局面。

據(jù)海關(guān)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年1-5月我國累計進口蛋氨酸78278.37t，同比增加9509.8或增長13.83%，與2016年同期的進口量相比增幅擴大，與近五年的平均進口量相比上漲23.64%。2013年以來我國蛋氨酸進口量呈現(xiàn)階梯式增長，進口量持續(xù)攀升，尤其是近3年，世界蛋氨酸生產(chǎn)格局有所變化，我國進口格局也發(fā)生變化。2017年我國蛋氨酸產(chǎn)能大幅擴張，全球供應(yīng)格局或發(fā)生極大的改變，進口形勢對于行情的影響仍在持續(xù)，值得我們關(guān)注。

據(jù)海關(guān)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從單月來看，2017年1-5月除了3月份，我國蛋氨酸進口量均高于2016年同期，且月度進口量均達到1.2萬t以上的相對高位。2017年元月我國蛋氨酸進口量刷新歷史記錄水平，實現(xiàn)“開門大吉”，達到19225.056t之高位，環(huán)比增加5970.71t或增長45.05%；同比增加4773.056t或增長33.03%。一方面2017年1月德固賽進口量恢復(fù)至9000t以上，另一方面安迪蘇進口量大增至3040t的相對高位，共同拉高1月蛋氨酸進口量。2017年2-3月均出現(xiàn)了不同程度的回落，而3月份下跌幅度十分明顯，同、環(huán)比降幅均超過兩成。一方面，人民幣趨勢性貶值，這或令進口廠家有意識的減少對中國市場的進口量；另一方面2017年我國受蛋價下滑影響，總體家禽養(yǎng)殖景氣度不高，進口廠商“預(yù)判”中國市場消費形勢下滑，從而減少進口水平。而4月份我國蛋氨酸進口量則出現(xiàn)相對明顯的增長，而五月則較四月增幅更為明顯。2017年5月份我國共進口蛋氨酸15521.00t，環(huán)比增加1796.90t或增長13.09%；同比增加1555.896t或增長11.14%。進口量回升主要因為進口單價呈現(xiàn)節(jié)節(jié)下跌態(tài)勢，抵消了人民幣貶值所帶來的不利影響。

2017年1-5月我國蛋氨酸的主要進口國有：比利時（5099.09t）、日本（3341.55t）、法國（1194.14t）、新加坡（4527.30t）和馬來西亞（4205.78t），但各國市場份額較2016年相比有顯著變化，其中新加坡和馬來西亞所占市場份額有顯著增加，分別增長3個百分點和5個百分點，比利時、日本和法國所占市場份額有顯著降低，分別下降1個百分點、2個百分點和6個百分點。

2017年1-5月我國蛋氨酸的進口總額為19,071.48萬美元，同比下降16.87%，進口均價為2.40美元/kg，較2016年同期下降27.27%。與進口量大增相反的是，我國蛋氨酸進口均價呈震蕩下跌走勢，整體處于底部區(qū)間運行。5月份我國蛋氨酸進口單價下跌至2.30美元/kg，刷新歷史性低點水平，較年初相比下跌5.74%，同比下跌27.44%。由于進口成本的降低，供應(yīng)增加，加上國內(nèi)禽料消費疲軟，令蛋氨酸市場供需天平嚴重傾斜，故國內(nèi)蛋氨酸市場價格跌勢加快。

據(jù)海關(guān)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年1-5月我國累計共出口蛋氨酸10,919.65t，同比增加5060.19t或增長86.36%。2017年上半年我國蛋氨酸出口量顯著增加，國內(nèi)廠家供應(yīng)量增加所致。2017年1-5月我國蛋氨酸出口總額為3,122.40萬美元，同比增加376.80t或增長13.72%。

2017年上半年我國蛋氨酸市場價格呈現(xiàn)弱勢下跌走勢，不斷破位下行，周平均價格為22.74元/kg，同比下降25.39%。2017年上半年，我國蛋氨酸市場利空因素云集，利好消息難覓。蛋氨酸進口量相對龐大，加上國內(nèi)新產(chǎn)能投產(chǎn)上馬，國內(nèi)供應(yīng)量顯著過剩，家禽市場慘淡，效益、飼料消費形勢雙低，加之國際原油連續(xù)下跌，整體上看，蛋氨酸市場基本面難覓利好，國內(nèi)蛋氨酸市場持續(xù)處于下行通道之中。6月上旬國內(nèi)蛋氨酸市場價格觸底，均價降至19.96元/kg，較年初相比下降23.23%，同比下降32.38%。隨后受廠家集體挺價、蛋雞養(yǎng)殖效益有所復(fù)蘇，國內(nèi)蛋氨酸均價重新“彈回”20元/kg，不過，國內(nèi)蛋氨酸市場供應(yīng)趨于增長，而下游消費的增長速度則難以跟上，故反彈力度有限。 6月底國內(nèi)蛋氨酸市場價格回升至20.18元/kg，較年初相比下降22.38%，同比下降31.64%。

2017年上半年歐洲蛋氨酸價格以平穩(wěn)為主，期間小幅震蕩調(diào)整。2014年以來，中國市場供應(yīng)格局變化較大，新進入廠家為爭奪中國市場，而采用低價策略。從近幾年歐洲市場固體蛋氨酸價格與中國市場固體蛋氨酸走勢對比來看，兩者沒有決定性關(guān)系，但是兩地市場價格具有一定的聯(lián)動性。如在1月末只月初歐洲蛋氨酸市場弱勢，市場供大于求，蛋氨酸價格下降。而中國市場則由2月初開始大幅下降。歐洲和中國地區(qū)在出現(xiàn)波動時，中國波動更為劇烈。

2017年我國蛋氨酸進口企業(yè)中贏創(chuàng)占據(jù)進口品牌的“半壁江山”，從1-5月份的蛋氨酸進口總量來看，贏創(chuàng)進口量為43220.00t，同比上漲14.64%，占進口總量的57%；住友進口量為13163t，同比上漲2.32%，占進口總量的18%；希杰進口量為13724.00t，同比上漲26.58%，占進口總量的18%；安迪蘇進口量為5080t，同比下降30.71%，僅占進口總量的7%。2017年上半年德固賽進口量的大幅增長，市場的占有份額也較2016年同期有所增加；希杰進口量增幅十分明顯，市場的占有份額也相應(yīng)提高；住友進口量上漲幅度較小，市場的占有份額保持穩(wěn)定；安迪蘇進口量跌幅明顯，1-4月份進口量呈逐漸下降走勢，4月份罕見出現(xiàn)進口量為“0”的現(xiàn)象，5月雖然進口量回升至240t，但仍為歷史性偏低水平。

在我國蛋氨酸需求連年增長以及技術(shù)發(fā)展的背景下，2016年我國蛋氨酸產(chǎn)能擴產(chǎn)之聲不斷。我國已建成并投放的蛋氨酸產(chǎn)能有紫光10萬t、以及安迪蘇14萬t液蛋。2017年新和成蛋氨酸項目一期產(chǎn)能上馬，現(xiàn)有廠家仍有擴產(chǎn)計劃，我國蛋氨酸總體生產(chǎn)能力將較以往大幅提升，足夠應(yīng)對國內(nèi)市場需求，并有盈余，但從進口上看，我國蛋氨酸進口量呈連年增長態(tài)勢，國內(nèi)蛋氨酸市場總體供應(yīng)將呈現(xiàn)過剩態(tài)勢，推動蛋氨酸市場價格進一步下跌。

2017年上半年我國禽業(yè)的養(yǎng)殖效益持續(xù)低迷，是蛋氨酸市場一蹶不振的又一重要影響因素，要徹底扭轉(zhuǎn)這一局面還需要一段時間。一季度受疫病高發(fā)、大中院校集中放假減弱消費共振影響，國內(nèi)雞蛋市場行情持續(xù)走弱，國內(nèi)雞蛋價格水平較過去7年來偏低2-3成。我國禽飼料消費環(huán)比降幅較為明顯，部分飼料企業(yè)環(huán)比降幅或達到20%。進入二季度后效益更是進入全面深度虧損區(qū)間，不少養(yǎng)殖場加快高齡蛋雞淘汰或收縮產(chǎn)量，周期性虧損依然席卷中國蛋雞養(yǎng)殖業(yè)，禽料消費難有大的起色?？傮w來看，2017年上半年國內(nèi)蛋氨酸市場需求面難獲相應(yīng)支撐。

2017年上半年原油表現(xiàn)不佳，美國原油價格大跌了14%，雖然OPEC同意延長減產(chǎn)的期限，但OPEC仍然沒有改善全球庫存高企的現(xiàn)狀。歸根結(jié)底還是市場對于減產(chǎn)協(xié)議落實的具體情況仍舊存在憂慮，雖說沙特、科威特等海灣國家已傳出明確的減產(chǎn)信號，但是依舊有產(chǎn)油國“陽奉陰違”，一般說遵守減產(chǎn)協(xié)議落實減產(chǎn)，一般將自己國家的出口產(chǎn)量不斷刷新紀錄；因此市場對于OPEC及非OPEC國家“無法落實減產(chǎn)協(xié)議的擔(dān)憂情緒推動盤中大幅下挫。6月份美國原油價格甚至暴跌至熊市，跌至10個月低點42美元/桶。國際原油價格的漲跌在一定程度上間接影響蛋氨酸價格，但2014年以來蛋氨酸新增產(chǎn)能逐步釋放，競爭格局發(fā)生明顯變化，其價格走勢逐步受原油價格影響減弱，主要由市場供求格局競爭決定價格走勢，但原油價格的下降對于國內(nèi)本就疲軟的蛋氨酸市場更是“雪上加霜”。未來2-3年內(nèi)市場集中度將進一步下降，廠家數(shù)量增多，競爭日趨激烈，預(yù)期蛋氨酸利潤將被壓縮，成本競爭或?qū)⒊蔀闆Q定價格的主要因素，石油價格走勢變化可能再度成為影響未來蛋氨酸市場價格走勢變化的重要因素之一。

2017年由于國內(nèi)雞蛋市場整體供需較為寬松，2017年上半年雞蛋市場價格仍將以弱勢運行為主。但從下半年開始，隨著流感疫情對消費的影響逐漸消除，以及季節(jié)性消費逐漸增加，市場需求會有所提升。同時流感疫情對蛋雞飼養(yǎng)的沖擊，下半年雞蛋供應(yīng)量會有所減少。綜合供需兩方面的變化，預(yù)計下半年雞蛋價格將會以震蕩攀升走勢為主。從而帶來養(yǎng)殖效益上升，刺激蛋氨酸市場交投較前期活躍。在需求面復(fù)蘇、廠家挺價帶動下，蛋氨酸市場價格或震蕩上升。

綜上所述，國內(nèi)外大部分蛋氨酸廠家均持挺價策略，其連續(xù)挺價令市場關(guān)注度有所上升，加上夏季之后蛋氨酸市場供應(yīng)形勢或發(fā)生變化，廠家檢修期間，市場暫時性回暖，價格或脫底上升。禽類養(yǎng)殖效益或進入盈利區(qū)間，而高溫炙烤之下雞蛋價格亦出現(xiàn)上漲現(xiàn)象，對蛋氨酸市場行情有所撐托。因此下半年我國蛋氨酸市場預(yù)計出現(xiàn)階段性反彈行情，不過，國內(nèi)蛋氨酸市場供應(yīng)趨于增長，而下游消費的增長速度則難以“跟上”，故2017年下半年我國蛋氨酸市場仍將以穩(wěn)中震蕩態(tài)勢運行為主。

第四節(jié) 蛋氨酸的市場需求及發(fā)展前景

由于我國生產(chǎn)標準的提高，對禽蛋肉類的需求日益增長，導(dǎo)致飼養(yǎng)業(yè)的快速發(fā)展，消費市場對蛋氨酸的需求持續(xù)旺盛，蛋氨酸的消費保持著年增長率約為7%~8%快速發(fā)展的勢頭。而國內(nèi)現(xiàn)有的生產(chǎn)裝置，由于規(guī)模小、成本高，產(chǎn)品基本作為醫(yī)藥原料使用。飼料級蛋氨酸幾乎全部依靠進口，使得我國成為國際市場上進口蛋氨酸的主要國家之一。在我國市場，蛋氨酸主要進口國是日本、美國、比利時、德、法等國家。

國際上由于全球飼養(yǎng)業(yè)的快速發(fā)展，對蛋氨酸市場需求旺盛，蛋氨酸的消費保持著快速發(fā)展的勢頭，以每年5%左右的速度增長。2000~2005年蛋氨酸消費全球增長3萬t/a,年均增長率6.4%，亞洲占增長量的35%。2006年世界蛋氨酸的需求量達60多萬t。預(yù)測今后蛋氨酸市場年均增長率約為3%~4%，其中歐洲、日本和韓國市場趨于飽和，而東歐、亞洲（日本、韓國除外）和南美市場正在發(fā)展，特別是我國，由于生活標準提高，對肉類的需求增加，國內(nèi)市場供需求的年增長率約為7%~8%，遠遠高于全球年均增長水平，相比我國現(xiàn)有的生產(chǎn)能力，我國將是世界各大生產(chǎn)商的主攻市場。

無論是從國內(nèi)市場的需求還是國際市場的競爭都可以看出，我國的蛋氨酸市場巨大，前景光明。

但是由于蛋氨酸的生產(chǎn)工藝路線長、技術(shù)與設(shè)備復(fù)雜、投資較大等原因，長期以來全球的蛋氨酸生產(chǎn)由美、日、法、德等國家少數(shù)幾家公司控制。到目前為止，我國飼料級蛋氨酸的規(guī)模型生產(chǎn)基本還是空白。長期制約我國蛋氨酸生產(chǎn)的難題主要有工藝技術(shù)、設(shè)備、催化劑、工程化等問題，盡快解決這些問題才能徹底打破國外的技術(shù)封鎖和市場壟斷，改變目前依賴進口的局面，使我國的蛋氨酸生產(chǎn)在國際市場上占有一席之地。

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