第一節(jié) 氧化鋯的定義

氧化鋯(ZrO2)自然界的氧化鋯礦物原料，主要有斜鋯石和鋯英石。（可研報告）

第二節(jié) 氧化鋯 行業(yè) 應(yīng)用領(lǐng)域市場空間預(yù)測

1、中國氧化鋯在手機背板領(lǐng)域市場空間預(yù)測

根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，2016 年全球智能手機總銷售量為 14.7 億部，同比 2015 年增加 2%，預(yù)計 2017 年手機出貨量將達到 15.3 億部， 同時預(yù)計未來 5 年全球手機市場將以每年 3.8%的增速增長。

目前在每塊氧化鋯背板中，原料氧化鋯成本占比在 35%左右，在目前良率 下，氧化鋯粉需求量為 150-200g/塊，假設(shè)未來滲透率為 10%，此時市場空間將達到 90 億元（手機銷量×市場滲透率×原料成本）。而如果氧化鋯陶瓷后蓋 發(fā)展樂觀，例如在未來五年由于 5G 或 4.5G 技術(shù)商業(yè)化應(yīng)用，陶瓷材料出現(xiàn)大 規(guī)模的滲透，以及 iphone 或?qū)⒉捎锰沾刹牧献鳛闄C身背板等。至 2021 年假設(shè) 滲透率達 28%，則氧化鋯粉體在手機背板領(lǐng)域的市場規(guī)模將達到近 276 億元。

2、智能穿戴拉動氧化鋯市場需求廣闊

智能穿戴設(shè)備是指對日常穿戴的事物進行智能化設(shè)計，而形成的可穿戴設(shè) 備，例如智能手表、手環(huán)等。而隨著電子技術(shù)發(fā)展，智能穿戴設(shè)備的生產(chǎn)成本降 低，且功能更加豐富，開始逐漸流行的起來。2017年全球可穿戴設(shè)備出貨量為 1.024 億部，并預(yù)測到 2021 年全球可穿戴市場的規(guī) 模將達到 2.375 億臺。

預(yù)計 2020 年納米復(fù)合氧化鋯在智能穿戴領(lǐng)域的市場空間將達到 8.75 億元。 根據(jù)目前 Apple Watch 的市場占有率統(tǒng)計，保守估計 17 年氧化鋯在智能手表領(lǐng) 域的市場滲透率在 50%左右，到 2020 年滲透率將達到 80%。其它可穿戴智能設(shè) 備目前滲透率較低，估計在 2%左右，到 2020 年預(yù)計達到 20%。

假設(shè)每件智能可穿戴設(shè)備所需的氧化鋯陶瓷成本相同為 50 元每部，并隨著 陶瓷外觀件生產(chǎn)工藝發(fā)展，成本將逐漸降低。則預(yù)計至 2020 年，氧化鋯陶瓷在 智能穿戴領(lǐng)域的市場空間將達到 25 億元。再結(jié)合氧化鋯陶瓷外觀件中原料成本 約占 35%左右，則對應(yīng)氧化鋯的市場空間為 8.75 億元左右。

3、氧化鋯指紋識別蓋板優(yōu)勢明顯，需求量逐漸提升

指紋識別滲透率快速增長，預(yù)計 2020 年國內(nèi)需求超過 3.4 億組 隨著 2013 年，蘋果 IPhone5S 在 home 鍵上添加了指紋識別技術(shù)，手機的 開機設(shè)置從數(shù)字密碼、圖形解鎖逐漸演變成現(xiàn)有的指紋識別。2016 年 6 月全球 發(fā)布的智能手機共達到 27 款，其中搭載指紋識別功能的智能手機達到 20 款， 占比達到 74%。iPhone7、小米 5、三星 Galaxy S6、華為 P9 等熱銷主流機型全 部搭載指紋識別系統(tǒng)，16 年全年約 40%的智能手機配備指紋識別。

隨著越來越多的手機廠商把指紋識別功能應(yīng)用到智能手機上，預(yù)計未來 5- 10 年內(nèi)，指紋識別將成為智能手機的標(biāo)配。到 2020 年，預(yù)計國內(nèi)指紋識別在 智能手機中的滲透率能達到 75%，國內(nèi)指紋識別模組的需求將超過 3.4 億組。

指紋識別蓋板主要起到保護的作用，同時還要具有良好的識別能力。指紋識 別蓋板的介電常數(shù)越高，信號強度越好，穿透能力就越強，識別也越靈敏。所以 指紋識別的材質(zhì)影響著指紋識別的解鎖速度和用戶體驗。

氧化鋯蓋板優(yōu)勢漸顯，未來市場空間或超過 14 億。蓋板材料的介電常數(shù) 直接影響指紋信號的傳播速度，通過數(shù)據(jù)對比可以看出氧化鋯的介電常數(shù)最 高，是藍(lán)寶石的 3 倍，玻璃材料的 10 倍。所以氧化鋯蓋板的通訊性能更加優(yōu) 越，能更好地提升用戶體驗。莫氏硬度、抗折強度和斷裂韌性反映了蓋板的保 護能力，通過對比可以看出氧化鋯陶瓷的莫氏硬度為 8.5，硬度可以與藍(lán)寶石 媲美，其他兩項指標(biāo)明顯優(yōu)于其他材料蓋板。

從價格來看，三種材料的價格差距較大，藍(lán)寶石的價格是陶瓷的兩倍、玻 璃的八倍，主要用于以蘋果為代表的高端機型。目前玻璃蓋板憑借價格優(yōu)勢受 到中端機型的普遍青睞。隨著氧化鋯技術(shù)的不斷突破和成本下降，越來越多地 廠商開始關(guān)注陶瓷方案，16 年國內(nèi)手機巨頭 OPPO、vivo 和小米的部分熱銷機 型都采用了陶瓷蓋板方案，這極大地推動了氧化鋯蓋板的應(yīng)用。

第三節(jié) 氧化鋯 行業(yè) 發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展前景

（一）納米復(fù)合氧化鋯性能優(yōu)越，應(yīng)用廣泛

納米復(fù)合氧化鋯性能優(yōu)越，廣泛應(yīng)用于特種陶瓷領(lǐng)域。 氧化鋯（ZrO2）是一種耐高溫、耐腐蝕、耐磨損和低熱膨脹系數(shù)的無機非金屬材料，具有卓越的耐熱、絕熱性能。而其中，納米復(fù)合氧化鋯由于具有高強度、耐高溫、耐磨、絕熱絕緣、高介電常數(shù)等卓越的性能，被廣泛地應(yīng)用于義齒、氧傳感器、電子消費品等功能材料領(lǐng)域，以及特種刀具等結(jié)構(gòu)材料領(lǐng)域。

（二）手機背板領(lǐng)域：氧化鋯或迎來百億新需求

氧化鋯陶瓷兼具金屬和塑料優(yōu)勢，將成為手機背板材料的新選擇。 傳統(tǒng)的手機背板材料中，塑料的各方面性能最差，但因為其成本低廉，所以在中低端手機中廣泛應(yīng)用。金屬和玻璃材料各有所長：金屬具有獨特的金屬質(zhì)感，散熱性能好，堅固不易碎；玻璃材料相對于金屬材料，具有外形差異化且無信號屏蔽的優(yōu)勢，有助于實現(xiàn)手機無線充電和NFC技術(shù)。陶瓷材料結(jié)合了玻璃的外形差異化、無信號屏蔽、硬度高等性能優(yōu)勢，同時擁有接近于金屬材料的優(yōu)異散熱性，正在逐漸滲透到中高端智能手機的后殼領(lǐng)域中。

陶瓷背板市場認(rèn)可度不斷提升，需求有望快速跟隨放量。 金立手機于2014年1月首次推出以氧化鋯陶瓷作為背板材料的智能手機—天鑒W808，此后華為、小米等手機廠商也相繼推出了該類型手機，逐漸使得氧化鋯陶瓷手機背板被大眾知曉；而2017年4月小米6發(fā)布并將采用氧化鋯陶瓷機身，進一步助長了市場熱情。 美國蘋果公司亦分別于06年和13年提交了氧化鋯外殼領(lǐng)域的專利申請， 預(yù)計未來將會有越來越多使用陶瓷或玻璃后蓋的手機上市，氧化鋯陶瓷背板的需求也有望迎來高速增長。隨著氧化鋯生產(chǎn)成本的降低，陶瓷背板滲透率將逐漸提升。 目前，受制于成本和產(chǎn)能的限制，氧化鋯在手機背板材料中的滲透率較低。截止2016年，手機背板中氧化鋯陶瓷材料滲透率僅1%左右。而隨著 行業(yè) 發(fā)展，生產(chǎn)工藝完善，良品率提升，氧化鋯陶瓷背板的成本將不斷降低，市場滲透率也會隨之增長。氧化鋯在手機背板領(lǐng)域存在百億級市場規(guī)模。2017年全球手機出貨量達到14.72億部， 較2016年小幅度增長， 預(yù)計未來5年全球手機市場出貨量將保持穩(wěn)定。目前，每塊氧化鋯背板中，原料氧化鋯成本占比35%左右，而每塊背板的成本在150-200元/塊，保守估計2021年市場滲透率達到10%，則市場空間將達到90億元（注： 市場空間=手機銷量×市場滲透率×原料成本）。未來隨著5G或4.5G技術(shù)商業(yè)化應(yīng)用， 憑借陶瓷材料優(yōu)異的特性， 其滲透率將進一步提升。

（三）齒科材料： 擬全面收購愛爾創(chuàng)， 消費升級、老齡化等因素助推發(fā)展

氧化鋯材料廣泛應(yīng)用于牙齒修復(fù)。 目前，主要的牙齒修復(fù)方法根據(jù)牙齒受損程度由小到大可以分為以下三類：（1）嵌體修補，適用于牙齒部分受損，用嵌體進行填補以保護和修復(fù)牙齒。常用的嵌體修復(fù)材料主要有樹脂、金屬以及陶瓷；（2）牙冠修補，適用于牙齒缺損較大，或病變，但牙根仍在的情況。常用的牙冠材料有合金類、烤瓷以及全瓷；（3）義齒修復(fù)，適用于缺牙，或已拔牙。

氧化鋯陶瓷相較于其他齒科材料具有性能優(yōu)勢。 牙科修復(fù)的材料主要有：樹脂、普通合金（鎳鉻等）、貴金屬合金（金鉑等）和陶瓷（氧化鋯和氧化鋁等）。從美觀性、 生物學(xué)性能、 穩(wěn)定性、 機械性能以及成本這五個維度來考慮，氧化鋯陶瓷類材料相對于其它材料具有優(yōu)勢顯著。

老齡化、消費升級等助推氧化鋯在義齒領(lǐng)域的發(fā)展。全球2020年假牙市場有望達到188億美元。 國內(nèi)假牙市場銷量也有望保持穩(wěn)步增長， 2015年我國義齒消費規(guī)模為57億元， 在人口老齡化趨勢下， 預(yù)計2020年國內(nèi)市場規(guī)模達73億元。預(yù)計2020年氧化鋯義齒市場空間達20億元以上。 成本較高制約氧化鋯的市場滲透率，而隨著國民收入水平不斷提高，疊加氧化鋯齒科材料生產(chǎn)工藝和技術(shù)的發(fā)展，生產(chǎn)成本的降低，未來氧化鋯義齒占比將不斷提升， 市場規(guī)模將由2015年的15億增長至2020年20億元。

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