第一節(jié) 概述

目前，全球聚酯系列產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，受到了諸如中國(guó)、印度聚酯耗用量繼續(xù)猛增、俄羅斯、獨(dú)聯(lián)體、東歐國(guó)家和其它發(fā)展中市場(chǎng)聚酯樹脂需求異軍突起等因素所拉動(dòng)；其它如全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、原油和原材料價(jià)格變動(dòng)、生產(chǎn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的改善等，也對(duì)此具有影響。

金融危機(jī)對(duì)經(jīng)濟(jì)造成的一定的影響，但到2010年聚酯的應(yīng)用增長(zhǎng)仍然潛力雄厚，以年平均增長(zhǎng)率來(lái)看，紡織纖維用仍保持10%，而聚酯瓶用方面，可高達(dá)19%。另以消費(fèi)量分配結(jié)構(gòu)觀之，2000年纖維用占聚酯聚合消費(fèi)量總量的66%、聚酯瓶用25%、薄膜用5%，其它占4%；2005年時(shí)則分別為61%、30%、4%、5%；2010年時(shí)則增減為60%、34%、3%、4%。由此可見(jiàn)不同應(yīng)用領(lǐng)域在聚酯產(chǎn)品中的增長(zhǎng)趨勢(shì)。

隨著PET市場(chǎng)應(yīng)用的不斷擴(kuò)大，每年消耗的PET一次性包裝數(shù)量相當(dāng)驚人。如日本市場(chǎng)制瓶用PET消耗量已從1996年的20.3萬(wàn)噸上升到2002年的47.3萬(wàn)噸，增長(zhǎng)勢(shì)頭十分驚人。

第二節(jié) 亞洲地區(qū)主要國(guó)家市場(chǎng)概況

2004年亞洲聚酯瓶片產(chǎn)能占全球1320萬(wàn)噸總產(chǎn)能的42％，另一方面，與全球1060萬(wàn)噸聚酯瓶片需求量相比，亞洲市場(chǎng)的需求僅有265萬(wàn)噸。亞洲同時(shí)還占全球過(guò)剩量的15％。從另一個(gè)角度來(lái)看，亞洲目前過(guò)剩的產(chǎn)能占全球需求量的28％。在滿足了區(qū)域內(nèi)的需求后，亞洲過(guò)剩的供應(yīng)量可以供應(yīng)全球需求量的0.25%以上，使得全球聚酯裝置的平均開工率僅有75%-80%之間，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于健康水平。

隨著國(guó)內(nèi)茶飲料市場(chǎng)異軍突起，茶飲料產(chǎn)量已達(dá)300萬(wàn)噸，年增長(zhǎng)率超過(guò)50%。在日本市場(chǎng)，PET瓶已經(jīng)成為日本茶飲料的首選和最重要的包裝容器，用PET瓶包裝的茶飲料占日本全部茶飲料的67.1%。

受金融危機(jī)的影響，2008年由于經(jīng)營(yíng)成本上升，加之歐美市場(chǎng)需求下降，日本三菱化學(xué)公司宣布，大幅削減其全球4個(gè)工廠的聚酯纖維原料生產(chǎn)，而PTA是本次的主要削減對(duì)象。

被削減產(chǎn)量的工廠包括三菱化學(xué)的日本國(guó)內(nèi)工廠和位于中國(guó)、韓國(guó)以及印尼的工廠，只有位于印度的工廠因?yàn)橛《葒?guó)內(nèi)需求旺盛不在削減生產(chǎn)之列。位于寧波的三菱化學(xué)工廠的產(chǎn)量將削減20%到30%。

第三節(jié) 歐洲地區(qū)主要國(guó)家市場(chǎng)概況

歐洲聚酯瓶片市場(chǎng)需求的年平均增長(zhǎng)速度預(yù)計(jì)為7~9%，主要驅(qū)動(dòng)力量來(lái)自需求增長(zhǎng)速度超過(guò)10％的中、東歐地區(qū)，西歐地區(qū)的增長(zhǎng)速度為5~7%/年。用于啤酒瓶的聚酯似乎是個(gè)“沉睡的巨人“，在大部分歐洲國(guó)家都還沒(méi)有明顯增長(zhǎng)。

1、2008年，法國(guó)葡萄酒生產(chǎn)商博瓦塞（Boisset）集團(tuán)表示，面向美國(guó)市場(chǎng)發(fā)行的2008年份薄若萊新酒將改換PET包裝。

博瓦塞集團(tuán)表示，以往所有新酒都采用玻璃瓶包裝，今年銷往美國(guó)的新酒將專門采用PET瓶包裝。一方面為了降低運(yùn)輸成本，另一方面新酒是即時(shí)飲用產(chǎn)品，不會(huì)存放很久，因此改用PET瓶是理想的包裝選擇。另一方面，PET瓶重量比玻璃瓶輕很多，大大降低了運(yùn)輸途中產(chǎn)生的“碳足跡”。

2、因市場(chǎng)疲軟而致產(chǎn)品銷售萎縮，英威達(dá)公司于2009年2月11日決定關(guān)閉其位于德國(guó)法蘭克福附近Offenbach的21萬(wàn)t/a PET聚酯和DMT原料裝置。這條世界規(guī)模生產(chǎn)線于3月底關(guān)閉，從而使280人失去工作崗位。來(lái)自前赫斯特生產(chǎn)業(yè)務(wù)的某些設(shè)備將轉(zhuǎn)移到英威達(dá)公司在德國(guó)南部較老的Gersthofen生產(chǎn)基地。這是繼英威達(dá)公司關(guān)閉其位于美國(guó)南卡羅萊納州Greer的15萬(wàn)t/a PET聚酯生產(chǎn)基地后又一次決定關(guān)閉PET聚酯裝置。英威達(dá)公司也于最近關(guān)閉了其位于英國(guó)Wilton的尼龍中間體裝置。隨著大量新增PET聚酯投資，尤其是立陶宛，以及遠(yuǎn)東紡織 行業(yè) 處于嚴(yán)重衰退，過(guò)剩的產(chǎn)品使能力供過(guò)于求，沖擊了PET聚酯工業(yè)。

第四節(jié) 美洲地區(qū)主要國(guó)家市場(chǎng)概況

北美和南美在2009年以前仍將保持全球最大聚酯瓶片市場(chǎng)的地位。未來(lái)五年，這兩個(gè)地區(qū)每年新增聚酯瓶片需求量大約是26萬(wàn)噸。增長(zhǎng)速度僅有6％，低于以前的水平，主要原因是未來(lái)幾年美國(guó)碳酸飲料市場(chǎng)將保持平穩(wěn)或略有下降。

美國(guó)聚酯瓶片的市場(chǎng)需求大約是310萬(wàn)噸/年，是世界消費(fèi)總量的三分之一。2003年，北美地區(qū)聚酯瓶片需求增長(zhǎng)率為8%，而在90年代，增長(zhǎng)速度曾經(jīng)達(dá)到兩位數(shù)。就銷售渠道而言，美國(guó)飲料市場(chǎng)已經(jīng)達(dá)到飽和點(diǎn)。

第五節(jié) 當(dāng)前 行業(yè) 存在的問(wèn)題

1、 行業(yè) 整體缺乏 規(guī)劃 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)缺乏規(guī)范

首先，從PET回收清洗 行業(yè) 看，產(chǎn)能在2000－3000噸／年的小型企業(yè)占95％以上。這些企業(yè)基本上沒(méi)有環(huán)保設(shè)施及污水處理設(shè)備，又大都在城鄉(xiāng)結(jié)合部，我們熟稱為“山寨工廠”。由于對(duì)這些工廠的監(jiān)管客觀上存在相當(dāng)困難，他們對(duì)環(huán)境造成的二次污染非常嚴(yán)重。如何解決這些問(wèn)題應(yīng)該引起政府相關(guān)部門的高度重視。

其次，近年來(lái)再生PET纖維產(chǎn)能盲目擴(kuò)張， 行業(yè) 內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)過(guò)度。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅2002年至06年上半年，產(chǎn)能擴(kuò)充了近300萬(wàn)噸。許多新加入這一 行業(yè) 的企業(yè)，因?yàn)闆](méi)有做充分的市場(chǎng)調(diào)查，本身對(duì)聚酯 行業(yè) 的運(yùn)營(yíng)管理不熟悉，投產(chǎn)后不久就面臨嚴(yán)重的經(jīng)營(yíng)危機(jī)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全 行業(yè) 的平均開工率由2000年的90%已下降到目前的50%，少數(shù)企業(yè)已面臨停產(chǎn)。

2、國(guó)家宏觀政策不配套

再生PET這一 行業(yè) 屬國(guó)家“十一五” 規(guī)劃 中鼓勵(lì)發(fā)展的循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)，中國(guó)從事這一 行業(yè) 的企業(yè)全為民營(yíng)企業(yè)。以再生PET纖維 行業(yè) 為例，據(jù)化纖協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截止2005年，中國(guó)僅從事再生PET纖維生產(chǎn)企業(yè)就達(dá)389家，具備產(chǎn)能超過(guò)450萬(wàn)噸／年。由于中國(guó)廢PET瓶清洗工廠普遍工藝、設(shè)備配套水平不高，超過(guò)清洗PET瓶產(chǎn)能２萬(wàn)噸／年的企業(yè)不多于20家，一般產(chǎn)能均在2000－3000噸／年水平。由此可以推算出，僅為再生化纖廠配套的企業(yè)就達(dá)到1300家以上，按每條線聘用30人計(jì)算，僅再生PET瓶片清洗這一行就解決中國(guó)４萬(wàn)人的就業(yè)問(wèn)題，而化纖廠可按每萬(wàn)噸產(chǎn)能用150人計(jì)算，其直接雇傭工人可達(dá)７萬(wàn)人。如果再加上其相關(guān)配套 行業(yè) （如，輔助材料，物流，設(shè)備制造，服務(wù)等 行業(yè) ）的用人，應(yīng)能帶動(dòng)80－100萬(wàn)人的就業(yè)，可以說(shuō)，再生PET 行業(yè) 為國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和構(gòu)建資源節(jié)約型，環(huán)境友好型和可持續(xù)發(fā)展型的和諧社會(huì)的過(guò)程中已經(jīng)做出了突出貢獻(xiàn)。但目前，這一 行業(yè) 在國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)管理部門并未得到應(yīng)有的重視。

第六節(jié) 行業(yè) 未來(lái)發(fā)展預(yù)測(cè) 分析

1、功能復(fù)合化

功能復(fù)合是當(dāng)今功能纖維的發(fā)展新趨勢(shì)，其目的是為了拓寬原有單一功能纖維的應(yīng)用領(lǐng)域，增加產(chǎn)品的附加值，增強(qiáng)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，其品種有：阻燃＋陽(yáng)離子、阻燃＋抗菌、阻燃＋吸濕等。

2、高技術(shù)化

阻燃聚酯/無(wú)機(jī)物納米復(fù)合材料不僅可以達(dá)到很多使用場(chǎng)所要求的阻燃級(jí)別，而且能夠保持甚至改善聚酯原有的優(yōu)異性能，使得這種復(fù)合型阻燃聚酯及纖維具有較廣闊和誘人的發(fā)展前景。

濟(jì)南正昊化纖與四川大學(xué)聯(lián)合申報(bào)了b類863計(jì)劃，該課題采用納米技術(shù)解決聚酯和聚酯纖維的無(wú)鹵阻燃和耐熔滴問(wèn)題，并且使聚酯纖維的高模量、高強(qiáng)度及彈性、挺括和耐熱性等性能不受影響。研制的阻燃性的共聚酯納米復(fù)合材料既能達(dá)到很高的阻燃性，有能獲得綜合性能好、成本低的新型阻燃聚酯及纖維。

3、綠色化

阻燃纖維的綠色化是指減少生產(chǎn)過(guò)程對(duì)環(huán)境和操作人員的毒害作用，防止纖維對(duì)穿著人產(chǎn)生不良影響。因?yàn)樽枞祭w維所用的阻燃劑一般含有鹵、磷、硫等元素大都具有較大的毒性?；馂?zāi)發(fā)生時(shí)，不會(huì)產(chǎn)生“二次毒害”。

第七節(jié) 行業(yè) 投資前景 分析

1、瓶級(jí)PET投資前景看好

越來(lái)越多的飲料，如果汁、非碳酸飲料、冰茶、咖啡、運(yùn)動(dòng)類飲料、純凈水、巴式消毒奶等，都必須在灌裝過(guò)程中保持良好的抗菌性。近年來(lái)，這些飲料越來(lái)越多地選用PET瓶或PP和HDPE瓶為容器?？梢钥闯?，未來(lái)幾年里，PET瓶無(wú)菌灌裝市場(chǎng)將以兩倍于現(xiàn)在的速度遞增。同時(shí)，品類不同的液態(tài)食品包裝產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)趨向激烈，無(wú)菌塑料袋將瓜分無(wú)菌枕型紙包裝的純奶市場(chǎng)份額；高密度聚乙烯塑料瓶將爭(zhēng)奪屋頂型紙包裝的乳酸菌飲料、酸奶等產(chǎn)品的市場(chǎng)份額；塑料瓶也將分享無(wú)菌紙包裝的果汁飲料的份額等等。

鑒于國(guó)內(nèi)啤酒 行業(yè) 對(duì)采用PET瓶包裝的審慎態(tài)度，就目前情況而言，在國(guó)內(nèi)啤酒廠普遍采用PET瓶有一定困難。據(jù)悉，近期擬在高檔產(chǎn)品上試驗(yàn)PET瓶包裝的只有少數(shù)企業(yè)。青島啤酒將把PET瓶包裝定位在高檔產(chǎn)品上，正進(jìn)行阻氧、吸氧瓶蓋及夾層PET瓶等方面的試驗(yàn)。

因此，隨著PET塑料瓶技術(shù)的不斷改進(jìn)和升級(jí)，加上現(xiàn)代消費(fèi)者對(duì)飲料攜帶方便等需求的特點(diǎn)，PET塑料瓶正在逐漸占有其他包裝產(chǎn)品的市場(chǎng)份額。

2、膜級(jí)聚酯切片投資前景廣闊

膜級(jí)聚酯切片屬于環(huán)保節(jié)能型產(chǎn)品，如在食品包裝方面，聚酯無(wú)毒、阻隔性好的特性可以滿足許多國(guó)家食品包裝的衛(wèi)生要求；在非食品包裝中，聚酯包裝透明度高，強(qiáng)度高，只需稍加裝飾，就可以達(dá)到美觀、大方的要求。

聚酯薄膜在我國(guó)屬于朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，已廣泛應(yīng)用于包裝材料、印刷材料、建筑材料、辦公材料、磁性材料和感光材料等民用方面以及尖端和高新技術(shù)領(lǐng)域。有資料顯示，到2007年，我國(guó)內(nèi)地聚酯薄膜總產(chǎn)能達(dá)到近20萬(wàn)噸，上升到世界第三位。我國(guó)聚酯薄膜的發(fā)展空間十分巨大，膜用聚酯切片未來(lái)的市場(chǎng)前景十分廣闊。

第八節(jié) 政策風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)家提高部分紡織品出口退稅率，2009年我國(guó)將重點(diǎn)扶持包括紡織在內(nèi)的受金融危機(jī)沖擊嚴(yán)重的9個(gè) 行業(yè) 。有助于減輕出口企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)壓力，提高企業(yè)出口競(jìng)爭(zhēng)力，也將促進(jìn)紡織企業(yè)的生產(chǎn)積極性，提高對(duì)PTA、聚酯等原料的需求量。

隨著人們對(duì)環(huán)保重要性的認(rèn)識(shí)、限制包裝材料的相關(guān)政策出臺(tái)，再加上PET阻隔技術(shù)的成熟和普及，PET包裝的需求量將進(jìn)一步變大。

不考慮其他方面的影響，企業(yè)的所面臨的政策風(fēng)險(xiǎn)是很小的。

第九節(jié) 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)PET技術(shù)發(fā)展比較晚，但發(fā)展迅速。我國(guó)聚酯原材料發(fā)展相對(duì)滯后，在很大程度上依賴于進(jìn)口，隨著我國(guó)PTA產(chǎn)能的日漸擴(kuò)大，我國(guó)PTA的進(jìn)口量在逐漸減小。PTA進(jìn)口依存度在逐年減小。我國(guó)PET生產(chǎn)企業(yè)面臨的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)逐漸減小。

第十節(jié) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

2009年6月份以來(lái)，雖然原油價(jià)格一直回落，且處于紡織品消費(fèi)淡季，但因國(guó)家連續(xù)三次上調(diào)成品油價(jià)格以及國(guó)內(nèi)PX新增產(chǎn)能開工推遲，PX供應(yīng)緊張， 使PTA價(jià)格振蕩走高，進(jìn)而導(dǎo)致生產(chǎn)PET產(chǎn)品成本變大。

由于紡織市場(chǎng)淡季和國(guó)際油價(jià)的下跌，PET的需求量變小，加之外需市場(chǎng)仍比較低迷，使PET生產(chǎn)企業(yè)面臨著一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

第十一節(jié) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1、企業(yè)都有一定比例的應(yīng)收賬款。有一定的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時(shí)間，隨著企業(yè)銷售區(qū)域和規(guī)模的不斷擴(kuò)大，應(yīng)收賬款可能會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大，如果出現(xiàn)應(yīng)收賬款不能按期或無(wú)法回收發(fā)生壞賬的情況，將對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生較大影響。

2、2005年7月，我國(guó)對(duì)匯率制度進(jìn)行了改革，人民幣對(duì)美元出現(xiàn)較大幅度波動(dòng)導(dǎo)致近匯兌損益相應(yīng)也發(fā)生波動(dòng)，匯率的波動(dòng)將對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定的影響。

第十二節(jié) 經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)

1、技術(shù)人員對(duì)企業(yè)的發(fā)展有著至關(guān)重要的作用，如果發(fā)生大規(guī)模的人才外流且不能及時(shí)補(bǔ)充，將對(duì)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展造成影響。

2、規(guī)?；a(chǎn)能力、創(chuàng)新能力和管理能力是應(yīng)用型新材料公司實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展和保持較高盈利水平的三大核心。隨著公司訂單的增多，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，如果未來(lái)公司管理能力不能跟上業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大的步伐，不能繼續(xù)保持較高的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，則公司可能面臨經(jīng)營(yíng)成本提高，盈利水平提高與經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大不同步的風(fēng)險(xiǎn)。

3、公司可能存在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量低于凈利潤(rùn)或者為負(fù)的情況，如果公司不能有效對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行嚴(yán)格的預(yù)算和管控，將引致經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

第十三節(jié) 防范措施

1、企業(yè)要持續(xù)發(fā)展必須重視環(huán)保，目前PET包裝還是以一次性使用為主，會(huì)造成相當(dāng)大的環(huán)境壓力和資源的巨大浪費(fèi)。

中國(guó)市場(chǎng)PET消耗量與應(yīng)用領(lǐng)域也在不斷拓展，企業(yè)要重視PET包裝回收。其回收的PET料，主要用于加工鞋墊、車頂內(nèi)墊、引擎隔熱板、地毯防滑墊、濾紙等，用途十分廣泛。

2、企業(yè)需要?jiǎng)?chuàng)造品牌，名牌是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵。一個(gè)名牌往往需要經(jīng)受少則幾年，多則十幾年的市場(chǎng)考驗(yàn)，才能確立。因此，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng) 市場(chǎng) 研究 ，建立創(chuàng)名牌的戰(zhàn)略意識(shí)。

3、企業(yè)要利用靈活有效的激勵(lì)機(jī)制，引進(jìn)產(chǎn)品生產(chǎn)管理、工藝控制和產(chǎn)品質(zhì)量管理經(jīng)驗(yàn)的優(yōu)秀專業(yè)技術(shù)人才。以及重視內(nèi)部技術(shù)人員的培養(yǎng)，可通過(guò)集中培訓(xùn)或組織外出學(xué)習(xí)和參觀，增強(qiáng)企業(yè)的技術(shù)力量，提高競(jìng)爭(zhēng)力，減小企業(yè)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、我國(guó)聚酯原材料發(fā)展相對(duì)滯后，在很大程度上依賴于進(jìn)口，這就需要我國(guó)石化企業(yè)大力開發(fā)原料生產(chǎn)技術(shù)，加大生產(chǎn)力度，滿足聚酯生產(chǎn)的需求。廣大催化劑 研究 工作者應(yīng)積極開發(fā)、研制、應(yīng)用新型催化劑，以實(shí)現(xiàn)聚酯生產(chǎn)的高效化和綠色化。

5、目前聚酯工廠切片的貨源普遍不多，一些工廠惜售抬價(jià)的情緒強(qiáng)烈。企業(yè)要開發(fā)、建設(shè)原材料供應(yīng)渠道，穩(wěn)固與國(guó)內(nèi)多家供應(yīng)廠商建立的長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系，以降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

6、企業(yè)要開展國(guó)際、國(guó)內(nèi)市場(chǎng) 分析 和需求預(yù)測(cè)，生產(chǎn)適銷對(duì)路產(chǎn)品，以取得最大的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。要加產(chǎn)品的出口，形成更大范圍的銷售網(wǎng)絡(luò)，有效分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

免責(zé)申明：本文僅為中經(jīng)縱橫 市場(chǎng) 研究 觀點(diǎn)，不代表其他任何投資依據(jù)或執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)等相關(guān)行為。如有其他問(wèn)題，敬請(qǐng)來(lái)電垂詢：4008099707。特此說(shuō)明。