第一節(jié) 上游 行業(yè) 發(fā)展狀況 分析

汽車輪胎壓力檢測器的核心是車用MCU（微控制單元），它也是汽車電子中應用最廣泛的半導體器件。以下就以MCU為上游 行業(yè) 進行 分析 。

1、發(fā)展現(xiàn)狀

作為全球最重要的生產(chǎn)基地之一，2007年中國電子產(chǎn)品制造不但在“量”上增長較快，在“質(zhì)”的結(jié)構(gòu)上也不斷升級，因此帶動市場對MCU需求不斷提升。從MCU市場來看，2007年中國MCU市場繼續(xù)保持了較高的增長速度，同比增長接近20%，市場規(guī)模超過25億美元，而且未來幾年這一市場規(guī)模仍將持續(xù)保持快速增長的態(tài)勢，此外各市場特點將逐步顯現(xiàn)：

1）不同位數(shù)產(chǎn)品市場表現(xiàn)差異明顯

從細分產(chǎn)品來看，2007年不同位數(shù)MCU在中國市場表現(xiàn)差異明顯，即：16位和32位產(chǎn)品市場增長快速，8位和2006年相比則增長速度進一步趨于平穩(wěn)，而4位產(chǎn)品則在MCU需求不斷升級和產(chǎn)品價格持續(xù)下降的雙重影響下，銷售額增長緩慢，而且能夠預計，未來幾年，這一趨勢將愈加明顯。

2）價格走向呈現(xiàn)持續(xù)背離

從價格來看，未來幾年中國MCU市場的不同產(chǎn)品價格將呈現(xiàn)明顯不同的發(fā)展態(tài)勢，即一方面，瞄準特定應用的產(chǎn)品，不斷通過提高整合度和拓展性，持續(xù)其產(chǎn)品價格的高端路線;另一方面，成熟通用產(chǎn)品則在整機產(chǎn)品，尤其是消費電子產(chǎn)品持續(xù)降低成本的壓力下，價格不斷下滑，而未來幾年，這類產(chǎn)品價格仍將面臨較大下挫壓力。

3）產(chǎn)品融合和替代進程加快

2007年MCU和其他IC產(chǎn)品之間的融合進程進一步加快：一方面，不同位數(shù)MCU之間的界限日趨模糊，越來越多MCU廠商在產(chǎn)品發(fā)展路線圖中不再嚴格區(qū)分位數(shù)差異的同時，還努力提高不同位數(shù)產(chǎn)品之間的兼容性，使之更容易向下或向上拓展;另一方面，MCU和DSP等其他產(chǎn)品不斷融合，他們一起組成的SoC的應用范圍不斷擴大，這一點在對體積需要嚴格的便攜式數(shù)字消費產(chǎn)品領域中表現(xiàn)得最為突出，如MP3、DC、DVD等領域。

4）新興應用成為領先企業(yè)追逐熱點

2007年越來越多的MCU領先企業(yè)，在持續(xù)鞏固原有應用領域的優(yōu)勢地位的同時，更多地將發(fā)展重點放在新興應用領域，主要包括：逐漸步入大規(guī)模啟動階段的變頻空調(diào)領域;汽車電子領域的車載娛樂領域、車身電子領域等;工業(yè)領域的馬達控制產(chǎn)品;安防領域的家庭安全控制產(chǎn)品;金融領域的Token;連同便攜式醫(yī)療電子等領域。雖然現(xiàn)在上述新興產(chǎn)品市場規(guī)模大多數(shù)仍不突出，但未來幾年上述新興應用領域?qū)⒂型蔀镸CU企業(yè)重要的業(yè)績增長來源。

2、市場需求

汽車電子的核心是車用MCU（微控制單元），它也是汽車電子中應用最廣泛的半導體器件。全球車用MCU市場將從2003年的35.1億美元成長至2009年的69.3億美元，年復合增長率達12%，呈穩(wěn)定成長；而在增長率部份，2004年車用MCU創(chuàng)下超過25%的高成長后，估計在2008年由于車載信息娛樂產(chǎn)品產(chǎn)品的換代，車用MCU將有另一波成長高峰。

我國汽車工業(yè)的發(fā)展和汽車電子應用正不斷擴大，國內(nèi)汽車電子市場至少在900億元至1000億元人民幣。中國作為全球最大的消費電子產(chǎn)品與PC外設制造中心，2007年已成為相關產(chǎn)品的微控制器單元(MCU)的最大單一買家。中國2007年占全球MCU市場的14.5%。2007年用于數(shù)據(jù)處理、汽車與工業(yè)電子的MCU營業(yè)額增長率達到兩位數(shù)，數(shù)據(jù)處理一個領域的營業(yè)額就比2006年增長了31%。據(jù)預測，2010年，會有約216億美元的汽車半導體產(chǎn)品在汽車中使用。

3、發(fā)展趨勢

MCU的未來應用重點是在混合動力汽車上，如果今后數(shù)年全球油價依舊徘徊在高位狀態(tài)，2010年美國市場出售的轎車中5%-6%將會是混合動力汽車。目前主流的混合動力車是日本廠商主導的油電混合動力車；歐美廠商開發(fā)的是油氫動力車，不過其開發(fā)進度嚴重滯后于日本廠商。

混合動力汽車需要在發(fā)動機控制、電池管理、電子轉(zhuǎn)向以及其它系統(tǒng)中使用大量的MCU。因此，混合動力車用MCU的開發(fā)將是半導體廠商未來幾年的發(fā)展重點。而這些針對混合動力汽車的MCU也有特別要求，比如處理速度快、外接控制接口多、軟件操控而且要求容量大、仿真測試周期長而且復雜、總線兼容性能良好等。

此外，一些先進概念的汽車電子系統(tǒng)也正處于 研究 階段。例如，日產(chǎn)汽車正在 研究 的定于2010年推出的車道偏離校正系統(tǒng)，能觀察公路分道線和監(jiān)控汽車的運動，如果發(fā)現(xiàn)意外轉(zhuǎn)向，車子就會采取制動；捷豹汽車 研究 的智能自適應巡航控制，會根據(jù)GPS對路況的描述和其它車輛的尾燈發(fā)現(xiàn)急彎，并做出預測；還有戴克汽車計劃在未來二十年內(nèi)實現(xiàn)的聯(lián)網(wǎng)防止碰撞系統(tǒng)——即在發(fā)生碰撞之前，汽車之間會交換方向和速度信息，以便協(xié)同做出安全的反應。由此可見，先進科技和創(chuàng)新是汽車電子發(fā)展的原動力，汽車電子的發(fā)展必定推動車用MCU的需求增長。

第二節(jié) 下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況 分析

1、汽車 行業(yè) 發(fā)展現(xiàn)狀

2007年，世界汽車產(chǎn)量排名前十位的國家共生產(chǎn)5,532.40萬輛，占世界汽車總產(chǎn)量的75.68%；世界乘用車產(chǎn)量排名前十位的國家共生產(chǎn)乘用車4,006.32萬輛。2007年，汽車產(chǎn)量排名前十位的國家依次是：日本、美國、中國、德國、韓國、法國、巴西、西班牙、加拿大和印度，與上年相比，前六國排名沒有變化，巴西超過西班牙位居第七，印度則取代墨西哥進入前十名。2007年，上述十個國家共生產(chǎn)5,532.40萬輛，占世界汽車總產(chǎn)量的75.68%。

中國汽車工業(yè)的發(fā)展成就舉世矚目。如今，我國已成為世界上僅次于美日的第3汽車生產(chǎn)大國、僅次于美國的第2汽車消費大國。2006年中國汽車產(chǎn)量728.0萬輛，2006年我國汽車銷售達到721.6萬輛。

2006年我國汽車工業(yè)總產(chǎn)值15556.2億元，比2002年的6881.3億元增長126.1%，年均增長31.5%。2006年新產(chǎn)品產(chǎn)值5507.4億元，占汽車工業(yè)總產(chǎn)值的35%，新產(chǎn)品對汽車工業(yè)產(chǎn)值的拉動作用明顯增大。

2006年我國汽車工業(yè)實現(xiàn)利稅總額1151.8億元，比2002年的752.1億元增長53.1%，年均增長13.3%。汽車工業(yè)利稅增長53%。

2007年，我國汽車總產(chǎn)量850萬輛，汽車銷量增幅雖然從2006年的25.3%放緩至22%，但利潤卻增長了65%，利潤總額更是創(chuàng)下5年來的新高，遠遠超過1000億元，僅16家重點企業(yè)的利潤就達到610.07億元。

2、市場需求

自2001年以來的6年中，除了2004年的乘用車增長速度由于強化宏觀調(diào)控而有所下降外，其他5年都保持了高速增長態(tài)勢。2001年至2006年增長均超過36％。

2005年，中國限制轎車進口的關稅稅率統(tǒng)一降到30%，排氣量3升以上的整車轎車降幅為7.6%，3升以下的也有了4.2個百分點的降幅。汽車進口配額也取消了。隨著第三者強制險、“汽車三包”、“燃油稅”等政策的出臺，以及各大城市基礎設施的建設，使汽車消費環(huán)境得到優(yōu)化，將有效帶動乘用車銷量的提升。2005年中國的汽車需求量為640萬臺，增長13%，其中轎車需求量為303萬輛，增長18%。

2006年我國汽車需求量達到700萬輛，從而超過日本位居世界第二。同時，我國汽車消費量占全球汽車總消費量的比例也上升為11％。2007年汽車市場將繼續(xù)保持快速增長，汽車需求量有望達到美國的一半。

2007年國內(nèi)汽車總需求為800萬輛，增長了14.3％，其中乘用車需求為515萬輛，增長了20％。

3、進出口狀況

在中國汽車需求量不斷增長的基礎上，隨著中國汽車工業(yè)的起步和發(fā)展，中國的汽車制造水平也不斷提高，逐步形成了新的產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)集群，生產(chǎn)能力和產(chǎn)品質(zhì)量顯著改善。同時，由于中國的勞動力成本相對低廉，中國汽車零部件的價格也具有一定的優(yōu)勢。近兩年來，中國汽車零部件產(chǎn)業(yè)競爭力不斷增強，零部件出口迅速增加，2004年全年出口額超過56億美元，同比增長73%;2005年上半年，出口額接近40億美元，同比增長60%。

2005年，全國汽車商品累計進出口總值為350.28億美元，其中進口總值153.13億美元，同比增長1.05%，出口總值197.15億美元，同比增長56.00%。

2006年，全國汽車商品累計進出口總值達到490.22億美元，其中進口總值208.78億美元，同比增長36.34%；出口總值281.44億美元，同比增長42.76%。2006年，汽車整車（含底盤）累計進口22.80萬輛，同比增長40.85%；累計進口金額75.53億美元，同比增長46.59%。從十大類整車進口商品市場表現(xiàn)看，2006年轎車、越野車和小型客車均保持較快增長，分別達到11.18萬輛、8.62萬輛和2.02萬輛，同比分別增長46.04%、30.74%和63.99%。2006年，上述3個品種共進口21.82萬輛，約占進口車總量的96%。

2007年，全國汽車商品累計進出口總值為668.78億美元。其中，進口總值259.82億美元，同比增長24.45%；出口總值408.96億美元，同比增長45.31%。2007年，汽車累計進口量達到31.42萬輛，同比增長37.80%，與上年同期相比，進口量凈增8.62萬輛；累計進口金額達到106.80億美元，同比增長41.40%，與上年同期相比，進口金額凈增31.27億美元，占全部汽車商品進口總額的41%。從各季度汽車進口情況來看，基本呈現(xiàn)逐季走高態(tài)勢。2007年一季度，汽車進口5.91萬輛；二季度汽車進口7.99萬輛；三季度汽車進口8.27萬輛；四季度進口9.25萬輛。

從2007年汽車主要進口品種來看，轎車和越野車進口與上年同期相比繼續(xù)保持較快增長，分別達到13.99萬輛和14.22萬輛；同比分別增長25.13%和64.91%。小型客車進口1.91萬輛，同比下降5.29%。2007年，上述三個品種共進口30.12萬輛，占汽車進口總量的96%。

4、發(fā)展趨勢

1）國有汽車企業(yè)將由市場領導者轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌鲎冯S者

由于國外跨國公司紛至沓來，其雄厚的資金、先進的技術和豐富的管理經(jīng)驗是國內(nèi)任何一家汽車企業(yè)所無法相比的，這種巨大的反差迫使國有汽車企業(yè)必然尋求同國外跨國公司的全面合作。這樣，中國汽車市場將轉(zhuǎn)變?yōu)閲饪鐕局鲗褪袌?，中國汽車市場的競爭將轉(zhuǎn)變?yōu)閲饪鐕局g的競爭。國有汽車企業(yè)將在國外跨國公司的競爭中尋求新的發(fā)展空間，因而勢必由封閉市場的領導者轉(zhuǎn)變?yōu)殚_放市場的追隨者。如何從跨國公司那里學到先進技術和管理經(jīng)驗，從容打造民族品牌，產(chǎn)生后發(fā)優(yōu)勢，實現(xiàn)蛙跳式發(fā)展，將成為國有汽車 行業(yè) 企業(yè)一項長期而緊迫的任務。

我們還應當看到，隨著汽車領域逐步解禁，投資主體多元化的發(fā)展取向，將吸引大批民營資本紛紛進入汽車 行業(yè) ，他們從市場拾遺補缺者做起，由于體制靈，機制活，發(fā)展十分迅速，一旦羽毛豐滿，勢必向國有汽車企業(yè)叫板。安徽奇瑞、浙江吉利從經(jīng)濟型轎車做起，已經(jīng)對低檔轎車市場造成了極大的沖擊，盡管其產(chǎn)品質(zhì)量、性能、環(huán)保、服務諸方面同跨國公司與國有汽車企業(yè)的產(chǎn)品相比有一定差距，但低廉的價格越來越對消費者產(chǎn)生強大的吸引力。

國有企業(yè)面臨跨國公司和民營資本的雙重擠壓。值得注意的是，外商獨資企業(yè)日益成為外商投資的主要形式：一半以上的跨國公司愿意采取獨資方式，一方面是因為隨著中國關稅的降低及非關稅壁壘的取消，外資的進入成本大幅下降，另一方面，則是國有企業(yè)體制僵化，機制不活，對市場的應變能力較差，加之政府不良干預和企業(yè)文化差異，內(nèi)外資的整合十分困難。與此相反，跨國公司對中國的民營資本投入了更多的關注，只不過由于民營資本十分弱小，暫時還無法與跨國公司嫁接。一旦中國民營資本長大，并與跨國公司聯(lián)姻，中國國有企業(yè)所遭受的困難將更加嚴重。

2）汽車生產(chǎn)將由大批生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)變?yōu)槊癖娚a(chǎn)方式

所謂大批生產(chǎn)是指過程基本不變的成批量生產(chǎn)，其特征是：假定消費者偏好在一個可預見的時期內(nèi)不變，消費規(guī)模維持在一個既定的比較高的水平，成批的生產(chǎn)量必然轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的消費量。所謂民眾生產(chǎn)是指完全從消費者的具體需要出發(fā)來組織的一種生產(chǎn)，它根據(jù)民眾的不同消費個性來設計和制造產(chǎn)品。在民眾生產(chǎn)的條件下，產(chǎn)品技術的生命周期短，企業(yè)工藝變化必須靈活，需求信息獲取要快，市場開發(fā)成本比較高。但是，在一個充分競爭的市場里，企業(yè)為了生存和發(fā)展不得不從傳統(tǒng)的大批生產(chǎn)轉(zhuǎn)向民眾生產(chǎn)。汽車生產(chǎn)企業(yè)要實現(xiàn)這種轉(zhuǎn)變源于兩個因素：一是隨著人民收入水平的提高，消費偏好呈多元化和個性化的發(fā)展趨向，這導致目標市場日益細分，企業(yè)為了將自己的產(chǎn)品銷售出去，不得不適應和追隨消費者的消費偏好；二是由于競爭者的存在，一個目標市場常常有多個生產(chǎn)者的進入，而目標市場的容量有限，企業(yè)為了抓住顧客，不得不紛紛取悅于消費者，在產(chǎn)品技術、價格、質(zhì)量、性能、環(huán)保、服務等方面下功夫，從而贏得顧客的青睞。

作為汽車生產(chǎn)企業(yè)而言，就有一個如何確定經(jīng)濟規(guī)模的問題，如果規(guī)模過大超過目標市場容量或者這種規(guī)模大于本企業(yè)的最高市場份額，就會產(chǎn)生規(guī)模不經(jīng)濟現(xiàn)象。如神龍富康雖有15萬輛的生產(chǎn)能力，但至今只能生產(chǎn)并銷售5萬多輛汽車即屬此類。當然，如果規(guī)模過小也會產(chǎn)生規(guī)模不經(jīng)濟現(xiàn)象，這一點無庸贅述。事實上，我們所說的經(jīng)濟規(guī)?？偸悄軌?qū)崿F(xiàn)的有效經(jīng)濟規(guī)模，從汽車產(chǎn)品產(chǎn)量的角度看，是指在目標市場上按既定價格（至少是不虧損價格）全部出清的最大汽車產(chǎn)量。從這個意義上說，汽車產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模并不是越大越好，而必須是適當經(jīng)濟規(guī)模。

3）汽車產(chǎn)品將由目前的價格競爭轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合素質(zhì)的競爭

根據(jù)中美、中歐達成的協(xié)議，2006年7月1日，中國汽車整車關稅由降到25％，汽車零部件關稅更下降至10％，同時全部取消汽車進口配額，外資在汽車某些關鍵領域不受股比限制。應該看到，由于中國汽車 行業(yè) 長期實施高關稅、高配額的雙重保護，市場化程度低，天生發(fā)育不良。無論質(zhì)量、性能，還是價格、服務，與國外汽車產(chǎn)品相比有很大的差距。要縮小這種差距，首先是要開放國內(nèi)市場，實現(xiàn)全方位的競爭，在競爭中淘汰一批，成長一批，壯大一批，催生出具有核心競爭力的優(yōu)秀汽車企業(yè)。而要達到這個目的，必須拿起價格競爭這個武器。有人說，價格競爭是一種低層次、粗放式競爭，價格競爭的結(jié)果將導致企業(yè)微利、虧損，甚至破產(chǎn)，不利于中國汽車 行業(yè) 的發(fā)展。這種觀點有失公允。實際上，價格信號是市場機制的靈魂，對大多數(shù)產(chǎn)品而言，價格的不斷下跌，將產(chǎn)生一種倒逼機制，促使企業(yè)不斷改善管理，提升技術，強化服務，錘煉核心競爭力，汽車產(chǎn)品也不例外。

從發(fā)達國家的實踐看，價格戰(zhàn)略同樣構(gòu)成跨國公司全球戰(zhàn)略的一個重要組成部分，價格競爭是跨國公司搶占市嘗擊敗對手的利器，尤其是在進入新興 行業(yè) 化國家或發(fā)展中國家市場初期，跨國公司更多地采取低價戰(zhàn)略。因此，對中國汽車 行業(yè) 而言，價格競爭是一道繞不過的坎兒。中國汽車 行業(yè) 要想獲得新生，必須走中國家電 行業(yè) 發(fā)展的老路。即首先大幅降價，以價格杠桿為基礎開展刺刀見血式的競爭，通過群雄逐鹿，殘酷博殺，一方面將一批毫無競爭力的企業(yè)淘汰出局，另一方面，可以在市場中錘煉出一批優(yōu)秀企業(yè)和明星企業(yè)。

應該指出的是，價格競爭在中國汽車市場開放的初期威力巨大，隨著跨國公司在中國立足，汽車市場份額的分割漸趨理性，價格競爭呈弱化態(tài)勢，這時，價格杠桿已經(jīng)發(fā)揮到極致，汽車產(chǎn)品的競爭也將由價格競爭轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合素質(zhì)的競爭。各種非價格因素如營銷、服務、貿(mào)易等將成為汽車產(chǎn)品參與競爭的強大武器。

免責申明：本文僅為中經(jīng)縱橫 市場 研究 觀點，不代表其他任何投資依據(jù)或執(zhí)行標準等相關行為。如有其他問題，敬請來電垂詢：4008099707。特此說明。