第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟形勢與政策環(huán)境

一、宏觀經(jīng)濟形勢 分析

從當前拉動中國經(jīng)濟的增長因素來看，我國固定資產(chǎn)投資和信貸增長以及貿(mào)易順差繼續(xù)擴大的慣性依然很強；下半年固定資產(chǎn)投資增長幅度可能會因上半年的宏觀調(diào)控政策發(fā)生作用而趨緩。

在全球經(jīng)濟表現(xiàn)強勁的情況下，2006年上半年中國經(jīng)濟繼續(xù)保持了高增長和低通脹的良好態(tài)勢，但是我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和增長方式中長期形成的結(jié)構(gòu)不合理問題仍然對我國經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展構(gòu)成威脅，如固定資產(chǎn)投資拉動經(jīng)濟保持平穩(wěn)快速增長，國際收支不平衡加劇等問題。同時，在全球經(jīng)濟緊縮的背景下，全球經(jīng)濟的硬著陸可能會損傷中國經(jīng)濟的增長。具體表現(xiàn)為：

1、經(jīng)濟繼續(xù)保持高速增長，固定資產(chǎn)投資增長加快

2006年上半年，我國實現(xiàn)國內(nèi)生產(chǎn)總值91443億元，同比增長10.9%，增速比去年同期快0.9個百分點。其中，第一產(chǎn)業(yè)增加值8288億元，增長5.1%；第二產(chǎn)業(yè)增加值46800億元，增長13.2%；第三產(chǎn)業(yè)增加值36355億元，增長9.4%。

2006年上半年，全社會固定資產(chǎn)投資42371億元，同比增長29.8%，增速比去年同期加快4.4個百分點。其中，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資36368億元，增長31.3%，加快4.2個百分點。在城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資中，房地產(chǎn)開發(fā)投資7695億元，增長24.2%，加快0.7個百分點。分 行業(yè) 看，重工業(yè)投資同比增長32.6%；輕工業(yè)投資同比增長41.2%。

2、消費需求穩(wěn)中有升，城鄉(xiāng)居民收入繼續(xù)較快增長

2006年上半年，社會消費品零售總額36448億元，同比增長13.3%，扣除價格因素，實際增長12.4%，增速比去年同期加快0.4個百分點。

2006年上半年，全國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入5997元，扣除價格因素，實際增長10.2%，增速比去年同期加快0.7個百分點；農(nóng)民人均現(xiàn)金收入1797元，實際增長11.9%，增速回落0.6個百分點。

3、市場價格溫和上漲，PPI和CPI價格差擴大

2006年上半年，CPI同比上漲1.3%，漲幅比去年同期低１個百分點。PPI同比上漲2.7％。在固定資產(chǎn)投資的拉動下，PPI和CPI價格差擴大，由年初的1.15個百分點擴大到6月末的2個百分點。這也反映了上半年我國投資需求旺盛而消費需求相對不足。

4、貿(mào)易總額達到近8000億美元，貿(mào)易順差持續(xù)擴大

2006年上半年，進出口總額7957億美元，同比增長23.4%，增速比去年同期加快0.2個百分點。其中，出口4286億美元，增長25.2%，增幅回落7.5個百分點；進口3671億美元，增長21.3%，增幅加快7.3個百分點。貿(mào)易順差614.5億美元,同比增加217億美元，增長率54.9%。6月份當月貿(mào)易順差145億美元，再創(chuàng)歷史新高，并成為連續(xù)第26個實現(xiàn)貿(mào)易順差的月份。

5、外匯儲備持續(xù)增加對整個經(jīng)濟運行和宏觀調(diào)控負面影響增大

2006年6月末，國家外匯儲備余額為9411億美元，同比增長32.37％。1-6月，外匯儲備增加1222億美元，同比多增加212億美元。

巨額的外匯儲備不僅給外匯資產(chǎn)的管理提出了嚴峻的挑戰(zhàn)，而且外匯占款使中國目前面臨的流動性過剩問題變得更加突出，使央行貨幣政策的效率大打折扣。

6、外匯占款的大量增加使貨幣供應(yīng)量高居不下，金融機構(gòu)存差更加突出

2006年6月末，外匯占款達到82874.24億元，占資金運用總額的24.63%，較年初上升了1.05個百分點。外匯占款的大量增加使貨幣供應(yīng)量高居不下，6月末M2余額為32.28萬億元，同比增長18.43%，增長幅度比去年同期提高2.76個百分點，比上年末提高0.86個百分點。從另一個角度看，即使在股市向好分流銀行存款以及銀行信貸增長偏快的情況下，金融機構(gòu)的存差繼續(xù)呈擴大趨勢，6月末存差余額高達103157億元，較年初增加了10677億元，對銀行來說，如何運用過剩的資金依然是最緊迫的問題。

7、銀行信貸投放過多

與去年不同，在今年上半年固定資產(chǎn)投資增長過快的同時，出現(xiàn)了銀行信貸投放過多的特點。央行公布的數(shù)據(jù)顯示，今年前6個月人民幣貸款增加了2.18萬億元，同比多增7233億元，實現(xiàn)央行全年新增貸款目標的87%。我們認為，從目前的融資結(jié)構(gòu)看，固定資產(chǎn)投資主要依賴銀行信貸，因此，投資快速增長對銀行信貸投放形成強烈的外部需求。而且，從期限結(jié)構(gòu)來看，多數(shù)商業(yè)銀行的中長期貸款增幅高于短期貸款的增長，2006年6月末中長期貸款占全部貸款余額的比重由2005年末的45.20%上升到45.37%，提高了0.17個百分點。值得警惕的是，在商業(yè)銀行負債結(jié)構(gòu)短期化的情況下，商業(yè)銀行中長期貸款比重的提高對銀行的資產(chǎn)和負債管理提出了更高的要求。

二、政府對產(chǎn)業(yè)的政策及影響 分析

1、《國務(wù)院關(guān)于改革現(xiàn)行出口退稅機制的決定》，該決定規(guī)定從2004年1月1日起，取消或降低部分貨物的出口退稅?；w產(chǎn)品的出口退稅率在原有基礎(chǔ)上下降了2~3個百分點。

2、2004年5月，國家發(fā)展和改革委員會、中國人民銀行、中國銀 行業(yè) 監(jiān)督管理委員會聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于進一步加強 產(chǎn)業(yè)政策 和信貸政策協(xié)調(diào)配合，控制信貸風(fēng)險有關(guān)問題的通知》。隨《通知》下發(fā)了《當前部分 行業(yè) 制止低水平重復(fù)建設(shè)目錄》，對紡織等九大 行業(yè) 控制信貸。

3、2004年5月11日，由中國化纖工業(yè)協(xié)會倡導(dǎo)并建立的中國化纖 行業(yè) 投資預(yù)警系統(tǒng)啟動，該系統(tǒng)的建立是給現(xiàn)有企業(yè)及將要進入該 行業(yè) 的企業(yè)以警示，以防 行業(yè) 投資過度和可能出現(xiàn)的低水平重復(fù)建設(shè)。此系統(tǒng)分為五級預(yù)警、二個層次，涉及化纖各主要品種、各主要生產(chǎn)技術(shù)。

4、國家發(fā)改委、科學(xué)技術(shù)部、商務(wù)部聯(lián)合編制了《當前優(yōu)先發(fā)展的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重點領(lǐng)域指南（2004年度）》，其中化纖 行業(yè) 優(yōu)先發(fā)展：特種纖維復(fù)合材料、子午線輪胎生產(chǎn)關(guān)鍵原材料、復(fù)合超細短纖維及產(chǎn)品、重要產(chǎn)業(yè)用紡織品、大規(guī)模聚酯及纖維加工設(shè)備、清潔生產(chǎn)工藝技術(shù)與裝備。

以上政策的實施，一方面規(guī)范了 行業(yè) 的運行，抑制了 行業(yè) 的過渡投資；另一方面，又通過政策鼓勵 行業(yè) 的發(fā)展。在這些政策的限制或保護下，人造纖維 行業(yè) 必將更加有序的發(fā)展。

第二節(jié) 全球 行業(yè) 狀況及發(fā)展趨勢

一、 行業(yè) 的發(fā)展狀況

1、印度擴大人造纖維生產(chǎn)

2006年4月份人造纖維生產(chǎn)創(chuàng)9173萬公斤記錄，5月份產(chǎn)量9558萬公斤，6月份產(chǎn)量9301萬公斤。2006/2007年一季度，聚酯短纖生產(chǎn)增長幅度最高，為33.65％，產(chǎn)量為2.0175億公斤。4月份聚酯短纖產(chǎn)量增長27％，至6143萬公斤，5月份增長48％，至7109萬公斤，6月份增長26.6％，至6923萬公斤。

2、全球聚酯類纖維技術(shù)發(fā)展

隨著世界科學(xué)技術(shù)的進步﹑世界工業(yè)的發(fā)展，聚酯纖維在數(shù)量上快速發(fā)展，但在性能和功能上還不能滿足人們的要求，人們開發(fā)了一大批差別化﹑功能化及高性能的合成纖維。目前，國外差別化及功能化聚酯纖維的開發(fā)有較大進展，如日本，從80年代新合纖(shingosen)擺脫了模仿天然纖維的時代走向目前的“超真”的“新新合纖”階段，在聚酯纖維方面如超膨松性纖維﹑超懸垂性纖維﹑超柔軟性纖維﹑香味纖維﹑防輻射纖維等；美國發(fā)展合纖的品種主要是彈性纖維﹑工業(yè)用絲﹑地毯和非織造布。在聚酯纖維產(chǎn)品開發(fā)方面不僅注重聚酯工業(yè)絲和非織造布的開發(fā)，而且注重服飾用聚酯纖維的開發(fā)，及多種差別化纖維，如改善纖維的光澤。加入不同添加劑﹑不同截面形狀的纖維﹑不同的纖維根數(shù)，聚酯阻燃長絲，中空聚酯長絲，低熔點滌綸長絲。韓國開發(fā)功能性纖維和產(chǎn)業(yè)用纖維，如高模低伸高強聚酯紗﹑導(dǎo)電聚酯紗﹑聚酯超細纖維等。

二、當前 行業(yè) 發(fā)展特點

1、功能性：人造纖維的新優(yōu)勢

人造纖維作為人造的高分子聚合物，在生產(chǎn)過程中可以預(yù)先設(shè)計其功能性。例如添加抗菌劑，使其具有抗菌功能；添加礦物微粉，使其具有低輻射功能或遠紅外輻射功能。這樣做顯然比改造天然纖維更容易、更經(jīng)濟，而且效果更顯著。

2、高感性：人造纖維的個性化方向

從根本上講，天然纖維是大自然物競天擇的產(chǎn)物，因此帶有面面俱到的性質(zhì)。即如果從一種纖維的各個方面去綜合評定，還沒有一種人造纖維能比得上天然纖維，但從局部指標評定，許多人造纖維品種的性能都超過了天然纖維。

隨著人民生活水平提高，對紡織品的消費要求也在發(fā)生變化。比如觸感，包括了紡織品的柔軟性、懸垂性、壓接觸、熱接觸、冷接觸等方面的感覺。隨著紡織材料科學(xué)的發(fā)展，對于纖維的技術(shù)指標也要求越來越細致，比如與纖維強度有關(guān)的就有彈性模量、急彈性變形、緩彈性變形、拉伸強力、剪切強力、拉伸強度等一系列技術(shù)指針。 研究 中發(fā)現(xiàn)，如果改變?nèi)嗽炖w維的分子量、聚合度、取向度以及人造纖維的纖度、截面形狀和長度，就可以改變纖維的物理化學(xué)性能，于是所謂的差別化人造纖維便脫穎而出，成為人造纖維的發(fā)展方向。

日本紡織界針對紡織品消費市場的變化，將差別人造纖維維稱為高感性纖維，實際上就是設(shè)計生產(chǎn)出系列化的、在局部有突出優(yōu)點的人造纖維，再通過現(xiàn)代紡織加工技術(shù)，將不同人造纖維的性能取長補短，生產(chǎn)出各式各樣綜合性能超過天然纖維的紡織品。日本人造纖維業(yè)的發(fā)展方向，已得到世界范圍內(nèi)消費者的認可，故日本人造纖維產(chǎn)品的差別化率早已高達40%以上。

三、全球市場環(huán)境 分析

1、人造纖維的使用率不斷增加

現(xiàn)今全球的纖維生產(chǎn)發(fā)展趨勢主要仍在於人造纖維方面,尤其是聚酯纖維的生產(chǎn)量更是逐年穩(wěn)定的成長。2000年到2005年間全球的人造纖維需求量成長20%,而聚酯纖維的成長率更高達30%左右。在市場需求的帶動影響下，聚酯纖維市場占有率從1960年僅有1%的市占率,發(fā)展至2005年為41%。從過去40年全球纖維市場的發(fā)展趨勢,人造纖維的使用率明顯增加,尤其是聚酯纖維更為主要的成長動力來源,并且在中,短期內(nèi),聚酯纖維的成長趨勢仍將持續(xù),因此也將會對於其他纖維產(chǎn)品的 市場發(fā)展 空間產(chǎn)生一定程度的壓抑作用。

2、中國與東南亞人造纖維市場潛力巨大

整體而言，未來亞洲將成為全球人造纖維產(chǎn)業(yè)的主要發(fā)展地區(qū)，中國也將逐漸取代美國與歐洲成為生產(chǎn)大宗產(chǎn)品的主要基地，而美國與歐洲地區(qū)則轉(zhuǎn)為生產(chǎn)特殊化產(chǎn)品。

至于臺灣、南韓目前雖仍在國際人造纖維版圖上占有重要制造地位，但在中國、印度等新興發(fā)展國家持續(xù)擴充產(chǎn)能及低價競爭下，正處于由量產(chǎn)型的一般規(guī)格品轉(zhuǎn)向差異化與高科技產(chǎn)品發(fā)展的轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期，近年臺灣業(yè)者已經(jīng)陸續(xù)將大宗規(guī)格品的產(chǎn)品線移往中國或東南亞等國家，朝向差異化、高附加價值紡織品及產(chǎn)業(yè)用紡織品發(fā)展。

3、人造纖維奪取天然纖維市場份額

2005年人造纖維產(chǎn)量達到4400萬噸。全球人造纖維需求預(yù)計將以5.4％的年增長速度增長。

人造纖維將從天然纖維中奪取一些市場份額，在2005年人造纖維占全部纖維總需求上升到65％。全球人造纖維市場將從良好經(jīng)濟前景中受益。特別是全球建筑 行業(yè) 的擴張將帶來一些新的需求，如地板覆蓋物、室內(nèi)裝潢、家庭陳設(shè)、土工紡織品和無紡布，消費者消費行動的加強將支持服裝和家庭用品的采購，如床單、毛巾、毯子、棉被等。

四、 行業(yè) 的發(fā)展趨勢

新纖維技術(shù)開發(fā)的腳步未曾一刻停歇，為使人造纖維能夠在產(chǎn)品特性上超越天然纖維，人造纖維開發(fā)的領(lǐng)域仍然存在著相當寬廣的空間。

1、多彩閃耀纖維

杜邦紡織成衣事業(yè)部推出了一項可閃耀細微雙色調(diào)的新型彩色紗種“TactelPrisma”特達多彩纖維。本項新產(chǎn)品的構(gòu)成是在紡紗工程階段，混合兩種不同色光的聚合體，以達到不同程度明、暗、深、淺的雙色調(diào)彩影及閃爍的效果。“TactelPrisma”特達多彩纖維制作的布料，展現(xiàn)出了未來布料設(shè)計的豐富可能性，也是杜邦公司研發(fā)中心本身的成果。

2、天然原料的應(yīng)用

在天然纖維消耗量漸減、人造纖維愈加受到喜愛的同時，各家人纖大廠無不致力于效法天然纖維的手感及觸感，藉以搶攻市場占有率。預(yù)計，2010年人造纖維產(chǎn)量將為棉的2倍?？梢灶A(yù)見的，我們將運用天然資源，創(chuàng)造一種介于天然與人造纖維之間的新型纖維類型，這項突破性的技術(shù)將天然資源轉(zhuǎn)化為機能性聚合體，并可經(jīng)加工而成為纖維及布料。

使用天然農(nóng)作物的PLA纖維是以玉米淀粉發(fā)酵形成的乳酸為原料，經(jīng)蒸餾脫水反應(yīng)制成的聚乳酸溶液紡絲后，抽取可生物分解的合成纖維，是一種集綜合天然纖維及人造纖維素材性能優(yōu)點的合成纖維，具有優(yōu)良手感、水氣轉(zhuǎn)化、防污、抗紫外線、低燃度等特質(zhì)，而且可以自然分解。加工所需要的能源較石油塑化類制品可節(jié)省20至50%的能源，而且是能夠不斷再生的資源。PLA纖維目前雖以玉米淀粉中的天然植物糖作為原料，但是此技術(shù)日后也可運用在其它天然原料如甜瓜、大麥，甚至其它農(nóng)作物的副產(chǎn)品上。至于商品開發(fā)方面，CargillDow公司已經(jīng)與美國化纖大廠Unifi共同合作，推出了一系列氣紡式染整色紗，以PLA纖維制造的產(chǎn)品已經(jīng)正式在美國衣著及家用紡品市場推出。

3、生物機能纖維

在追求保健的風(fēng)氣下，具有抗菌效果的纖維將更為炙手可熱。Rhovyl將此種纖維的運用延伸至平織布戶外運動服成衣市場，不僅輕暖、舒適、排汗性佳，現(xiàn)在更要生產(chǎn)具有抗菌效果的彈性牛仔布。聚酯纖維大廠Unifi也早已加入此一領(lǐng)域，并在國際紗展中推出了”Amy”及”Insulyte”兩種新商品。”Amy”是一種新的抗微生物紗線，具有持久防臭特性，外觀具蓬松感，適用于運動服裝。”Insulyte”為新型中空纖維，其聚酯及尼龍制成品有加強保暖及隔音效果，是運動服裝的理想素材，質(zhì)地輕而具有蓬松感。而Hoechst推出的”Trevira”纖維，其抗微生物及抗菌的特性獲得了熱烈的反應(yīng)。此纖維具有永久的效果，可抑制細菌的繁殖滋長，同時也達到除臭、保護皮膚的目的。另外，Acordis推出比”Amicor”更為柔軟、具有抗菌效果的”Amicordry”纖維，這是為機能性運動服市場設(shè)計的纖維，其構(gòu)成是將”Amicor”及超細亞克力纖維（比尼龍更軟）混紡而成。”Amicordry”可用于工作服，也可運用在多層功能的運動襪及睡袋使用。

4、快干功能

至于一向強調(diào)“讓身體更舒適的科技”的瑞士大廠Schoeller，則推出更為有效的快干機能性運動服裝布料，”3XDry”具有三重快干效果，無論是在夏天或冬天運動時皆能維持身體自然功能。不但布料表面維持干爽，在撥掉水分及灰塵后，布料內(nèi)側(cè)仍是干的，因為水氣可快速傳導(dǎo)至布料表層，而且即便在洗濯以后，其快干效果依舊比其它材質(zhì)快約6至8倍。新制程讓布料具備了更多層功能，Schoeller公司在2002/03秋冬已經(jīng)推出了多種運用”3XDry”技術(shù)的布料產(chǎn)品。在未來幾年間將推出更多種新技術(shù)布料以滿足廣大消費者的需要。

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