第一節(jié) 鐵合金 行業(yè) 歷史供給狀況綜述

一、“十五”期間鐵合金供給狀況綜述

“九五”末期以來，我國鐵合金工業(yè)隨著鋼鐵工業(yè)需求的快速增長迅猛發(fā)展，目前已成為世界第一鐵合金生產(chǎn)、消費(fèi)和出口大國，產(chǎn)量、消費(fèi)量和出口量分別占世界的40%、30%和30%左右，但發(fā)展中始終伴隨著生產(chǎn)能力過剩、工藝裝備落后、環(huán)境污染嚴(yán)重、生產(chǎn)集中度低等問題。2004年《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門關(guān)于對電石和鐵合金 行業(yè) 進(jìn)行清理整頓若干意見的通知》（國辦發(fā)明電[2004]22號(hào)），國家發(fā)改委公布了《鐵合金 行業(yè) 準(zhǔn)入條件》（國家發(fā)改委公告2004年第76號(hào)）。兩年多來，各有關(guān)方面貫徹宏觀調(diào)控措施，鐵合金 行業(yè) 結(jié)構(gòu)調(diào)整取得了積極進(jìn)展。一是鐵合金 行業(yè) 投資規(guī)模大幅下降。2005年投資比上年下降近70%，在建和擬建項(xiàng)目生產(chǎn)能力均比上年同期下降40%左右。二是產(chǎn)量增幅大幅度回落，出口量明顯下降。2005年鐵合金產(chǎn)量雖然比2004年增長16%，但增幅下降20.6個(gè)百分點(diǎn)，全年出口同比下降20.6%。三是淘汰了一批落后生產(chǎn)能力，工藝裝備水平進(jìn)一步提高。2000年以來，淘汰5000千伏安以下電爐生產(chǎn)能力111萬噸。現(xiàn)有生產(chǎn)能力中，25000千伏安及以上特大型電爐比2000年增加1.36倍；5000千伏安及以上電爐生產(chǎn)能力占總電爐生產(chǎn)能力的81%，比2000年提高了42個(gè)百分點(diǎn)。

“十五”期間，隨著我國鋼鐵工業(yè)的快速增長，鐵合金工業(yè)也得到了迅猛發(fā)展，產(chǎn)能和產(chǎn)量快速增長，我國已成為世界第一鐵合金生產(chǎn)、消費(fèi)和出口大國。目前，我國共有鐵合金生產(chǎn)企業(yè)1570家，生產(chǎn)能力2213萬噸，比2000年的700萬噸增加兩倍以上。2005年，鐵合金產(chǎn)量1067萬噸，國內(nèi)消費(fèi)量930萬噸，出口量174萬噸，進(jìn)口37萬噸。產(chǎn)量、消費(fèi)量和出口量分別占世界的40%、30%和30%左右。

“十五”期間， 行業(yè) 結(jié)構(gòu)不合理矛盾仍然非常突出：一是生產(chǎn)能力嚴(yán)重過剩。我國現(xiàn)有鐵合金生產(chǎn)企業(yè)1570家，生產(chǎn)能力2213萬噸，主要分布在貴州、內(nèi)蒙、廣西、山西、甘肅、四川、湖南、寧夏、云南等煤炭、電力、錳礦等資源比較豐富的中西部地區(qū)。2004年，鐵合金產(chǎn)量867萬噸，出口219萬噸，進(jìn)口40萬噸，國內(nèi)消費(fèi)量688萬噸。2005年鐵合金產(chǎn)量1067萬噸，出口174萬噸，進(jìn)口37萬噸，國內(nèi)消費(fèi)量930萬噸。目前鐵合金 行業(yè) 生產(chǎn)能力利用率僅48%，并且仍有在建項(xiàng)目161萬噸，擬建項(xiàng)目123萬噸。二是工藝裝備技術(shù)落后，環(huán)境污染嚴(yán)重?，F(xiàn)有電爐生產(chǎn)能力中，符合新建項(xiàng)目準(zhǔn)入條件的25000千伏安及以上電爐生產(chǎn)能力僅占4.1%。按照 產(chǎn)業(yè)政策 規(guī)定，5000千伏安以下電爐生產(chǎn)能力中，應(yīng)限期淘汰的生產(chǎn)能力約160萬噸，占電爐總生產(chǎn)能力的8.1%。一些企業(yè)忽視環(huán)保設(shè)施建設(shè)，據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，目前鐵合金企業(yè)環(huán)保達(dá)標(biāo)的僅占31%，污染限期治理整改任務(wù)非常繁重。三是產(chǎn)業(yè)集中度較低。近年來雖然企業(yè)規(guī)模有所擴(kuò)大，但企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模小的狀況沒有得到根本改變。目前，生產(chǎn)能力10萬噸以上的企業(yè)28戶，生產(chǎn)能力470萬噸，分別占企業(yè)總數(shù)和總生產(chǎn)能力的1.8%和21.2%；生產(chǎn)能力1萬噸以下的小企業(yè)多達(dá)787戶，生產(chǎn)能力405萬噸，分別占企業(yè)總數(shù)和總生產(chǎn)能力的50.1%和18.3%。

二、“十一五”期間鐵合金供給狀況預(yù)測

“十一五”期間，鐵合金 行業(yè) 要按照走新型工業(yè)化道路的要求，嚴(yán)格 行業(yè) 準(zhǔn)入管理，推廣先進(jìn)適用技術(shù)，加強(qiáng)節(jié)能降耗改造，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，優(yōu)化組織布局，加大污染治理力度，大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，滿足國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求。

1、鐵合金生產(chǎn)能力與市場需求基本相適應(yīng)。2010年鐵合金生產(chǎn)能力控制在1700萬噸左右，比2005年減少25%。

2、工藝裝備水平進(jìn)一步提高。25000千伏安以上電爐生產(chǎn)能力占電爐總生產(chǎn)能力10%，全部淘汰5000千伏安以下電爐（部分精煉電爐和特種鐵合金產(chǎn)品電爐除外）和100立方米以下鐵合金高爐。

3、生產(chǎn)集中度進(jìn)一步提高。10萬噸以上大型企業(yè)生產(chǎn)能力占總生產(chǎn)能力40%以上。

4、能耗、物耗進(jìn)一步降低，環(huán)境污染得到改善。2010年，鐵合金產(chǎn)品單位資源消耗比2005年降低10%以上，主元素回收率比2005年提高10％以上，生產(chǎn)企業(yè)環(huán)境污染治理達(dá)標(biāo)率達(dá)到100%。

5、產(chǎn)品質(zhì)量進(jìn)一步提高。2010年，低磷、硫、鋁、氮等優(yōu)級(jí)品及其他新產(chǎn)品的產(chǎn)量比2005年增長一倍以上，產(chǎn)品綜合合格率達(dá)到99.5%。

第二節(jié) 影響鐵合金 行業(yè) 供給的主要因素

影響鐵合金供給的因素很多，除鐵合金自身的價(jià)格外，主要有以下因素：

（一）生產(chǎn)成本

在鐵合金自身價(jià)格不變的條件下，生產(chǎn)成本上升會(huì)減少利潤，從而企業(yè)會(huì)減少生產(chǎn)，導(dǎo)致鐵合金的供給量減少。相反，生產(chǎn)成本的下降會(huì)增加廠商利潤，從而促使企業(yè)增加生產(chǎn)，導(dǎo)致鐵合金供給的增加。

（二）生產(chǎn)技術(shù)和管理水平

生產(chǎn)技術(shù)和管理水平的提高會(huì)提高生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)成本，增加企業(yè)的利潤，從而導(dǎo)致鐵合金供給量的增加。

（三）相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)格

其它產(chǎn)品價(jià)格的變化會(huì)改變鐵合金間的相對價(jià)格，使企業(yè)改變生產(chǎn)經(jīng)營決策，導(dǎo)致該鐵合金供給發(fā)生變化。

（四）企業(yè)對未來的預(yù)期

如果企業(yè)預(yù)期某種鐵合金價(jià)格將要上漲，就會(huì)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，增加未來的產(chǎn)品供給。但如果他囤積居奇，待價(jià)而售，則會(huì)使目前的供給減少，如果企業(yè)預(yù)期未來的鐵合金價(jià)格下降，企業(yè)會(huì)減少產(chǎn)品未來的供給。

（五）政府的經(jīng)濟(jì)政策

如政府通過稅收或補(bǔ)貼等政策手段調(diào)節(jié)某些產(chǎn)品的生產(chǎn)，就會(huì)影響產(chǎn)品的供給。

第三節(jié) 2006-2010年鐵合金供給 分析 預(yù)測

中國企業(yè)生產(chǎn)的鐵合金首先是產(chǎn)自國內(nèi)企業(yè)。但是，中國也很可能在國外進(jìn)行大規(guī)模生產(chǎn)能力的投資，特別是鉻鐵，或是通過購買現(xiàn)有生產(chǎn)企業(yè)或是通過參與新的投資項(xiàng)目。同時(shí)，外國在中國鐵合金生產(chǎn)上的投資似乎也在增加，主要是取代或補(bǔ)充西方現(xiàn)有的供應(yīng)渠道。

生產(chǎn)成本：自20世紀(jì)90年代中期到2001年，鐵合金生產(chǎn)成本明顯下降。這反映出技術(shù)力量和經(jīng)濟(jì)力量的結(jié)合。工藝效率和勞動(dòng)生產(chǎn)率穩(wěn)步提高，然而很多投入，特別是電能和原材料這些調(diào)節(jié)通貨膨脹的成本明顯下降，又被美元的疲軟所抵消。另外，大量高一平均成本以上的廠家紛紛關(guān)閉或大量減產(chǎn)。

一部分是由于中國鐵合金工業(yè)的發(fā)展，使生產(chǎn)成本下降的趨勢自2002年已經(jīng)停止。最顯著的變化是世界范圍內(nèi)還原劑價(jià)格的急劇上長。更有甚者，在很多國家，特別是中國，電價(jià)明顯上升。

盡管除中國以外的電價(jià)上漲背后的原因反映出一系列方面的發(fā)展情況，但是中國的增長對國際電能市場、石油和原煤價(jià)格的影響已經(jīng)引發(fā)了利用熱電生產(chǎn)的燃料成本的上升。甚至在今年中國電價(jià)大幅度上漲之前，中國電價(jià)就已經(jīng)高于國際水平了。綜合高電價(jià)的影響，中國廠家的單位電耗成本明顯高于西方生產(chǎn)者。

同很多西方國家不同的是，中國各鐵合金企業(yè)間的電價(jià)也各不相同。最低的電價(jià)通常是小型水力發(fā)電。然而，這種電能的可利用率受水利條件的限制，很多廠家都是季節(jié)性生產(chǎn)。而且，這些鐵合金廠家大多位于偏遠(yuǎn)地區(qū)，通常使用的是小型電爐。

中國的較高的電力成本通常被其他較低的成本所抵消，如低于平均成本的原材料和勞動(dòng)力成本。在中國勞動(dòng)力成本在總生產(chǎn)成本中僅占相當(dāng)小的一部分，同其他很多國家相比也是如此。

盡管中國有很多廠家的效益來源于廉價(jià)的(低品位)國產(chǎn)礦的使用，但中國鉻系和錳系生廠家卻相當(dāng)依賴于進(jìn)口礦。這樣，其礦的成本通常高于其他國家中(廠礦)一體化的廠家。

由中國鐵合金產(chǎn)量的增加及其國產(chǎn)礦使用的受限制性，1998年~2003年，中國錳礦進(jìn)口增長一倍以上，中國鉻礦的進(jìn)口也增長迅速。過去幾年來中國對鉻礦、錳礦的需求急劇增加推動(dòng)了價(jià)格的上漲。

金屬硅和硅鐵生產(chǎn)中所用的石英，在中國很多地方都能得到，其價(jià)格遠(yuǎn)低于國際標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格。不同還原劑的可利用性及其成本在中國的不同地區(qū)也各不相同。中國焦炭和煤的價(jià)格低于其他很多國家，中國金屬硅的生產(chǎn)現(xiàn)在并不使用國產(chǎn)的低灰分煤?；钚蕴康某杀竞唾|(zhì)量和很多地區(qū)也是一個(gè)很突出的問題。

中國經(jīng)濟(jì)的快速增長以及原材料的大量進(jìn)口，大量煤炭被運(yùn)走發(fā)電，使得中國的運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)和相關(guān)網(wǎng)絡(luò)日趨緊張，也使得原材料輸給系統(tǒng)日顯重要。因地處偏遠(yuǎn)，中國國內(nèi)的很多廠家，特別是那些位于西部地區(qū)的廠家，不得不長距離地運(yùn)送其產(chǎn)品以到達(dá)港口或提供給沿海地區(qū)的用戶。

通過電力成本和勞動(dòng)力成本，特別是美元這一國際貿(mào)易價(jià)值，是各鐵合金生產(chǎn)者之間也是所有 行業(yè) 成本構(gòu)成之間的成本競爭的決定因素之一。兌換率的變化未對中國鐵合金企業(yè)與美元等價(jià)的生產(chǎn)成本產(chǎn)生影響，因?yàn)槿嗣駧排c美元通過管理浮動(dòng)緊密相聯(lián)，盡管如此，國際通用貨幣美元的疲軟提高了中國鐵合金企業(yè)相對于其他很多國家的地位。

價(jià)格：鐵合金價(jià)格受一系列供求關(guān)系變化的影響，但是決定鐵合金價(jià)格的兩個(gè)最重要因素是基本需求增長率及相關(guān)的生產(chǎn)成本結(jié)構(gòu)。

自2002年以來的鐵合金價(jià)格的飛漲的反映出世界范圍內(nèi)需求的增長及平均生產(chǎn)成本和國際生產(chǎn)成本的大幅上漲。如上所述，雖然近來生產(chǎn)成本的上漲可部分地歸功于因于兌換率的變化，但是，很多還原劑的價(jià)格也急劇上漲，同時(shí)運(yùn)輸成本及電價(jià)也都大幅上漲。

主要是由于供應(yīng)的不斷增加，今年年初很多市場不同鐵合金的價(jià)格從峰頂開始明顯下滑。但與去年同期相比還是有顯著提高。

2005年硅鐵與錳系合金的市場可能要趨于惡劣，主要因?yàn)轭A(yù)計(jì)西方粗鋼產(chǎn)量將要下滑，這樣，鐵合金的需求將面對供應(yīng)量不斷上漲的局面。但是價(jià)格的下降將受制于不斷上升的生產(chǎn)成本。

2006年和2007年鐵合金價(jià)格的展望需依賴于日漸回升的需求市場及西方和非西方生產(chǎn)者在供應(yīng)上的反應(yīng)。盡管我們預(yù)計(jì)2008年全球鐵合金需求將會(huì)大量增加，但供應(yīng)方面的發(fā)展將起到很重要的作用，它將決定本年代中期以后價(jià)格的走向。

西方國家及哈薩克斯坦生產(chǎn)能力的大幅度增加將對2005年以后的價(jià)格造成極大的壓力。類似地，錳系合金的價(jià)格在未來的幾年中可能會(huì)明顯下降，主要因?yàn)榉俏鞣絿夜?yīng)的有計(jì)劃增加。同時(shí)，我們預(yù)計(jì)中國的硅鐵和金屬硅的出口2006年以后將會(huì)加速。這樣，這些品種鐵合金的價(jià)格在下一個(gè)下滑周期內(nèi)將會(huì)受到更大的下降壓力，這一時(shí)間很可能是2008年。

不管怎樣，從通貨膨脹調(diào)節(jié)來說，鐵合金價(jià)格不會(huì)下降到本年代初的水平以下。原則上講，全球鐵合金需求將保持強(qiáng)勁增長。而且，生產(chǎn)成本不可能下降到2001年年初的程度，即使本年代后期成本所承受的向上的壓力會(huì)解除。

近年來一個(gè)重要的發(fā)展是與其他國家價(jià)格上漲有關(guān)的中國鐵合金價(jià)格的上漲。隨著出口減少直至取消，國內(nèi)市場銷售的吸引力將進(jìn)一步增加。這樣，中國的發(fā)展將日益影響到其他市場。

對于很多生產(chǎn)者來說，出口未必是最佳的銷售選擇。然則，除高碳鉻鐵以外，中國將始終是鐵合金的凈出口國。值得注意的是，在金屬硅方面，國內(nèi)需求量要達(dá)到或超過凈出口值，中國還要經(jīng)歷很多年。

推論和總結(jié)：2003~2008年，預(yù)計(jì)全球粗鋼和不銹鋼年產(chǎn)量將分別以4.0%和4.6%的比率增長。粗鋼增長率在過去年10年中有了大幅度增長。1993年~2003年，全球粗鋼產(chǎn)量年增長率約為2.9%。以噸計(jì)，未來粗鋼及不銹鋼增長絕大部分是在中國。但是，一些東方國家，主要在亞洲(日本除外)，產(chǎn)量也會(huì)明顯增長。同其他國家生產(chǎn)相比，中國鐵合金工業(yè)比較分散，由很多較小規(guī)范的生產(chǎn)廠家組成。面對市場壓力和政府的政策，我們預(yù)計(jì)今后中國鐵合金工業(yè)的結(jié)構(gòu)將會(huì)改變，逐漸向大型企業(yè)過渡，并且與國內(nèi)供應(yīng)基地建立重要的聯(lián)合。

歷史上,針對制止重復(fù)建設(shè)，減少過剩生產(chǎn)能力所做的努力僅取得了部分成效。最近制定的控制鐵合金生產(chǎn)能力增長過快的措施可能會(huì)更見成效。盡管這些措施可能減緩了增長速度，但中國未來鐵合金生產(chǎn)能力的擴(kuò)張仍將超過世界其他國家。中國鐵合金的長足進(jìn)展，小型、低效電爐的取消將會(huì)帶來很大的經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境效益，這不僅是指中國企業(yè)，也是指世界其他國家鐵合金生產(chǎn)者。

中國鐵合金工業(yè)近來年的增長率(以及其他很多 行業(yè) 如鋼和鋁的增長率)達(dá)到了前所未有的水平。然則，過渡投資一直是影響世界鐵合金工業(yè)的一個(gè)難題。通常障礙都是很低的，并且顯而易見產(chǎn)品正處于最快的消耗增長階段，即金屬硅和高碳鉻鐵很容易造成過度供應(yīng)，不像其他鐵合金品種。

值得強(qiáng)調(diào)的還有中國基本上承擔(dān)了全部經(jīng)濟(jì)增長率，這一增長率比世界其他國家的高增長率還要高出很多。這一情況在中國鋼消耗量和產(chǎn)量中也是一樣。

不考慮國內(nèi)需求的快速增長，預(yù)計(jì)中國在其他鐵合金品種上仍將保持凈出口國地位。依據(jù)中國不斷擴(kuò)張的硅鐵和金屬硅的生產(chǎn)能力，以及電力應(yīng)用情況的逐步改善，我們相信中國滿足西方對硅鐵和金屬硅需求的份額到2008年將有進(jìn)一步的增長。

由于預(yù)計(jì)中國不銹鋼產(chǎn)量將快速增長，預(yù)計(jì)其高碳鉻鐵凈進(jìn)口量在2005年之后也將會(huì)快速增長，至2008年將超過50萬噸。這將會(huì)給其他國家的生產(chǎn)者創(chuàng)造更多的銷售商機(jī)，特別是南非、印度和薩克斯坦。

過去幾年來的發(fā)展表明，西方鐵合金生產(chǎn)者將面臨來自中國廠家巨大的挑戰(zhàn)。而且，中國的發(fā)展對其他國家成本和原料的使用會(huì)產(chǎn)生很重要的影響。

不考慮生產(chǎn)的快速增長，中國很多鐵合金廠家的生產(chǎn)成本似乎也低于或相當(dāng)于那些西方生產(chǎn)廠家。同時(shí)，由于中國在國際上所占有的巨大而穩(wěn)定的份額，預(yù)計(jì)其將使用新的設(shè)備和專門技術(shù)生產(chǎn)高附加值產(chǎn)品以滿足西方用戶提出的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和其他要求。還有，由于產(chǎn)品供應(yīng)的連貫性和保密性及其他一些原因，其他國家的用戶可能不愿意完全依賴于中國的廠家。

由于中國在很多鐵合金品種的供應(yīng)中將保持其統(tǒng)治地位，因而中國的工業(yè)將面臨一系列的挑戰(zhàn)。一種可能是，人民幣的顯著升值將可能導(dǎo)致中國生產(chǎn)成本的巨大增加(以等值美元為基礎(chǔ))。為減緩這些影響，大多數(shù)中國廠家只能致力于工藝的有效改進(jìn)，獲得更高的效率。因而，我們確實(shí)希望在本年代后期中國的鐵合金產(chǎn)能和產(chǎn)量將持續(xù)增長。大部分增加的產(chǎn)能將位于中國的北部、西北部和中部。

很多新建的鐵合金項(xiàng)目將使用比較大的電爐并且容易獲得的能源(主要是煤電、有時(shí)也可是水電)。現(xiàn)有的鐵合金廠家也將逐步增加專用發(fā)電設(shè)備，以確保電能的持續(xù)供給，同時(shí)避免了很多中國廠家面臨的所購電價(jià)的大幅上漲。

免責(zé)申明：本文僅為中經(jīng)縱橫 市場 研究 觀點(diǎn)，不代表其他任何投資依據(jù)或執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)等相關(guān)行為。如有其他問題，敬請來電垂詢：4008099707。特此說明。