第一節(jié) 制糖的定義

制糖指以甘蔗、甜菜為原料制作成品糖，以及以原糖或砂糖為原料精煉加工各種精制糖的生產(chǎn)活動(dòng)。包括： 甘蔗制原糖； 甘蔗成品糖，如白砂糖、綿白糖、赤砂糖（紅糖）、黃砂糖等； 甜菜成品糖，如白砂糖、綿白糖； 加工糖，如冰片糖、冰糖、方糖、精制糖漿、精煉砂糖等； 桔水等制糖副產(chǎn)品。不包括： 以淀粉為原料生產(chǎn)的麥芽糖、葡萄糖、果糖、高果糖、葡萄糖漿等，列入（淀粉及淀粉制品的制造）； 糖果制造，列入（糖果、巧克力制造）。（產(chǎn)業(yè) 規(guī)劃 ）

第二節(jié) 制糖工藝

從甘蔗或甜菜等含糖植物中提取蔗糖的生產(chǎn)過(guò)程。產(chǎn)品有白砂糖、赤砂糖、綿白糖、方糖和冰糖等，統(tǒng)稱食糖。甘蔗的莖稈和甜菜的塊根都含有12%～18%的蔗糖，它和一些可溶性非糖（包括含氮和無(wú)氮有機(jī)物以及礦物質(zhì)等）混存于薄壁組織的細(xì)胞液中，即糖汁。制糖過(guò)程就是利用滲浸或壓榨提出糖汁，然后除去非糖成分，再經(jīng)蒸發(fā)、濃縮和煮糖結(jié)晶，最后用離心分蜜機(jī)分去母液而得白砂糖成品，含有不能結(jié)晶的部分蔗糖和大部分非糖的母液即廢糖蜜。

甘蔗制糖工序包括：①提汁。蔗莖在壓榨車(chē)間的運(yùn)帶上被迅速回轉(zhuǎn)的刀群斬切，再經(jīng)撕裂機(jī)破碎，然后連續(xù)經(jīng)4～7臺(tái)三輥壓榨機(jī)順次榨出蔗汁。由撕裂機(jī)和第一臺(tái)壓榨機(jī)流出的蔗汁稱混合汁。②清凈?；旌现泻懈鞣N非糖分，須經(jīng)清凈處理后才能進(jìn)一步加工。應(yīng)用較廣的方法有石灰法和亞硫酸清凈法。石灰法多用于制造甘蔗原糖。③蒸發(fā)。經(jīng)過(guò)清凈后的清汁經(jīng)預(yù)熱后放入內(nèi)裝加熱汽鼓的立筒式蒸發(fā)罐，通入熱蒸汽，使糖汁受熱而蒸發(fā)濃縮，成為可以煮糖結(jié)晶的糖漿。④煮糖、助晶、分蜜。將糖漿抽入煮糖罐在真空下進(jìn)一步加熱蒸發(fā)。待蒸發(fā)濃縮到一定的過(guò)飽和度后，即可投入糖粉起晶。隨后繼續(xù)不斷地加入糖漿或糖蜜，使晶粒逐漸長(zhǎng)大，直到全罐內(nèi)形成含晶率和母液濃度都符合規(guī)定的糖膏，即可放罐。放出的糖膏經(jīng)助晶槽流入分蜜機(jī)，利用離心力分去母液，留在機(jī)中的結(jié)晶糖經(jīng)打水洗滌，卸出干燥后即為砂糖成品。分出的母液，即糖蜜還可第2次、第3次煮糖、分蜜。⑤原糖精煉。先在原糖汁中加入糖蜜進(jìn)行洗滌后，由離心機(jī)再次分離，并將晶粒洗凈，再加少量石灰乳并用硅藻土過(guò)濾；然后通過(guò)脫色得精糖液。

甜菜制糖過(guò)程為：甜菜洗凈經(jīng)切絲機(jī)切成角鐵形菜絲，連續(xù)進(jìn)入滲出器后隨熱水逆向?qū)α?，使菜絲中的糖分和部分非糖擴(kuò)散水中，得滲出汁。除渣、計(jì)重后，用雙碳酸法清凈處理，得到清汁后的工序與甘蔗制糖基本相同。

制糖產(chǎn)品除砂糖外還可制成多種糖品：①綿白糖。中國(guó)甜菜糖廠的主要產(chǎn)品，制法同白砂糖，只是煮糖時(shí)起晶粒數(shù)更多、養(yǎng)晶時(shí)間更短，分蜜后加上2%的轉(zhuǎn)化糖漿，經(jīng)干燥粉碎即得。②方塊糖。通過(guò)煮糖、養(yǎng)晶，使晶粒大小適度，分蜜時(shí)晶粒表面保留少量水分，隨即趁熱將濕糖壓條、切塊，干燥后即得。③冰糖。一般采用靜置結(jié)晶法。即將白砂糖加水溶化、煮沸，加進(jìn)少量豆?jié){或卵白，借助蛋白質(zhì)的熱凝固徹底清除其中的雜質(zhì)，過(guò)濾得的清糖汁放在敞口鍋內(nèi)熬成糖漿。在結(jié)晶容器中放入晶核，糖分圍繞晶核逐漸養(yǎng)大，再經(jīng)分蜜、干燥即得。④液體糖。精糖加水溶解或用糖漿加少量活性炭粉末過(guò)濾均可制得。

第三節(jié) 制糖 行業(yè) 發(fā)展現(xiàn)狀 分析

1.中國(guó)糖業(yè)處在生死存亡的危急時(shí)刻

制糖 行業(yè) 作為資源加工型 行業(yè) ，食糖生產(chǎn)很容易發(fā)生周期性的供求失衡。自2011年國(guó)際糖價(jià)創(chuàng)下35美分/磅，國(guó)內(nèi)糖價(jià)創(chuàng)下近8900元/噸的高點(diǎn)后，伴隨著國(guó)際和國(guó)內(nèi)的不斷擴(kuò)產(chǎn)，糖價(jià)一路下行。2011年之后國(guó)內(nèi)糖企的經(jīng)營(yíng)狀況與日俱下，虧損企業(yè)數(shù)量不斷增加。

最近三年國(guó)內(nèi)糖價(jià)表現(xiàn)低迷，與大量國(guó)際原糖的進(jìn)口有關(guān)。2014年國(guó)內(nèi)進(jìn)口食糖354萬(wàn)噸。市場(chǎng)擔(dān)心國(guó)內(nèi)會(huì)不會(huì)大量進(jìn)口食糖？進(jìn)而將國(guó)內(nèi)制糖繼續(xù)拉入虧損的泥潭。我們認(rèn)為不會(huì)。1）中國(guó)制糖 行業(yè) 已經(jīng)到了生存還是毀滅的關(guān)鍵時(shí)期，尤其制糖 行業(yè) 對(duì)廣西和云南的經(jīng)濟(jì)影響重大，同時(shí)牽扯到大量蔗農(nóng)，蔗農(nóng)的甘蔗款不能及時(shí)兌付增加了社會(huì)不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)，而這種風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)在2014年凸顯出來(lái)。站在國(guó)家的角度，一定不會(huì)讓制糖 行業(yè) 消亡。2）從最近的政策動(dòng)向上看，已經(jīng)確定我國(guó)政府對(duì)制糖 行業(yè) 扶持的態(tài)度。3）國(guó)際糖價(jià)已經(jīng)進(jìn)入到了減產(chǎn)周期，糖價(jià)上漲的概率也較大，則差價(jià)縮小，進(jìn)口利潤(rùn)空間縮小。

廣西是我國(guó)最重要的產(chǎn)糖大省，糖產(chǎn)量占比超過(guò)60%，廣西擁有蔗農(nóng)約2000萬(wàn)人，占全省總?cè)丝诒戎貫?7.86%，占農(nóng)業(yè)人口數(shù)比重為46.86%；2012年廣西糖業(yè)產(chǎn)值達(dá)1000億元，占當(dāng)年GDP的比重為7.67%，占當(dāng)年工業(yè)總產(chǎn)值比重為18.94%。云南是我國(guó)第二大產(chǎn)糖大省，占國(guó)內(nèi)產(chǎn)量的15%，蔗農(nóng)約600萬(wàn)人，占全省總?cè)丝诒戎貫?3.04%，占農(nóng)業(yè)人口數(shù)比重為20.14%；云南糖業(yè)產(chǎn)值過(guò)100億，占GDP的比重為1.6%，占當(dāng)年工業(yè)比重為4.45%，占輕工業(yè)總產(chǎn)值比重11.18%，制糖業(yè)成為該省第二大農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)。

在今年的一號(hào)文件中已有明確指示：“深入推進(jìn)農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整?？茖W(xué)確定主要農(nóng)產(chǎn)品自給水平，合理安排農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展優(yōu)先序。啟動(dòng)實(shí)施油料、糖料、天然橡膠生產(chǎn)能力建設(shè) 規(guī)劃 ”，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，將保證糖料的穩(wěn)定供應(yīng)，保證蔗糖產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。廣西將安排300億元建設(shè)500萬(wàn)畝的高產(chǎn)高糖糖料蔗基地，大力發(fā)展綜合利用和深加工。又提到：“提高統(tǒng)籌利用國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)兩種資源的能力。加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口調(diào)控，積極支持優(yōu)勢(shì)農(nóng)產(chǎn)品出口，把握好農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口規(guī)模、節(jié)奏。完善糧食、棉花、食糖等重要農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口和關(guān)稅配額管理，嚴(yán)格執(zhí)行棉花滑準(zhǔn)稅政策。嚴(yán)厲打擊農(nóng)產(chǎn)品走私行為。”說(shuō)明政府已經(jīng)充分認(rèn)識(shí)到進(jìn)口糖對(duì)國(guó)內(nèi)的沖擊，會(huì)加以調(diào)控。

事實(shí)上，國(guó)家的調(diào)控行為已經(jīng)開(kāi)始了。海關(guān)總署和商務(wù)部聯(lián)合發(fā)文，2014年11月起，進(jìn)口關(guān)稅配額外食糖納入自動(dòng)進(jìn)口許可管理。自動(dòng)許可證是指商務(wù)部授權(quán)發(fā)證機(jī)構(gòu)依法對(duì)實(shí)行自動(dòng)進(jìn)口許可管理的貨物頒發(fā)的準(zhǔn)予進(jìn)口的許可證件。11月1日后配額外進(jìn)口糖到港必須出示自動(dòng)進(jìn)口許可證。進(jìn)口關(guān)稅配額外食糖納入自動(dòng)進(jìn)口許可管理，是國(guó)家加強(qiáng)管理進(jìn)口糖的體現(xiàn)，進(jìn)口糖商進(jìn)行配額外進(jìn)口，需要多走一道手續(xù)，方便國(guó)家統(tǒng)計(jì)進(jìn)口數(shù)量，有效管理配額外進(jìn)口糖量。相關(guān)法律中表述：國(guó)家對(duì)自動(dòng)進(jìn)口許可管理貨物采取臨時(shí)禁止進(jìn)口或者進(jìn)口數(shù)量限制措施的，自臨時(shí)措施生效之日起，停止簽發(fā)《自動(dòng)進(jìn)口許可證》。如果配額外食糖大量沖擊國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，國(guó)家可以采取不頒發(fā)自動(dòng)進(jìn)口許可證，配額外食糖將無(wú)法入關(guān)，這將能更好的應(yīng)對(duì)當(dāng)國(guó)際糖價(jià)偏低，配額外進(jìn)口糖大量入港時(shí)對(duì)國(guó)內(nèi)糖業(yè)的沖擊。

2.短期看本榨季全 行業(yè) 扭虧確定

當(dāng)前，廣西現(xiàn)貨價(jià)格報(bào)價(jià)5370元/噸，廣西 行業(yè) 的平均單噸盈利水平超過(guò)300元/噸，全 行業(yè) 進(jìn)入盈利狀況。

14/15榨季國(guó)內(nèi)食糖減產(chǎn)幅度高于預(yù)期。近幾年糖價(jià)持續(xù)下跌，甘蔗收購(gòu)價(jià)格也是一路走低，打擊了農(nóng)戶的種植熱情，14/15榨季國(guó)內(nèi)種植面積大幅減少造成食糖產(chǎn)量下滑，數(shù)據(jù)顯示國(guó)內(nèi)糖料蔗種植面積減少6-8%，其中甘蔗主產(chǎn)區(qū)廣西減少幅度9.6%，云南下降4.6%，廣東下降8%，海南下降23%。同時(shí)，14/15年的主產(chǎn)區(qū)甘蔗收購(gòu)價(jià)格再次被調(diào)低，以廣西為例，收購(gòu)價(jià)格再次調(diào)低，至400元/噸，較上榨季再減40元。再加之2014年生長(zhǎng)過(guò)長(zhǎng)中，天氣條件不配合，導(dǎo)致今年的甘蔗的糖份含量下降明顯。

14/15開(kāi)榨之初，根據(jù)廣西糖業(yè)協(xié)會(huì)的預(yù)測(cè)值，國(guó)內(nèi)食糖總產(chǎn)量1200噸，下降10%，其中廣西產(chǎn)量為770噸，下降10%。根據(jù)最新情況看，廣西糖廠提前收榨明顯。在中性預(yù)期下，廣西的產(chǎn)量為650萬(wàn)噸，則全國(guó)食糖產(chǎn)量將下降為1080萬(wàn)噸，同比下降20%。更重要的是，由于糖廠普遍存在拖欠蔗農(nóng)甘蔗款現(xiàn)象，且甘蔗收購(gòu)價(jià)格持續(xù)下降，因此當(dāng)前廣西蔗農(nóng)的種植熱情并不高，同時(shí)，按照宿根蔗三年一個(gè)周期的種植規(guī)律，在2012年糖價(jià)高企時(shí)新增甘蔗種植面積的蔗農(nóng)需要換種重新種植，則放棄甘蔗種植的概率較大，意味著15/16年度的糖產(chǎn)量仍將下滑。

國(guó)內(nèi)食糖消費(fèi)增長(zhǎng)較為平穩(wěn)，14/15榨季國(guó)內(nèi)食糖消費(fèi)量預(yù)計(jì)達(dá)到1500萬(wàn)噸。下游食品工業(yè)的產(chǎn)量增速較為正常，市場(chǎng)普遍認(rèn)為13/14榨季食糖消費(fèi)量大致在1450萬(wàn)噸左右。根據(jù)最近13個(gè)榨季食糖消費(fèi)量的增減變化幅度 分析 ，再剔除06/07榨季消費(fèi)量增幅過(guò)大的異常情況，最近十幾個(gè)榨季以來(lái)消費(fèi)量的平均增幅在3.5%左右，參考這一增幅，預(yù)計(jì)14/15榨季國(guó)內(nèi)食糖消費(fèi)量有望達(dá)到1500萬(wàn)噸左右。

3月國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售狀況較好。本制糖期全國(guó)已累計(jì)產(chǎn)糖955.14萬(wàn)噸（上制糖期同期產(chǎn)糖1222.36萬(wàn)噸），其中，產(chǎn)甘蔗糖881.36萬(wàn)噸（上制糖期同期產(chǎn)甘蔗糖1147.73萬(wàn)噸）；產(chǎn)甜菜糖73.78萬(wàn)噸（上制糖期同期產(chǎn)甜菜糖74.63萬(wàn)噸）。截至2015年3月底，本制糖期全國(guó)累計(jì)銷(xiāo)售食糖431.44萬(wàn)噸（上制糖期同期銷(xiāo)售食糖478.07萬(wàn)噸），累計(jì)銷(xiāo)糖率45.17%（上制糖期同期39.11%），其中，銷(xiāo)售甘蔗糖404.83萬(wàn)噸（上制糖期同期440.78萬(wàn)噸），銷(xiāo)糖率45.93%（上制糖期同期為38.4%），銷(xiāo)售甜菜糖26.61萬(wàn)噸（上制糖期同期37.29萬(wàn)噸），銷(xiāo)糖率36.07%（上制糖期同期為49.97%）。

投資者擔(dān)心國(guó)際糖價(jià)與國(guó)內(nèi)價(jià)格差價(jià)較大，會(huì)不會(huì)導(dǎo)致大量進(jìn)口，進(jìn)而拉低國(guó)內(nèi)價(jià)格。我們認(rèn)為要看到整個(gè)產(chǎn)業(yè)的大背景是：如果再大量進(jìn)口，已經(jīng)威脅到國(guó)內(nèi)制糖產(chǎn)業(yè)的生存問(wèn)題。我們?cè)谇拔囊呀?jīng)仔細(xì) 分析 了中國(guó)政府不會(huì)放棄制糖 行業(yè) ，相關(guān)文件、具體行為已經(jīng)表明了國(guó)家對(duì)糖業(yè)的呵護(hù)之心，由此判斷國(guó)內(nèi)制糖 行業(yè) 不會(huì)消亡。我們堅(jiān)信2015年進(jìn)口量控制在350萬(wàn)噸以下的調(diào)控目標(biāo)大概率實(shí)現(xiàn)，則國(guó)內(nèi)糖價(jià)將維持在5000元/噸以上，全 行業(yè) 實(shí)現(xiàn)扭虧。同時(shí)，國(guó)際油價(jià)回升、國(guó)際供應(yīng)量也進(jìn)入減產(chǎn)周期，也都顯示國(guó)內(nèi)外差價(jià)在未來(lái)會(huì)是縮小的狀態(tài)。

3.中國(guó)制糖 行業(yè) 長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力的提升依賴于產(chǎn)業(yè)升級(jí)

制糖工業(yè)中甘蔗的原料成本占據(jù)70%以上，國(guó)內(nèi)糖價(jià)與國(guó)際糖價(jià)的差價(jià)較大，主要的原因還是甘蔗的成本較高。按照最新的匯率，廣西收購(gòu)價(jià)格400元/噸，巴西只有216元/噸，泰國(guó)163元/噸，印度222元/噸。為什么國(guó)內(nèi)甘蔗收購(gòu)價(jià)格較主要的產(chǎn)糖國(guó)差距較大，我們認(rèn)為核心原因還是單產(chǎn)水平，巴西當(dāng)前的畝產(chǎn)水平已達(dá)10噸，泰國(guó)可達(dá)5噸，印度可達(dá)6噸。

第四節(jié) 制糖業(yè)的發(fā)展前景

我國(guó)是當(dāng)之無(wú)愧的全球食糖第一大進(jìn)口國(guó)，但由于進(jìn)口食糖價(jià)格過(guò)低，對(duì)國(guó)內(nèi)糖業(yè)造成很大沖擊，大量糖企陷入虧損，甚至危及產(chǎn)業(yè)安全。在此情況下，我國(guó)才決定對(duì)進(jìn)口食糖進(jìn)行保障措施。

與反傾銷(xiāo)、反補(bǔ)貼一樣，保障措施符合WTO有關(guān)貿(mào)易救濟(jì)措施的規(guī)定。一般而言，保障措施的實(shí)施條件有三個(gè)：其一，進(jìn)口量大幅增長(zhǎng)；其二，嚴(yán)重?fù)p害或威脅到本國(guó)產(chǎn)業(yè)；其三，進(jìn)口量激增與產(chǎn)業(yè)受到損害或威脅存在因果關(guān)系。

自從加入2001年的WTO后，我國(guó)進(jìn)口食糖就呈現(xiàn)出快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，長(zhǎng)期維持高位。參考數(shù)據(jù)顯示，2011年，我國(guó)食糖進(jìn)口量為291.9萬(wàn)噸，到2016年，進(jìn)口食糖達(dá)到306萬(wàn)噸，超配額111.5萬(wàn)噸。

食糖進(jìn)口量持續(xù)增長(zhǎng)，對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)造成很大沖擊。2011-2016年，進(jìn)口食糖占中國(guó)市場(chǎng)份額約為20%-30%之間。另外，食糖走私屢禁不絕，對(duì)糖業(yè)造成的影響很大。

雖然貿(mào)易救濟(jì)會(huì)幫助糖業(yè)向好，但不解決深層次的問(wèn)題，我國(guó)制糖業(yè)的危機(jī)仍未解除。一旦糖價(jià)進(jìn)入下一輪低迷期，制糖企業(yè)將不可避免地再度陷入虧損。

我國(guó)制糖業(yè)起步較晚，存在基礎(chǔ)薄弱，規(guī)模化、機(jī)械化程度不高等問(wèn)題，競(jìng)爭(zhēng)力有限?？梢哉f(shuō)，在產(chǎn)業(yè)鏈源頭，我國(guó)制糖業(yè)便處于劣勢(shì)。正因此，受到進(jìn)口食糖沖擊后，制糖業(yè)立馬岌岌可危。

為促進(jìn)我國(guó)制糖業(yè)發(fā)展、解決深層次問(wèn)題，未來(lái)一要盡快完善相關(guān) 產(chǎn)業(yè)政策 ，根本上保障制糖業(yè)的健康可持續(xù)性發(fā)展；二要繼續(xù)嚴(yán)格控制食糖進(jìn)口，嚴(yán)厲打擊食糖走私，維持制糖業(yè)的市場(chǎng)秩序；三要提高制糖業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)。，幫助制糖企業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

綜上所述，在根源上掃清障礙后，我國(guó)制糖業(yè)發(fā)展將持續(xù)向好，前景可期。

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